“抗疫”题材熄火

此前表现异常火爆的“抗疫”题材，最近两天出现明显调整。

口罩防护题材股乐普医疗，在2月10日冲到14.88元的近期高点之后，遭遇两个跌停，并在12日持续调整。在最近三个交易日里，股价从高点跌去27.95%。

此外，包括欣龙控股、奥美医疗、华升股份、泰达股份、联环药业、永太科技等“抗疫”题材股，也处于持续调整过程中。

其实，在2月11日，抗疫题材“急先锋”口罩防护板块就出现明显调整。全天口罩防护板块指数大跌3.84%，包括欣龙控股、奥美医疗、南卫股份、阳普医疗等8股跌停，诺邦股份、新纶科技、尚荣医疗等跌幅居前。

更让人感到有些以外的是，因收到核心客户吉利德科学在研抗病毒药物瑞德西韦的中间体订单确认函件的博腾股份，走出了连续6个涨停板，也出现回调。

此外，与“抗疫”有关的题材也纷纷出现调整，包括在线教育、网络游戏、固废处理等。

疫情受控是关键

“抗疫”题材熄火，在很大程度上与新冠病毒疫情受到明显控制有极大关系。

根据国家卫健委发布的疫情动态数据表明，截止2月11日，湖北以外新增确诊病例人数已经出现了“八连降”。同时，新增人数的绝对数量也大幅减少，与2月3日的890例峰值相比，一周后每天新增数量已经“腰斩”。

数据来源：国家卫健委

此外，武汉乃至湖北的新增确诊病例数量也在2月4日达到峰值之后，开始一路下滑。

还有一个数据也不断向好，即治愈率明显提高。截止2月11日，根据全国及各地公布的数据测算，在医护人员的不懈努力下，全国总治愈率超10%，总体治愈率为10.71%，包括宁夏、湖南、甘肃等9省治愈率超20%。湖南衡阳已确诊病例中治愈率超50%。

此外，更加有效的治疗方式也不断被发现。中西医结合治疗方式发挥了很大的作用，在广东省的临床应用中，“肺炎1号方”治疗新冠肺炎(轻症)确诊病人50例，经过1周临床观察，全部患者体温恢复正常，50%的患者咳嗽症状消失，52.4%的患者咽痛症状消失，69.6%的患者乏力症状消失，无一例患者转重症。

疫情结束日期或已不远。在接受媒体采访时，钟南山预测，新冠病毒疫情4月前可能结束。做出上述预测是基于现有的数学模型、近期疫情情况以及政府所采取的措施。

炒作或已结束

以“抗疫”为主题的行情，或已走到了终点。

首先，新冠病毒疫情对上市公司的业绩影响有限。有机构认为，口罩等防护产品对上市公司收入贡献占比并不高，主要是因情绪因素主导短期行为。包括奥美医疗等多家公司发布公告称，近期口罩等防护用品需求量的增加不会对公司财务状况产生重大影响。

而近期口罩供应量必然大增。华创证券预测，不考虑新建生产线的前提下，在存量产能24小时工作、增加进口、推动小企业复产、安排轻纺企业缝制口罩等四大举措下，乐观估计每天可以供应1亿只口罩，到2月底可能每天供应量接近2亿只。

巨量的新增产能的涌入，对口罩生产企业长期而言，将面临巨大的压力，疫情平息后产能过剩是大概率事情，这促使机构资金连续卖出短期炒作过高的概念股。

因此，市场人士认为，对于一些业绩短期提振的“抗疫”题材股，需警惕需求回落和估值过高的风险。以泰达股份为例，主要以化工原料批发为主营收入的公司，对于一个九成比例的收入都是来自于批发业务的公司来说，即便是口罩需求剧增，有能够产生多大的利润增长空间呢？但实际上，泰达股份股价从3.64元附近起步，在11个交易日里最高涨到了9.92元，涨幅达到172.52%。

其实，北上资金已经做出反应，近期大幅净卖出迈瑞医疗、健帆生物、乐普医疗等，迈克生物、贝瑞基因、凯利泰等也遭到北上资金减持。