作者：FIS Astec

来源：IB美国盈透证券

原文发表于美国时间2018-10-24

北美市场

榜首

Acelrx制药公司（股票代码：ACRX）

Acelrx制药公司本周首次亮相北美市场热门做空股票榜单并空降榜首，这家美国制药公司专研治疗疼痛的产品。在过去的12个月时间里，该公司的股价从每股1.75美元升至9月底时的峰值每股4.60美元。做空比率自2018年初开始下降，并在6月份降至12个月低点。

不过在10月份，可能因为美国食品药品监督管理局（FDA）对其研发的新阿片类缓解疼痛药物的疑虑上升，导致股价下跌至每股2.65美元，做空比率则猛增，截至上周五收盘时上涨143%。

做空比率的跳涨推动利用率在10月15日升至100%的峰值，而10月初时仅为51%，截至上周五收盘时为96%。FDA目前批准该公司的新药仅能在监督下用医疗用途，这使得该公司股价从 月中的下跌中有所修复，截至上周五收盘时为每股3.63美元。但由于做空比率仍维持高位，Acelrx制药公司股价在未来可能进一步下跌。

Tilray公司（股票代码：TLRY）

加拿大医用大麻产品供应商Tilray公司本周重返北美市场热门做空股票榜单，排名上升一位至次席，该公司股价下跌3美元，跌幅2%，截至上周五收盘时为每股145.30美元。

做空比率的降幅更大，在上一周下跌11%，可能因为部分做空者在该股自每股17美元的IPO发行价一路飙涨至天价的过程中已经损失了大量资金。不过，利用率从91%降至88%，降幅仅3%，意味着做空者不是唯一了结他们头寸的人。

做空比率和利用率的不同跌幅意味着持股的大型机构可能抛售他们手中的股份，在股价进一步下跌前获利了结。不过由于88%可供借贷用股票仍被做空者借入，看起来做空者仍期待或急切盼望股价下跌。

蔚来汽车（股票代码：NIO）

被称为“中国特斯拉”的中国汽车制造商蔚来汽车上周首次亮相北美市场热门做空股票榜单，本周因做空比率下降而重返榜单。做空者自蔚来汽车9月12日IPO上市以来一直不断借入越来越多的蔚来汽车美国存托凭证（ADR）。

上周初蔚来汽车的做空比率小幅上升，但截至周五收盘时净下跌约22%，推动利用率下降更快，跌幅约23%，截至周五收盘时为52%。蔚来汽车的股价在周初也有上涨，从每股7.46美元涨至最高每股8.04美元，不过截至周五收盘时下跌至7.32美元，净跌幅为2%。

因做空比率和利用率的变化几乎一致，股票的所有权似乎已完成换手，因为该公司股价仍维持在6.25美元的IPO发行价上方，部分做空者可能会选择撤退，至少暂时是这样。

Camping World控股公司（股票代码：CWH） 

Camping World公司是一家向房车爱好者提供房车产品和服务的美国公司，该公司本周再次登上北美市场热门做空股票榜单。该公司的股价上周继续上涨，涨幅近1%，为0.02美元，截至周五收盘时为21.36美元。

前一周的做空比率维持在利用率100%的最高水平，这毫无疑问导致该公司登上结算失败统计列表，该列表用于统计遇到结算问题或结算失败的股票。因为市场上可供借贷用股票的100%被借入，现货市场的结算出现问题也就不奇怪。

不过该股上周的压力有所减小，做空比率下降7%，利用率下降更快，降幅约11%，截至收盘时为89%。尽管该公司股价仍走向更高，但市场情绪仍一面倒地看跌，预示着未来股价会进一步下跌。

New Age饮料公司（股票代码：NBEV）

美国健康饮料公司New Age饮料公司三周前首次登上北美市场热门做空股票榜单，该公司专门生产天然茶饮料和果汁饮品，本周因做空比率创新高而重返榜单。

与区块链概念推动技术股价格上涨的模式相同，New Age饮料公司因大麻酚或医用大麻的合法化而受益，New Age公司计划在新系列饮料中加入该成分。

该公司的股价自9月中旬的每股1.57美元涨至峰值时的10月1日每股8.95美元。做空者感受到泡沫后涌入，在9月第一周和上周收盘之间将空头头寸增加了四倍，导致利用率从70%升至最高的100%。

做空者在大麻泡沫破灭前建立他们的头寸，这可能导致New Age饮料公司的股价重回原点。

Sonos公司（股票代码：SONO）

美国消费电子生产商Snons公司本周因做空比率下降重返北美市场热门做空股票榜单，排名下降一位。

做空比率在此前一周达到峰值并在周五收盘强回落，上一周延续此趋势，做空比率进一步下跌12%，使得利用率从95%降至84%，反过来又推动借贷成本下降。

Sonos公司在IPO后达到每股21.69美元的峰值，较8月的IPO发行价上涨约45%，此后股价一直呈下行趋势，截至上周五收盘时为每股12.20美元，较IPO发行价净下跌约19%。

不过股价已经较周中出现的12.15美元有所修复，结合做空者了结他们的部分头寸，这些迹象透露出部分积极的信号，即该公司的股价可能接近底部。

DISCLAIMER: This document has been prepared by FIS Securities Finance LLC’s Astec Analytics business (“FIS”). The content of this document is intended for informational purposes only. FIS and its affiliates make no representation as to the accuracy or completeness of the information contained herein. In no event shall FIS and its affiliates be liable to you or anyone else for any decision made or action taken by you or anyone else in reliance on or in connection with the information contained herein. FIS is not in any manner providing any type of brokerage or investment advisory services nor is it acting in any capacity as a broker-dealer or investment advisor and the document should not be a basis for making any investment or financial decision. You should seek the assistance of a financial or other professional advisor for advice before taking any action or making any decision based on the information contained herein.

This article is from FIS' Astec Analytics and is being posted with FIS' Astec Analytics' permission. The views expressed in this article are solely those of the author and/or FIS' Astec Analytics and IB is not endorsing or recommending any investment or trading discussed in the article. This material is for information only and is not and should not be construed as an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security. To the extent that this material discusses general market activity, industry or sector trends or other broad-based economic or political conditions, it should not be construed as research or investment advice. To the extent that it includes references to specific securities, commodities, currencies, or other instruments, those references do not constitute a recommendation by IB to buy, sell or hold such security. This material does not and is not intended to take into account the particular financial conditions, investment objectives or requirements of individual customers. Before acting on this material, you should consider whether it is suitable for your particular circumstances and, as necessary, seek professional advice.

免责声明：本文章由FIS Securities Finance LLC的Astec分析业务（“FIS”）撰写。本文章的内容仅供参考。 FIS及其附属公司对此文所含信息的准确性或完整性不作任何陈述。在任何情况下，FIS及其附属机构均不会对您或任何其他人依据或与此处所包含的信息有关的任何决定或采取的任何行动对您或其他人所采取行动的负责。 FIS不以任何方式提供任何类型的经纪或投资顾问服务，也不以任何经纪商或投资顾问的身份行事，并且该文章不应作为任何投资或财务决策的基础。根据本文所包含的信息，在采取任何行动或作出任何决定之前，您应该寻求财务顾问或其他专业顾问的帮助。

本文中所表达的观点仅属于作者和/或FIS的Astec Analytics，盈透证券不认可或推荐文中讨论的任何投资或交易。本材料仅供参考，不应被视为出售或征求购买任何证券的要约。如果此文章讨论了一般市场活动，行业或行业趋势或其他经济或政治状况，不应将其理解为研究或投资建议。其中包含对特定证券，商品，货币或其他工具的引用，这些引用并不构成盈透证券的买入，出售或持有该证券的建议。该文章不是也不打算考虑个别客户的特定财务状况，投资目标或要求。在采用这些材料之前，您应该考虑它是否适合您的特殊情况，并在必要时寻求专业人士的意见。

★美国盈透证券是全美营收交易量最大的 顶尖互联网混业券商 盈透证券集团（IBG LLC）拥有超过50亿美元的综合股本资产 

★单一账户 多币种 直接接入全球24个国家100+市场中心，实现股票、期权、期货、外汇、债券、ETF及价差合约的全球配置

★美国盈透证券有限公司的客户证券账户受到证券投资人保护公司("SIPC")最高达50万美元（现金额度25万美元）的保护

★超低手续费 不卖订单流 致力提供最佳执行价格

●享受盈透低佣金 外盘开户请点击：

https://www.ibkr.com.cn/mkt/?src=7h5&url=%2Finv%2Fcn%2Fmain.php%23open-account

●详细开户流程：

http://www.7hcn.com/article/187153-1.html

美国期货及期货期权收费根据交易量阶梯式计算 盈透佣金0.25-0.85美元/手

美股佣金半美分/股 超低隔夜融资利息 1000万美元年化利息低至0.594% （按目前基准利率0.13%计算）

每股净美元改善定义：

((价格改善股票数目 * 价格改善数额) - (没有价格改善股票数目 * 没有改善数额)) = 总执行股票数目 

交易审计集团(TAG)。根据TAG，比较期间行业 作为整体考虑。TAG关于美国股票的分析包括所有100股或上至10,000股的市场定单。美国期权的分析包括所有市场定单尺寸并包括基于IB的成本相加 定价结构的客户收到的交易所回扣。 TAG对传递到欧洲交易所的定单的分析包括在正常交易时段内的所有传递执行的定单，包括交易所上市的股票的所有市价单和可交易的限价单以及近于市价单的定 单（定单收到时的限价价格距报价在十分之一欧元以内），并按每个交易所的执行交易量加权计算。欧洲股票的交易所包括XETRA, EURONEXT, CHI-X, WIENER BORSE, TURQUOISE,LONDON以及NASDAQ OMX。

★专业交易平台- 交易者工作站（TWS）、网络交易者及多种移动交易端选择，包括手机交易平台及iPad交易平台方便您随时随地把握市场走势并及时作出交易指令, 并提供API及FIX连接解决方案

★投资人服务商市场 向财务顾问、基金经理及第三方服务商提供向全球投资人展示业绩并开展合作的免费平台

★根据不同客户需求 支持多种账户类型 包括对冲基金、职业/非职业顾问、自营交易商及白标经纪商账户

根据巴伦周刊互联网券商评比，盈透证券从2002年至2016年连续15年被巴伦周刊（Barron's）评为低成本经纪商：2002 - 5星，2003 - 4.9星，2004 - 5星，2005 - 5星，2006 - 5星，2007 - 4.8星，2008 - 4.5星，2009 - 4.5星，2010 - 4.2星，2011 - 4.5星，2012 - 4.3星，2013 - 4.5星，2014 - 4.5星，2015 - 4.5星，2016 - 4.5星。在巴伦周刊（Barron's）2016年3月21日的年度最佳互联网券商评比 - “网络投资者的最大顾虑？移动安全”中，盈透证券荣获4.5星评级。评比的条件包括交易体验和技术，使用性，移动性，交易产品范围，研究手段，投资组合分析和报告，客户服务和教育，以及成本。Barron's是Dow Jones & Co. Inc的注册商标。

欲了解更多信息请关注美国盈透证券公众微信号

或登录美国盈透证券官方网站：www.ibkr.com.cn/7hcn

欲了解更多信息请美国盈透证券官方网站：www.ibkr.com.cn 或直接联系我们深入了解个人账户及机构账户的相关服务: +852 2156 7907

●享受盈透低佣金 外盘开户请点击：

https://www.ibkr.com.cn/mkt/?src=7h5&url=%2Finv%2Fcn%2Fmain.php%23open-account