9月8日傍晚，海通证券发布公告称，因公司在开展西南药业股份有限公司（现奥瑞德光电股份有限公司）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，证监会决定对公司进行立案并调查相关情况。

实际上，从年初至今，海通证券已数次挨罚。据不完全统计，早在1月，海通证券作为永煤债承销商之一，遭到银行间市场交易商协会的警告；到了4月，海通证券又被证监会采取谈话措施，理由是担任上市公司收购项目财务顾问过程中存在违规；而近期，证监会披露了多条投行业务处罚信息，海通证券赫然在列。

频频收罚单，海通证券评级连降

公开信息显示，奥瑞德光电前身为西南药业，在2015年6月，奥瑞德光电借壳西南药业上市，随后更名，但因种种问题，如今已经变为ST瑞德，近期还陷入了诉讼纠纷。

而这并不是海通证券今年首次被点名，在投行业务和资管业务上，公司已经多次被罚。其中，永煤控股巨额财务造假导致违约，是承销商之一的海通证券受罚的重要原因。

2020年底，永煤债为代表的AAA级国企债券爆雷，震惊市场。经过证监会调查，2017年-2020年9月底，永煤控股财报分别虚增112.74亿元、235.64亿元、241.07亿元、271.74亿元，累计虚增861亿元，数额巨大且无法追回。

对此，今年1月，银行间市场交易商协会发布自律处分决定，对海通证券、海通资管、海通期货予以警告处分。这当中提到，海通资管有两大违规行为，一是通过其作为管理人的相关资产管理计划，协助相关发行人在发行环节购买自己的债券；二是通过作为投资顾问或管理人的相关资产管理计划，协助相关发行人交易自己发行的债券。

另外，今年3月，证监会公告，对海通证券、海通资管在开展私募资管等业务过程中，未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等违规行为，采取行政处罚，暂停新增私募资管产品备案6个月；对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选2年等监管措施。

不仅如此，海通证券还因其他违规行为，收到了多次警示函等监管措施。

2021年2月，证监会对海通证券采取监管谈话措施，认定公司在履行重组上市持续督导职责过程中，未按规定履行定期回访、现场检查等程序，未按规定对所利用的会计师工作进行审慎核查；在担任财务顾问过程中，未通过函证、访谈等方式对上市公司对外担保情况等进行核查。同时，证监会认定海通证券对挂牌公司内控情况、股权情况等核查不充分，对公司出具警示函。

2021年4月，证监会认定海通证券及保荐代表人江煌、张舒和李明嘉、朱文杰对发行人报送的非公开发行股票申请文件中，发行预案披露的收购对象间接股东的股权结构与发行保荐工作报告载明的股权结构不一致，出具警示函。

此外，证监会发布的对券商行政监管类处罚公告显示，海通证券在上海中技桩业重组、富控互动并购重组业务中，存在未对上市公司存贷双高等问题作出充分核查的问题，进而被采取行政监管措施。

近一年以来，海通证券成为被监管处罚次数最多的券商，而这也影响了它的评级结果。根据证监会7月23日公布的2021年证券公司分类结果显示，2021年，海通证券评级为BBB，而去年为AA评级，直接下降两级。而另外几家头部券商中信证券、国泰君安、中信建投等，评级均保持在AA。

“从A档到B档，也意味着海通证券的很多业务发展可能受限，有些项目可能做不了。”某华东券商一位投行部人士表示。

半年净利润增速49%，信用减值10.25亿

虽然处罚颇多，但是海通证券半年业绩还算稳定。8月底，据海通证券披露，今年上半年，公司实现营业收入234.71亿元，同比增长31.95%；实现归属于母公司股东的净利润81.70亿元，同比增长49.00%；实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润78.97亿元，同比增长54.58%。

海通证券上半年的营收与净利润数据，已经超过了国泰君安，暂居全行业第二。不过，比起“券商一哥”中信证券，其营收377.21亿元，归母净利121.98亿元，海通证券尚有明显差距。

另外，截至今年6月30日，海通证券资产总额7230.92亿元，同比增长4.18%；负债总额5497.99亿元，同比增长4.54%；资产负债率为71.48%，较上年同期增加0.25个百分点。

从具体业务来看，海通证券财富管理业务营业收入为51.89亿元，同比增长4.92%，毛利率为62.68%，比上年增加21.88个百分点；交易及机构业务营业收入为64.73亿元，同比增长36.92%，毛利率为68.95%，比上年增加6.84个百分点。

而投行和资管毛利率增幅都偏小，投资银行业务营业收入为30.08亿元，同比增长45.60%，毛利率为54.55%，比上年增加1.65个百分点；资产管理业务营业收入为24.16亿元，同比增长36.98%，毛利率为62.62%，比上年增加1.33个百分点。

另外，2021年上半年，海通证券信用减值损失为10.25亿元，其中，融出资金减值损失2.85亿元，应收融资租赁款减值损失4.98亿元，长期应收款减值损失1.32亿元，其他贷款和应收款项减值损失1.61亿元。

值得注意的是，近期，海通证券刚刚换了总经理，瞿秋平因到龄退休，李军从上海金融局调至海通证券，即将接棒这一职务。