日前，国家发改委、住房城乡建设部印发《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》(以下简称《规划》)。《规划》明确到2025年，基本消除城市建成区生活污水直排口和收集处理设施空白区，全国城市生活污水集中收集率力争达到70%以上；城市和县城污水处理能力基本满足经济社会发展需要，县城污水处理率达到95%以上；水环境敏感地区污水处理基本达到一级A排放标准；全国地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上，京津冀地区达到35%以上，黄河流域中下游地级及以上缺水城市力争达到30%；城市污泥无害化处置率达到90%以上。

对此，上海铭环资产管理中心执行合伙人夏天表示：“随着城镇污水处理率的提升和管网设施建设的完善，我国新增污水处理能力投资或新增和改造污水收集管网投资必然减少，所以行业未来的机会主要来自污水处理价格的逐步市场化，以及在行业并购整合形成规模效应后，企业逐步提高利润率。”

在A股市场上，二季度以来，截至6月11日收盘，污水处理板块指数涨幅为0.37%(同期上证指数涨幅4.30%)，板块中共有50只个股上涨，占比为35.46%。具体到个股方面，岳阳林纸二季度以来涨幅最大，达到71.57%；此外，山东海化(51.87%)、兰州黄河(51.03%)、陕西黑猫(42.45%)、久吾高科(31.04%)、华金资本(29.60%)等12只个股涨幅也达到20%以上。

资金面上，北向资金的一举一动向来备受瞩目。数据显示，自二季度以来，污水处理板块共有14只个股受到北向资金抢筹，累计金额达到7.13亿元。其中，北向资金对杰瑞股份最为看好，增持额高达25461.50万元；此外，还对中材科技(12506.53万元)、山鹰国际(8602.97万元)、华特达因(6163.80万元)、中国中冶(5735.13万元)、重庆水务(3271.24万元)、伟明环保(2704.57万元)、安徽建工(2672.17万元)、中金环境(1153.83万元)、首创股份(1084.15万元)、景津环保(1002.40万元)、隆华科技(513.26万元)、城发环境(478.47万元)、节能国祯(7.63万元)等13只个股进行了加仓操作。

今年以来，污水处理板块企业的业绩表现已可圈可点。该板块内141只个股一季度净利润合计同比增长达123.35%，共有114只个股实现净利润同比增长，占比逾80%。具体到个股，中创环保一季度净利润同比大增1871.69%；远达环保(1593.47%)、美锦能源(1426.22%)、润邦股份(1122.46%)、六国化工(981.09%)、陕西黑猫(888.13%)等53只个股一季度净利润也实现了同比超过100%，在污水处理板块中占比达38.30%。

截至6月14日，在污水处理板块141家公司中共有6家率先披露了2021年上半年业绩预告。其中，万邦达、高科石化、格林美和岳阳林纸为业绩预增，天翔环境为扭亏，海陆重工为预减。进一步梳理可见，高科石化今年上半年预计净利润同比增长上限为245.37%。

值得一提的是，最近30日内，有17只污水处理板块个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，山鹰国际和中广核技分别获得4次和3次看好评级；奥克股份、格林美、瀚蓝环境、杰瑞股份、碧水源等5只个股均获得2次看好评级；金河生物、上海环境、洪城环境、中国中冶、侨银股份等10只个股也分别获得1次看好评级。

“到2025年，随着工业4.0的深入布局，中国的产业结构、能源结构明显优化，绿色产业比重显著提升，清洁生产水平持续提高，生产生活方式将更加环保，主要污染物排放总量持续减少，碳排放强度明显降低，生态环境持续改善，环保产业规模迈上新台阶，碳排放达峰后稳中有降，生态环境将根本好转。”康水跃说。

表：污水处理板块二季度以来获北向资金加仓股一览