铜

上周五沪铜延续强势，尾盘拉升，终盘收至63100；昨日LME休市，故无成交。目前从数据的连续性和持续性看，全球经济复苏及通胀指数在慢慢升温，支持原材料价格的上涨。技术上，铜价在连续5周的横盘整理后，不顾美元强势上涨，向上突破，LME铜已创出反弹高点，离8000美元仅一步之遥，国内沪铜也已逼近前期高点，预计后市仍将维持震荡向上的格局。

适量多单谨慎持有

吴元丰

锌

上周五国内沪锌缩量整理，全天收一“十字星”，终盘手于19495，站于60日均线之上；LME市场休市故无成交。目前欧美及中国制造业数据均好于预期，使得市场风险偏好得到改善，但国内的高库存是制约锌价上涨的主要原因，后市市场的关注焦点可能转向经济增长与通胀预期，料将给锌价提供支撑，目前铜价不断创出新高，期锌在前期整理非常充分，后市有望出现补涨行情。

适量多单谨慎持有

橡胶

上周国内沪胶维持区间震荡，走势弱于外盘。日胶非商业多头持续增仓，日胶有望站上330日元。导致内外盘分化的原因在于基本面的不同。日胶受到东南亚减产的影响存在多逼空的可能，新加坡期货昨日再次大涨，刷新历史记录，3号烟片收至367.5美元。而国内云垦的减产预期并不大，现货供应没有太大问题，期货贴水现货，但有利于上交所库存继续流出。同时国内对政府加息的预期仍然存在。周边大宗商品集体上涨，沪胶有补涨可能。关注上方25200一线的压力。

今日可能开于25000一线，短线参与，关注突破情况

陈晨

燃料油

隔夜NYMEX原油期货连续五个交易日上涨，5月合约结算价收高1.75美元，或2.06%，至每桶86.62美元，为2008年10月8日来最高收位。全美不动产协会周一公布，美国2月成屋待完成销售指数增长8.2%至97.6，美国供应管理协会公布，3月非制造业指数上升至55.4，2月为53。两个数据均高于市场预期。市场净多单继续增加，原油一举突破85美元关口，仍有望惯性走高。虽然国内燃油基本面仍然平淡，电厂开工率不高，但突破4700压力后有望跟随原油高开，但人民币升值对商品价格可能产生压力。

短线参与，追高谨慎

大豆

周一美盘5月大豆收盘936美分，下跌6美分，市场受到偏空的基本面因素打压而走低。因目前美国中西部地区可能面临持续降雨，且降雨可能延误玉米种植并导致大豆播种面积增加。大连大豆1009合约上周五上涨10元至3878元/吨，市场成交减5.8万手至6.4万手，持仓增2000手至19.7万手。隔夜美盘小涨以及小长假前国内商品普遍上扬带动连豆走高，但当天市场成交快速萎缩，显示市场内在上行动力不足，价格处于被动跟涨态势之中。

短线参与

李飚

豆油

周一美盘5月豆油收盘39.35美分/磅，上涨0.37美分，原油上涨以及豆粕下跌推动豆油走高。大连豆油1009合约上周五上涨23元7600元/吨，当天市场持仓量减4000手至50.2万手，成交量减20.2万手至26.3万手。隔夜美盘上涨推动连豆油跳空高开，随后市场窄幅横向整理直至收盘，日K线为高低点仅为32元的十字星，显示长周末前多空都持观望态度。现货市场，国内四级豆油报价7050～7450元，整体报价维持稳定。

预计在外盘反弹支持下，今日连豆油保持相对强势，投资者操作上短多参与

白糖

周一ICE原糖期货缩量收低，早盘一度冲高但由于缺乏买盘跟进，糖价自高点回落，5月合约下跌30点以16.40美分报收。根据cftc报告，截止3月30日这周，基金在原糖上减持3536手多单，同时减持3683手空单，基金净多单由上周的155463手增至本周的155610手。指数基金在原糖上的净多单由上周的162647手增至本周的168563手。

国内郑糖周五高开高走表现强劲，尾盘在空头回补的推动下加速上扬，期价重回10日均线上方，进入四月，国内本榨季产量将明朗，目前销区库存薄弱，随着气温回升，夏季的用糖采购将支撑后期市场，国内糖价易涨难跌。

仓单情况：周五交易所公布仓单38216张减少204张，另有效申报11770张减少854张。上周交易所仓单合计减少8003张。

现货方面：周五，主产区现货报价均不同程度上涨，制糖集团报价则以持稳为主，市场整体成交一般偏好。具体情况：柳州：中间商报价5160元/吨，报价较周四上调100-110元/吨；凤糖集团报价维持在5300--5320元/吨。南宁：中间商报价5150-5190元/吨，报价上调90-100元/吨；南宁大集团报价5200元/吨。湛江：暂无报价。云南：昆明报价5020-5050元/吨，报价上调50元/吨；大理报价4970-4980元/吨，报价上调50元/吨；广通报价5000-5100元/吨，报价上调50元/吨。乌鲁木齐：报价5070元-5100元/吨。清明节期间，产区市场大多放假，只有部分中间商报价，而且成交非常清淡，具体报价：柳州：中间商报价5170-5018元/吨，上调10-20元。南宁：暂无报价。湛江：暂无报价。昆明：中间商报价5020-5050元/吨，与周五持平。乌鲁木齐：中间商报价5050-5100元/吨。

逢低多单介入，盘中把握节奏短线进出。1101合约关注5260一线的支撑，盘中阻力仍在5130-5150一带，上方阻力5200一线

卢静

小麦

外盘方面美国小麦期货周一涨跌不一且几近持平，早盘，CBOT小麦期货触及合约新低。 CBOT近月5月小麦期货合约收跌1 1/4美分或0.3%，报每蒲式耳4.53 1/2美元。郑州强麦上周在干旱炒作热度退去后在2300上方遭遇压力，加上近月合约炒作过度快速回落拖累，9月合约冲高回落，供应充足的基本面始终压制期价上行想象空间和做多热情，强麦仍处宽幅震荡格局。本周将继续拍卖400万吨左右的托市麦，虽然成交率在过去三周连续小幅上走，不过总的看仍偏低运行，供需面看炒作可能不大，冬麦区小麦生长情况可能更为市场关注。

强麦经过回落已下探至前期密集成交区，可能企稳，不宜追空

张凌燕

玉米

外盘方面CBOT玉米期货周一收高，空头回补令价格温和上涨，受外部市场推动。  5月玉米合约上涨1 1/4美分，报收于每蒲式耳3.45 3/4美元。大连玉米上周在现货报价坚挺和售粮进度始终落后支撑下在周一创出新高1941点，之后价格回落至五日均线高位整理。从基本面看粮食收购进度依然落后，深加工收购量也未有放大。据统计，截至3月20日，河北、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江等10个玉米主产省（区）各类粮食企业累计收购2009年新产玉米3403.8万吨，比上年同期减少1750.3万吨，其中国有粮食企业收购796万吨，占收购总量的23%，比上年同期减少2733.1万吨。4月1日长春大成价格干玉米二等1760元/吨，三等1750元/吨，由于降雨天气收购增量并不明显。中粮生化榆树公司：挂牌价格为1660元/吨，收购几乎是有价无市。4月2日，广东港口玉米优质玉米主流成交价在2020-2025元/吨，较周初上涨了20-25元/吨，港口内玉米库存在16万吨左右，另有一艘大船即将靠岸。 　　价格上涨的原因一方面是产地玉米收购成本强势特征不变，另一方面船运费也呈现上涨态势。预计近期广东玉米价格坚挺格局不变。现货价预计仍将是支撑期价的主要因素，后市售粮进度仍需关注。另一方面到四月底国家对收购的补贴政策将截止，加上目前收购价格已经有部分地区高于收购补贴上限，涨势可能受限。

以高位震荡为预期，多单逢高平仓，短线交易为主

黄金

NYMEX原油市场长假期间出现较大上涨，美原油主力05合约收于每桶86.62美元上涨1.75美元。今日早盘油价微弱下滑。美国劳工部上周末宣布3月非农就业人口为增加16.2万人，增幅为近3年最大。昨日的数据显示，2月成屋待销售指数增长8.2%至97.6，同时3月非制造业指数上升至55.4，均高于市场预估。强劲的经济数据提振了油价，短线油价的下一步走势关注周三的美原油库存数据，或出现适度回调。周五受非农就业数据影响，美元走强，之后受昨日强劲经济数据的支撑，投资者风险偏好增加，美元兑主要货币相对下滑。美元指数昨日报收于81.183点，上涨0.01点。短线美元偏弱震荡的可能较大。昨日金价受美元走软的影响以及基金买盘的推动出现一定上涨，美黄金主力06合约收于每盎司1131.1美元上涨5美元。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克248.03元，上涨2.12元。

外盘金价已经上涨至前期阻力位，短线金价或受阻回落，沪金日内短线交易为主，或小幅偏弱下滑

王大鹏

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8260，升值1个基点。短线人民币或继续小幅升值。受到上周末良好的非农就业数据支撑以及昨日较好的房屋、非制造业等经济数据，美股出现较大上涨。道指收于10973.55点上涨46.48点，道指短线或有进一步上扬，但上破11000之后回调的可能较大。恒指因耶稣受难日、清明节、清明节翌日继续休市。A股市场进一步上涨动能仍不足，上周五出现小幅震荡，收于3157.96点，上涨10.54点。

今日股市或受外围股市的影响出现一定上涨，短线关注整数位阻力