股指：IPO扩容、商品暴跌，IC回调压力较大

股指期货数据大回放

1、股指期货行情

9月15日，三大期指小幅低开，IF、IH盘间大体维持震荡，最终几乎平盘收录，IC盘间震荡走低，最终录得中等跌幅。主力IF1710合约收3823.00 ，上涨6.20 点（0.16%），成交量为12411手，持仓量为23277手；主力IH1710合约2681.00 ，上涨3.40 点（0.13%），成交量为8658手，持仓量为14317手；主力IC1710合约收6588.00 ，下跌42.00 点（0.63%），成交量11508手，持仓19881手。IF总成交量为20264手，总成持仓量为36208手，成交持仓比为0.56 ；IH总成交量为14512手，总成持仓量为21094手，成交持仓比为0.69 ；IC总成交量为18078手，总成持仓量为28724手，成交持仓比为0.63。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现价差变化不明显，其中IF、IH期货升水，IC期货贴水。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为2.9，价差与现货价格比0.08 %；IH主力与上证50指数的期现价差为0.6，价差与现货价格比为0.02 %； IC主力与中证500指数的期现价差为7.2，价差与现货价格比为0.11 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，主力合约以增仓为主，主力多头增仓幅度小于主力空头，表现为净空。具体看，IF1710 合约前二十大多头增仓2749手，前二十大空头增仓3062手，新增多单与新增空单之差为-313手；IH1710 合约前二十大多头手增仓2361，前二十大空头手增仓2642，新增多单与新增空单之差为-281手；IC1710合约前二十大多头增仓2419手，前二十大空头增仓2404手，新增多单与新增空单之差为15手。

结论及投资建议

上周五三大期指小幅低开，IF、IH盘间大体维持震荡，最终几乎平盘收录，IC盘间震荡走低，最终录得中等跌幅，期现价差变化不大，IC期货保持贴水，IF、IH期货合约已经转为升水，主力多头增仓明显；现货市场出现明显回调，成交较为活跃，受商品价格影响，周期股出现较大跌幅；外盘方面富时100连续两天出现较大跌幅，其他指数均窄幅震荡，影响有限；周五夜盘工业商品价格暴跌，预计将对周期股构成较大拖累；周五证监会15日核发9家企业IPO批文，募集资金不超过44亿，规模和数量上略超预期，这可能与次新股较多的次新股板块近期上涨幅度较大有关，本周相关板块回调压力较大；本周周二和周三，美联储将召开货币政策会议，由于缩表大概率在10月公布，策略会议预计会释放较多紧缩信号，操作上建议避其锋芒；上周五收盘后金融数据公布，社融数据好于预期，主要受信贷数据支撑，尤其是居民短贷环比同比都增加明显，预计与居民首付加杠杆购房有关，整体有利于提振市场对经济走势的预期；周末消息较为利空，操作上建议以套利为主，尤其IPO扩容情况下，IC回调压力较大，可市场多IH空IC。