主持人：那您是否有去尝试过交易一些商品期货吗？

周彬：做过，很少，可以忽略不计。

主持人：那是什么原因后来没有继续去做？

周彬：做过一些商品，但总体来说做的不多，因为感觉自己还没有深入的去理解、把握这些品种，不像是股指，我有很多年的看盘经验，如果我深入去研究商品，也许过几年会考虑参与进来，但目前还没有这些想法。

主持人：也就是说不打没有准备的仗，周总非常谨慎。在当前的环境下，股指期货被限制，那么您交易时会用哪些方法或者策略，是否会去做一些套利？

周彬：套利没有做，我主要还是直接做单一的品种，做方向。我做的时候会采用对锁的方式，这样符合我的交易风格，没有隔夜的风险，可以安稳的睡觉。

主持人：那您的交易周期、交易频率大概是怎么样的节奏？

周彬：没有限仓之前，每天交易最多时达到几百次，限仓之后，一开始没有用对锁的方式，手续费非常高，开始每天限仓10手，我就老老实实做满10手，现在放开到20手，我就做20手。

主持人：其实从今年上半年来看，国内的A股市场反映到股指市场，也走出了几波比较流畅的行情，包括年初的一个上涨，后面的回调，然后现在5月份以来，又一波指数的上涨，行情还是比较流畅的，但是您主要还是做日内，那会不会考虑放大一下交易周期去做一下趋势？

周彬：我进入股指期货市场，当时初衷就是日内交易，而且我个人认为，在交易之前，要给自己定好一个交易规则，我想到的就是一定要明确自己的交易周期，如果周期放在日内，我就要保持交易的一致性，而且要明确你追求的利润的浮动，因为日内不会有很大，所以我抱着一颗很平和的心态去操作，可能放弃了很多趋势上的机会，但也规避了一些比如说趋势不明显的时候、震荡的时候，来回止损的风险。我觉得交易的关键还是要明确自己要追求的是哪一种周期，在这个周期上把它做好。有很多投资者朋友，包括我身边的一些朋友，他们做交易我觉得有些混乱，有时候说要长期放一个股票，长线看好，但是第二天出现暴跌，马上就跑掉了；还有想做短线的，准备第二天就跑的，结果第二天被套住了，短线就变成了长线，其实这些都是违反了自己的交易风格。

回过头来说今年的大盘，的确表现出了一些趋势的迹象，但实际上上证指数还是震荡，趋势主要是在上证50和沪深300上体现出来的，中小创上面不明显，创业板甚至出现了大幅下跌。所以我认为保持交易的一致性，虽然放弃了一些机会，但是规避了交易的风险。

主持人：我们接触过一些盘手前期可能也是用短线的方式做，但是随着资金量慢慢变大或者交易体系逐步成熟以后，会发现短线交易会有一些弊端，比如资金容量、收益率等问题，对这一块，您是怎么看的？

周彬：股指市场在当初完全不会有资金容量的问题，当时一天成交量是几十万，几千万的资金都不成问题，但现在几百万在里面流动性可能都会出问题。现在股指限仓，但我相信之后会慢慢放开。

主持人：今年7月份开始，商品期货市场包括黑色系、能化、甚至是有色，都有比较不错的行情，特别是螺纹钢，它也被称为小股指，您有关注吗？

周彬：我一直关注的，这些活跃品种其实从去年上半年开始就非常活跃，到了下半年双十一的时候到达了一个疯狂的顶峰，从涨停到跌停，让无数投资者者从天堂到地狱。虽然说一直在关注，但是还是前面提到的原因，我没有深入的去研究它，没有深刻的去理解它，所以在这些品种上面没有自己的心得体会，不想贸然去接触。

主持人：我们再聊一下股市，您2006年进入股市，十多年的股市交易经历给您最大的感受是什么？

周彬：我觉得在这个市场上一定要保持一个良好的心态。不能一进来就想着发大财，因为我们进入市场绝大部分原因是被暴富的神话所吸引，但实际上这个行业和其他行业都一样，竞争异常激烈，它的门槛非常低，一张身份证开个户就能进入了，越是门槛低，竞争就越激烈，贸然冲动进入市场的，结局一般都不会太好。所以我觉得如果投资者朋友们要进入这个市场，首先要做好思想准备，这个市场不会有你想象的那么一帆风顺，你可能需要几年的摸爬滚打，最初是你积累经验的阶段，在这个阶段最好能够把自己的资金损失控制在最小，不要去想着靠市场改变命运或者翻多少倍。股市上面的风险不算特别大，如果你心态平衡，大概三到五年时间，经历过一两次牛熊轮回后，你对市场的感受会越来越深刻。等有了自己的一套心得体会、自己的交易系统和规则之后，再来深度参与市场会更好一点。另外我要补充一点，对市场的认识，不能走太多的弯路，我有一些朋友做交易做了十多年都没有突破的，一直在低水平的层次翻来覆去，不断的套牢、解套，又套牢又解套，形成了一个循环，所以对市场要有一个总结。很多人追求交易的圣杯，追求交易的秘籍，实际上我觉得这种心理是不必要的，建立好自己的交易规则，因为市场本身很难找到一个本质的东西，每个人的看法都不一样，大家去看每天的机构点评，有看多的有看多的，同样的市场，有截然相反的观点，所以本质的东西不要去追究太多，不要想得太清楚，建立好自己的规则就行了。就像一个寓言：盲人摸象，不同的人摸的不一样，有人的说像柱子，有的人说像堵墙，有的人说摸到了扇子，因为每个人摸到的部位不一样，感觉不一样。我们在这个市场里，不可能洞察所有的东西，你了解的肯定是其中的一个部分，我们的认知很有限，你要理解自己认知的有限性，根据自己认识到的这部分，再来建立自己的游戏规则，然后你遇到了这样的机会，要在你的能力范围以内，去抓住它。我记得有个老师讲过，他说池塘里边很多鱼，你不能想着每一条都抓上来，跟你发生关系的就是你钓鱼的时候那个鱼漂，鱼漂动了，那个就是你要关注的对象，因为那个鱼你可能会把它钓上来，其他的你随它游来游去好了。三千多支股票你不能每支都去关注，去研究。券商里边做研究的，每个行业都有专门的研究员，一个医疗行业好几名研究员，整天一年到头在跑市场，跑企业，你说你能搞得过他们吗？所以，你抓住自己重点关注的对象，然后深入去研究一下，在某一点上取得突破就可以了。

主持人：周总的分享非常深刻，之前跟您沟通的时候，我听您说，好像是您也是成功的在2015年股灾前面逃脱了。做到这一点的人比较少，甚至有很多人是在顶部入场的，因为当时包括央媒以及一些经济学家都在唱多股市，让很多投资者蜂拥而入，但是您却非常冷静的在股灾前全身而退，当时您是如何判断的？

周彬：当时主要还是因为之前经历过一次大的市场的起落，在2006年，2007年，实际上那次，如果从波动上来讲，比2015年要大得多，2006年翻了六倍以后，然后跌了百分之七十几，那次印象太深刻了，然后到2015年这波行情，3月份以后，市场达到了一个很狂热的阶段，大街小巷，我晚上回家看到的人都打手机说，赚了四十万要换个车，到处都在谈论这个事情，去理个发，进去都是在讲股票，我想，这个行情到了一个全民参与的阶段，那它可能就即将曲终人散了，离高潮的地方不远了，因为行情不可能一直持续下去，树不可能长到天上去，所以我在那时候就特别警惕，3月份突破以后，一边看着市场，一边关注动态，到四千多点的时候，我和朋友争论，我说这个行情看起来有点不踏实，结果被人家教训了一顿，说牛市才刚刚开始，现在就想着结束了，六千点还没到，要到八千一万点，各种言论，就是非常大胆，越是这样，我心里越不踏实，所以在5月中旬的时候，大概一个小平台突破之后没几天我就全部清仓了。后面的不去管它，我已经满足了。

主持人：后来的确如您所料，出现股灾之后，您心里是怎么想的？

周彬：那个时候心里也没有很高兴，也没有很得意，反而是一种劫后余生的感觉，因为每一个在这个市场里边能够生存下来的人，都是要有一颗敬畏的心，敬畏市场，不能过于张扬，你如果不敬畏市场，最后总归会有一个陷阱在你面前，说不定什么时候就会下去。

主持人：2015年的股灾以后，连续的两年大盘都在低位盘整。但是今年我们的A股市场出现了一个比较有意思的名词——漂亮50，引领指数上涨，您觉得漂亮50的走势主要是什么原因导致的？会延续吗？

周彬：漂亮50，我觉得这个说法蛮有意思的，因为它比较恰如其分的总结了现在市场行情的一个特点，实际上这个市场风格的转变不是今年开始的，去年就已经开始了，股灾下来以后，经历了三次快速的下跌，股灾三年以后，到了2638点的大盘触底开始反弹，反弹以后，又开始大幅的震荡，到了2016年6月24日那天，正好是英国脱欧，全球金融市场大幅度的震荡，黄金猛涨，我那天印象很深刻，特别深刻，A股也没有意外，大幅度下跌。但是当天下午就有所回升。然后第二天把第一天下跌都拉了回来，基本上拉到尾盘已经差不多了。

从那个时候A股市场风格已经开始转变了，后来大盘每一次回调都是中小创，调得很深，很难上得来，但是大盘指数，特别是上证50，沪深300比较顽强，不断的创新高，直到后来创业板跳水的时候，上证50有时候还涨，我记得有一天创业板暴跌，上证50是上涨了大概是百分之二点几，这个风格很明显的就告诉大家，这个市场已经在发生非常大的变化，资金已经积聚在一些大盘、龙头、绩优、蓝筹上面，盘子越大的，像工农中建这些银行全部跑到上面去了，风格已经变化了。

我觉得在弱市当中资金还是要有一个投入的方向，因为像创业板崩盘以后，像现在注册制、IPO放开，可能对它都是一个利空，而且它的业绩确实都不是表现得让人很放心。蓝筹、绩优这些股票，也就是漂亮50，上证50，它们业绩非常明确，至少是可以预期的，虽然不会有特别大的惊喜，但是在这样一个弱市当中，它是一个确定性的选择，资金会选择抱团取暖，一些公募基金要保持一定的仓位，像大盘蓝筹就是一个很安全的选择，而且现在的股市，新股申购都需要市值配售，你说这些大的资金，你让他怎么去买中小创，一点流动性都没有，不像保险、工行、农行这些股票，放个几十亿上百亿进去，一天进进出出，一点流动性问题都没有。中小创我觉得未来可能是随波逐流，这两年还是沪深300比较强势的状态。

主持人：今天也非常特殊，沪指单天的涨幅是近两年的新高，也攻破了3300点的关键点位，其实在前几天我们拜访了一些机构，他们普遍对A股市场的后市较为看好，您对后市怎么看？

周彬：后市的话，其实行情已经很明显了，半年前就已经出来了，就是资金是在上证50上，如果我们注意看上证50指数，老早就已经开始突破了，好几个月之前，突破了一个盘整，然后抬头向上。上证指数其实是跟在后面，如果上证50没这么强势的话，从去年到现在你看它大起大落，它没有突破这个区间，但是今天有突破的迹象，但是你如果从上证50指数来观察它突破的时间是很早，实际上上证指数是跟在后面走的，现在的行情主力资金还是积聚在上证50上面。

主持人：是不是意味着我们普通投资者如果想在股市中获取一定的收益，那还是去配置一些上证50的成分股，还有大盘股会比较合适？

周彬：从这两年来讲，这些大盘股是比较安全的选择，可能中小创隔一段时候会有大幅度的反弹，但是不具有可持续性，它不像上证50这些大盘蓝筹股，行情虽然中间会有一些波折，但是在目前来讲，它还会持续一段时间，它的安全系数比较高一点。虽然空间不高，但是安全系数是很高的。市场进入底部阶段，可能要震荡好多年的这样一个情况下，我们还是要追求安全系数比较高的标的，不能光想着要赚多少钱，要考虑安全第一。

主持人：一些中小创的股票，大部分都是比如互联网企业、IT企业、智能制造业等，这些概念在近几年都是非常火热的，但是它们为什么会在今年会有这么一波相当于冰火两重天的行情，下跌会这么剧烈。这些企业可能都是未来的一些新兴企业或者是比较受关注的企业，为什么在股市中没有很好的表现？

周彬：我觉得主要还是因为市场过度透支了未来的预期。但是从经济成长的角度，如果经济要转型，将来国家要发展，新兴产业不会是集中在什么煤炭、钢铁等产业上，这些在国外都是夕阳行业，这个肯定不会是国家引领经济发展的方向，所以如果从长远来讲，还应该是在中小创上。但是创业板中，上市公司资质相差太大，水分太多，良莠不齐，一般的人比较难以甄别，市场行情好的时候一窝蜂上去。我记得当时有一个股票，全通教育股价超过了茅台，当时就觉得不可思议，它的利润才多少，就是一个做教育培训的行业，连茅台都超过了，你看茅台现在多少钱？屡创新高，市值六千多亿，而全通教育早就打回了原形。所以我觉得还是市场过度透支了未来的预期，对它的成长性期望太高，当时市盈率最疯狂的是达到一百多倍，所以暴涨之后必然有暴跌，然后接下来就是几年的市场的经历跌荡，大浪淘沙，有一些真正的好公司能够成长起来。