前段时间笔者在论坛上看到一篇文章，言辞比较犀利，把交易大赛的冠军批的一文不值。诚然，国内资本市场随着机构化的推进，实盘冠军的光环正在慢慢暗淡，但作为市场参与主体来说，散户的数量还是巨大的，每一个交易冠军身上都有其耀眼之处，都是值得学习的。

传奇的交易冠军

今天笔者要介绍的是一位世界资本市场的传奇人物，参加了10次全美期货、股票投资大赛并获得9次冠军而出名，1次以微弱的差距名列第二在9次夺得冠军的比赛中，平均投资回报率高达210%，其中一次更是创下了回报率781%的佳绩。他从4万美元起家，凭借个人能力做到了2000万美元，成为全球最成功的交易员之一，要不是在他人生巅峰的48岁时宣布急流勇退，这个传奇还能还将持续下去。他就是华尔街的传奇人物——马丁·舒华兹。

分析师大胆转型

马丁·舒华兹在真正开始实盘交易之前，是一位基本面分析师，足足做了9年，然而有意思的是，他却是依靠技术面分析走上了致富之路，当然，本文对基本面分析与技术面分析谁更有效不做讨论……

进入市场时，他已经34岁了，并且要不是他妻子的鼓励，华尔街的这位冠军还可能不会诞生，他妻子对他说：“干脆你出来自己干好了。你已经34岁了，不是一直想自己干吗？就算你倒霉失败了，顶多再回头去干分析师罢了。”于是，马丁·舒华兹带着14万美元进入了市场，3万美元交税，9万2千5百美元用来买证券交易所的席位。当他成为场内交易员时，手中可用的资金就只剩下2万美元了。

四个月稳定盈利

与很多投资者一样，舒华兹刚入市场的时候也一直经历着亏损，短短2天就损失了本金的10%，但是舒华兹并不在意，“首先要学习如何接受亏损！”，四个月以后，舒华兹的2万美金已经变成了10万美金。第二年，净赚了60万美元。

从1981年以后，舒华兹在交易中赚到的钱从未少于过7位数字。1979年的时候，舒华兹还觉得没有人可以在期权交易中做到每个月赚4万美元，但到了1981年以后，舒华兹一天之内赚进4万美元犹如探囊取物。

舒华兹采用的是短线交易方式，绝大部分成功的投资大师都不太认同短线交易，认为短线交易风险太大，短暂波动难以把握，不确定因素太多，也有很多投资者并不认可技术分析，而舒华兹成功做到了持续盈利的短线交易，并且会让那些反对技术分析的人们在发表言论之前多加一些思考。

舒华兹的15大投资心法：

1：冷静客观，理性心态；

2：积累资金，保本为先；

3：戒除赌性，自律投资；

4：内幕消息，不可依赖；

5：危急关头，立即行动；

6：顺势而为，主动应对；

7：身陷连亏，暂时退场；

8：设立止损，切实执行；

9：忠实自己，坚持自己；

10：有备而来，切勿盲目；

11：看淡权威，相信市场；

12：披沙捡金，把握咨询；

13：抛开情意，客观决策；

14：化解压力，平衡心态；

15：虚心若愚，少说多干。

舒华兹的交易原则

舒华兹在入市有自己的一套完整的交易原则：

1、短线操作。舒华兹采用的一种短线的操作系统，他利用一连串的小额的获利来累积操作资本。

2、把握大趋势。10日移支平均线是舒华兹最喜欢的判断趋势的指标。在持有头寸之前，总会先检查其移动平均价格，看看当时的价格是否高过移动平均价。舒华兹不愿意违背移动平均所显示的走势。另外也会寻找在股市创新低价时，却能站稳于底部以上的个股，这种股票体质一定比大势健全。

3、最重要的原则就是资金管理。在 持有部位之前。也应该事先决定到底自己愿意承担多少亏损。设立停损点，且要确实遵守。舒华兹觉得自己一直在这方面做得不够好。到舒华兹断气的那一天，还是 在寻找更好的改善方法。就专业的交易生涯来说，以月为计算单位，最大的亏损是3％。舒华兹的交易哲学是，要求自己在每个月都获利，甚至每天都获利。成绩其 实也相当不错。在舒华兹的交易生涯中，有90％的月份都是获利的。尤其感到骄傲的事是，在每年4月份以前都不曾遭逢亏损。因为他们宁愿赔钱也不愿意承认自 己的错误。大部分投资者在面对亏损时的反应是："只要我不亏损钱就出场。"为什么一定要等到不赔才出场呢?这只是面子问题。舒华兹之所以能成为一名成功的 投资者，就是因为终于能把面子抛在一边。"去他的自尊心与面子问题。赚钱才是最重要的。"

4、每年都重新开始，这是舒华兹的交易原则之一，每年一月舒华兹都告诉自己是个穷光蛋。只是较平常更加专注于交易。

5、习惯一个人工作。以前舒华兹总会到城里的办公室去工作，因为那儿有许多朋友。可是随着时光飞逝，朋友也越来越少，舒华兹也不再到那里去了。现在，每天会和十几个朋友通电话，并且将自己的交易方式与策略告诉他们，不过他们也有自己的交易方法。

6、在交易获利了结之后，放一天假做为奖励。舒华兹发现自己很难持续两星期都维持良好的交易成绩。任何人从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景。例如舒华兹就能连续12天都赚钱。可是最后一定会感到疲累。因此9每当持续获利一段时间时，舒华兹就会减量经营。遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。

舒华兹眼中的资金管理。

观点1：假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，卷土从来。

观点2：无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。

观点3：任何人在从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，例如我能连续获利12天，可是最后我一定会感到很疲累，因此我会在连续盈利或者重大获利之后立即减量经营。遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。

本文的最后，附上《金融怪杰》作者杰克·施瓦格对舒华兹的评价。

杰克·施瓦格：他的成功来自两个方面。第一要素是他找到了完全属于自己的交易方式。舒华兹在最失意最穷困潦倒的那段岁月中，都是以基本分析来决定交易的。然而在他开始用技术分析来进行交易时，他的事业便开始一帆风顺了。

我想强调的是，这不是说技术分析就优于基本分析，而是舒华兹找到了适合他自己的交易方式。本书采访的部分交易员，例如詹姆斯。罗杰斯，便是靠着基本分析起家的交易员。因此，这个要素的精髓是：每位交易员都必须找到完全属于自己的交易方式。

第二个要素则是舒华兹态度的改变。根据舒华兹的说法，当他把面子问题放在追求成果的后面时，他的交易就变得无往不利了。

风险控制也是舒华兹成功的关键因素之一。他的交易原则之一就是要在持有某个仓位之前，事先确定自己在这笔交易中所能承担的风险。在遇到重大亏损后，要减量经营。而更重要的是，在交易获利之后，也要采取减量经营的策略。

舒华兹解释，亏损往往都是跟随在成功的交易之后。我想大部分的交易员都应该有如此的远见卓识，因为成功带来了志得意满，而志得意满却会带来得意忘形和粗心大意。