今日早间行情提示:

【金融】

国债早评：

央行连续四日暂停公开市场操作，单日净回笼700亿，连续五日净回笼资金，不过资金面整体延续宽松，短端品种跌幅扩大，长端品种多数上行，显示市场资金谨慎预期未改。本周资金面料无大碍，下周税期影响再起，流动性波动或重新加大。周二国债期货全线收跌，5年期和10年期主力合约均创近一个月最大跌幅；TF1712收盘跌0.17%报97.340，T1712收盘跌0.26%报94.495。银行间现券收益率明显上行，10年期国债活跃券170018收益率上行2bp报3.6650%，创该券上市以来最高。监管及流动性忧虑仍未消除，财新中国服务业数据又大幅好于预期显示经济基本面转好，债市情绪低落，承压走弱近期T1712关注94.2附近支撑，昨日夜盘铁矿大跌，可能会对市场情绪有一定提振。

【煤焦】

动力煤早评:

5日，六大发电集团日耗69.19万吨，环比降，库存1133.67万吨，环比降。秦港库存560万吨，环比增。锚地88，环比增，预到13，环比增。

5日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)634元/吨，ZC801收盘637.8元/吨。

国内动力煤市场整体平稳，部分地区价格小幅上涨，成交一般。十九大即将召开，安全检查仍将持续，煤管票、火工品管控等措施影响部分供应。下游日耗整体有所减弱，未来动力煤将面临传统消费淡季，但动力煤需求淡季能否变淡，有待进一步验证。预计短期内动力煤价格仍维持稳定，后期重点关注下游库存消耗情况，及国家有无政策调整变化。

焦煤焦炭早评:

5日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价190美元/吨，换算成人民币约1510元/吨。CCI冶金煤指数：S1.3主焦(CSR52)京唐港平仓1385元/吨。jm1801合约为1424.5元/吨。

5日，天津港准一级焦平仓价2310元/吨，j1801合约为2305元/吨。

国内炼焦煤市场运行较好，部分煤企调涨现货价格。低硫主焦资源依然偏紧，蒙煤资源受口岸影响较为紧张，下游用户炼焦煤采购积极。焦炭市场运行平稳，贸易商持观望态度，采购积极性一般。下游钢厂采购压力稍有缓解，但还未明显减少采购量，后期市场较为乐观。

【农产品】

棉花早评:

ICE棉花涨停，并触及三个半月高点，因担心飓风对产量造成损害。中国现货指数328B报15933元/吨，涨5。5日储备棉轮出成交率87%，均价13790元/吨。郑棉夜盘高开低走，16000以上抛压明显增强，短期期价继续冲高的难度加大，期价呈现调整态势，操作上原有多单可趁冲高获利了结。

白糖早评:

ICE原糖小幅上涨，因市场预期印度需求将提升，技术上则受到60日均线的支撑。广西南宁中间商新糖报价6580-6650元/吨。郑糖夜盘缩量盘整，短期期价呈现调整态势，60日均线的支撑依然有效，基本面旺季消费的支撑作用犹在，操作上可试探性买进，以6320为止损。

油脂早评:

因中西部地区降雨偏少，市场担心对结荚期的大豆不利，美豆期价大涨，买豆粕卖豆油套利增加，美豆油期价承压回落，但是整体仍在多头格局中；受国际原油期价走升提振，马棕榈油跟随走高。连盘油脂高开低走，技术性压力显现，外盘走势分化，料内盘也将跟随性形成分化，盘中棕榈油强豆油弱将显现，但是鉴于基本面并没有实质性变化，我们坚持中长期看多思维，操作上建议低位多单继续持有，新单在支撑有效后可继续买入。Y1801合约支撑位6350；P1801合约支撑位5518。

豆粕早评:

因中西部地区降雨偏少，市场担心对结荚期的大豆不利，美豆期价大涨，防城港43%豆粕现货价格2800元/吨，涨20元/吨。市场预期9月份大豆到港量降至680万吨，大豆到港量减少，供应压力减弱，加之环保检查力度较强，饲料生产和压榨企业陆续停工，整体来看9月份豆粕供应压力不大，市场采购兴趣回升。连盘M1801合约高开高走，加之外盘走升，料今日跟随反弹是大概率时间，但是中长线来看，美豆丰产压力不减，供应充裕将继续施压豆类期价。综上分析我们建议投机者可短多，中长线投资者等待反弹无力后的逢高沽空。M1801合约压力位2757。