盈透：黑莓股价大跌23% 分析师意见分歧

黑莓股价大跌23% 分析师意见分歧

作者：Benzinga

来源：IB美国盈透证券

原文发表于美国时间2019-9-25

黑莓公司（股票代码：BB）周二公布第二财季财报，物联网和网络安全业务的营收不及预期，其后黑莓公司的股价跌至多年低点

分析师（的看法）

道明证券分析师Daniel Chan维持黑莓公司的“买入”评级，将目标价从每股14.50美元下调至10美元。

摩根士丹利分析师James Faucette维持黑莓公司的“持股观望”评级，将目标价从每股10美元下调至7美元。

道明证券：逢低买入

道明证券分析师Daniel Chan在报告中表示，目前黑莓的预估市盈率仅为2.8，黑莓公司出现23%的跌幅是市场的过度反应。

同在企业软件领域的竞争者的预估市盈率是4.3，在网络安全领域竞争者的预估市盈率为3.6，同时黑莓公司的历史均值为4.0，与这些相比，黑莓公司目前的预估市盈率较低。

尽管预估市盈率较低，黑莓公司的季度财报的确披露了部分令人担忧的指标。企业软件和服务业务（ESS）的业绩连续第三个季度不及预期。

该业务部门的营收按年同比下降了16%，与第一财季的持平增速相比是“显著”的降幅。

Cylance业务部门的营收增速出现下降，从第一财季的31%降低至第二财季的24%。

年经常性收入按季度环比则大体持平在1.7亿美元。

该分析师同时表示，从财报的积极方面考虑，QNX让黑莓公司的设计奖项从上个季度的17个增至26个，显示出黑莓公司的技术解决业务部门（BTS）继续表现良好。

令人鼓舞的消息是，黑莓公司赢得数字设备集群等的8份合同，这意味着在非信息娱乐技术领域的市场份额占比更高。

摩根士丹利：需要明确的增长信号

摩根士丹利分析师James Faucette在报告中表示，黑莓公司需要展现出在软件市场推广和产品整合方面的提升，以提高增长率。

在本财季中，Cylance业务部门的业绩符合预期，但是投资者因安全领域的整体发展态势而“有更高预期”。

James Faucette表示，黑莓公司应优先研发Spark，并将Cylance与其UEM产品结合，同时在新的细分领域推广QNX以加快增长。

Faucette表示“我们认为，超过目标价的表现将取决于产品整合的成功，需要在2020年中期看到类似成功的迹象。”

价格变化

周二，加拿大丰业银行将黑莓公司的评级从“超同行业表现”下调至“与行业表现持平”。

黑莓公司的股价在本文发布时再下跌3.6%至每股5.60美元。

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这篇文章已被翻译成中文。原英文作者Jayson Derrick。如英文版本和中文版本之间有任何不一致，以英文版本为准。该文章中的分析仅为提供信息，不是也不应该被视为推销或招揽购买任何证券。文章中讨论的一般市场活动、行业或领域趋势、或其它基于广泛的经济或政治条件的内容，不应被解释为研究结果或投资建议。讨论中提及包括的特定证券、商品、货币、或其它产品均不构成IB推荐购买，出售或持有此类投资的建议。本材料不是也不意图针对个别客户的特定财务条件、投资目标或要求。在根据本材料采取行动之前，您应该考虑是否适合您的具体情况，并在必要时寻求专业建议。

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