日内交易内参

IH1709：逢低2700附近多，止损2690。

IF:3800-3880区间交易

IC：6500-6600区间交易

Cu1710:51000~53000区间操作。

AU1712:281.8多，目标283，止盈282.8；

AG1712:4002多，目标4100，止盈4095。

沥青1712:2680-2780区间操作

豆粕1801:2700至2750区间震荡；

菜粕1801：2150至2200区间震荡。

棉花1801：15500-15600区间加空

白糖1801:日内反弹6400附近空

Y1801：6270入多，止损6170；

P1801：5370入多，止损5270;

OI1801：6870入多，止损6770；

铁矿石1801：多单持有，目标609，止损585 

L1801： 多，止损10200

PP1801：多，止损9400

螺纹1801：4080多 止损4030

j1801:逢低买入，压力位2550支撑位2400

jm1801:逢低买入，压力位1550支撑位1400

甲醇1801:多单持有，被动止损2940

PTA1801:短多操作，止损5330

镍1801：多单持有，考验95000压力，如果有效击穿，可能上攻10万大关。

品种策略概要

1、金融  

期指：证监会核发8家企业IPO批文，较前一周增加1家。朝鲜氢弹试验成功，局部地缘政治不确定性增加，或降低市场风险偏好。上周在周期股、券商股和次新板块表现强势下，沪指维持高位震荡局面，银行、保险回调，整体看两市交投活跃，震荡偏强局面不变。

IH1709：逢低2700附近多，止损2690。

IF:3800-3880区间交易

IC：6500-6600区间交易

50ETF期权：昨日50ETF午后回落，下跌0.22%至2.76。总成交量为777228张，减少29407张，PCR（put/call ratio）为71.21%，指标显示短期走势中性偏乐观，九月认购平值期权隐含波动率为14.82%，认沽隐含波动率为12.39%，目前期权认沽认购隐含波动率价低位，预计短期走势中性偏乐观。

期债：周五央行公开市场继续小额净回笼，无碍资金面紧势进一步缓解，质押式回购利率普遍下行。现券窄幅整理，收益率小幅上行。国债期货全天弱势振荡，小幅收跌。8月官方PMI数据反弹，显示经济仍具有较强韧性；央行继续“削峰填谷”操作，资金面仍将维持紧平衡；朝鲜核试，全球避险情绪将再度升温。债市多空因素交织，日内操作建议逢低试多。

T1712：逢低试多，压力94.89，支撑94.62

2、金属

沪铜：9月1日LME铜库存减4950吨至223500吨。上周五美国经济数据好坏参半，非农数据的表现不佳未影响市场信心，美元一度快速下挫后尾盘小幅收涨。内外盘金属基本全线收红，仅沪锡表现略弱，沪铝、沪镍又创出近期新高。隔夜沪铜跌破五日均线，上涨动力开始不住，维持高位震荡。日内操作建议，51000~53000区间操作。

Cu1710:51000~53000区间操作。 

锌：伦敦8月16日消息，世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示，2017年1-6月全球锌市供应短缺37万吨，2016年全球锌市供应短缺22.3万吨。中国需求较上年同期下降0.4%。中国国内精炼锌产量较2016年减少1.2%。中国6月进口的大多为特优级锌，进口量为4.2万吨，1-6月进口量为18万吨，较2016年1-6月下降11.2万吨。全球精炼锌产量增加1.6%，消费量增加4%。日本1-6月精炼锌需求量为26.6万吨，较2016年同期增加15.2%。2017年1-6月全球精炼锌需求量较2016年同期增加27万吨。中国表观需求为324万吨。2017年6月全球扁锌锭产量为114.94万吨，消费量为120.52万吨。

ZN1710:多单持有，止损25000

黄金白银：美国7月核心PCE物价指数同比升1.4%，创2015年底以来新低，预期1.4%，前值1.5%。昨日日盘沪金1712上涨1.5，涨幅0.54%，收于281.8；沪银1712上涨7，涨幅0.18%，收于4002。外盘方面，黄金白银均实现上涨，COMEX黄金现报价约1323.9美元/盎司，上涨0.13%；COMEX白银现报价约17.605美元/盎司，上涨0.17%。

AU1712:281.8多，目标283，止盈282.8；

AG1712:4002多，目标4100，止盈4095。

镍：金川现货小幅反弹，钢厂按需采购，合金厂采购仍不积极。从基本面来看，供需向上的基调没有改变，期镍主力向上进一步考验95000压力，如果突破10万大关可期。总体向上趋势没有改变，前期多单继续持有。

镍1801：多单持有，考验95000压力，如果有效击穿，可能上攻10万大关。

3、黑色

铁矿石：青岛港PB粉涨5元至595元/吨，港口库存下降54万吨至13419万吨，市场仍对中高品矿青睐，安全大检查及本钢高炉事故重新燃起黑色做多情绪，上周末黑色系再次大幅上涨，形态上已经形成突破，虽然高炉检修及停，限产影响铁矿需求，但原料跟涨意愿仍然明显，建议单边仍以多头配置，套利可选择做多螺矿比。

铁矿石1801：多单持有，目标609，止损585 

煤焦：1日国内焦炭现货市场强势运行，华北地区主流钢厂焦炭采购价上涨100，市场交投氛围良好；钢厂方面，高炉开工维持高位，库存小幅减少；环保方面，山东、邯郸等地受环保影响部分焦企有限产迹象；期货方面，今焦炭主力合约全天小幅上涨，减量减仓；综合考虑，短期国内焦炭市场延续偏强趋势运行。

j1801:逢低买入，压力位2550支撑位2400

jm1801:逢低买入，压力位1550支撑位1400

螺纹：最新螺纹周社会库存继续增加，钢厂库存也有小幅增加，供给端高炉开工率回落，周调研产量下降，整体供需面较为平稳，现货方面，唐山钢坯价格涨60，各地钢材市场价上涨为主，近期高炉事故提升市场检修预期供应或持续偏紧螺纹主力突破整理区间，建议偏多思路操作

螺纹1801：4080多 止损4030

4、能化

ptA：目前社会库存只有110万吨左右，是2010年以来的低位值。 另外9-10月份来看由于聚酯开工较高以及接下来仍有几套PTA装置检修计划，因此后期供需结构依然偏强。基本面上支撑PTA价格。但加工费偏高使得多头谨慎，但是低库存使得PTA易涨难跌，以波动多头的思路对待。

PTA1801:短多操作，止损5330

甲醇:近期盘面震荡偏强，短期支撑来自于产区价格大幅上调，且环保愈演愈烈，产区检修甲醇装置不断增加，再加上外盘价格大幅跟涨，整体现货底部在逐步抬升，给盘面带来支撑。从中期来看，甲醇供需面仍有偏好预期（供应端增长弹性逐步下降，新的需求也在逐步释放），建议多头继续谨慎持有。

甲醇1801:多单持有，被动止损2940

沥青：受传统的需求旺季到来的预期，近期炼厂生产积极性较高，开工率高位震荡，供应充足；此外，由于环保检查影响，终端项目开工情况并不乐观，社会库存较高，短期内仍将维持供过于求的状态。虽然主营炼厂挺价意愿明显，但此前价格快速上涨，对于未来需求的向好预期已经在前期价格涨幅中有所反应，短期内价格大幅上调可能较小，预计以震荡行情为主。

沥青1712:2680-2780区间操作

塑料：上一交易日主力合约PP收于9565，L收于10360，上一交易日PP、L期货上涨，石化库存继续下降，煤化工拍卖成交保持热度，下游需求受环保压制，受美国飓风影响，烯烃走势强，周五夜盘甲醇大涨，预计今日烯烃继续走强，注意操作风险。

日内策略：

L1801： 多，止损10200

PP1801：多，止损9400

胶：周四价格小幅上涨，变化不大。外部政策变化主导近期整体商品行情。逢高抛空，急跌减持。

胶：逢高抛空，急跌减持。

5、农产品

白糖1801：白糖基本面短期利多逐渐退去，长期利空开始显现；短多方面，国内双节旺季支撑，加上政策严打海上走私，7月份进口大幅减少。长期利空方面，95%关税下外糖进口利润再度出现，全球白糖增产，国储抛售即将进行。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，国内从正常合法供需上看是有供需缺口，需要进口弥补，能否有效控制进口和走私是价格走强的关键。个人认为反弹空间有限，从上周情况看多头开始撤离，空头开始占据上风。操作上高位空单持有，日内不追空，盘中反弹短空。

白糖1801:日内反弹6400附近空

棉花1801:国内新棉即将上市，新疆棉长势良好，今年增产是大概率。美国受飓风影响，原本增产的情况堪忧，外盘价格反弹。目前拍卖成交已达260万吨以上，本周出台新政策，不许非纺织企业竞拍，防止贸易商囤积棉花炒作。从政策看延迟抛储1个月到不许非纺织企业竞拍，都是相对利空，棉花炒作反弹空间有限。建议逢高沽空为主。

棉花1801：15500-15600区间加空

油脂主力：美豆丰产预期施压美盘豆类，但美豆油基本面较好，压力更多在豆粕上；供给或不及预期，需求好转预期支撑马盘；国内油脂整体充裕。油脂短多长空，近期操作上采取回落短多思路对待。 

Y1801：6270入多，止损6170；

P1801：5370入多，止损5270;

OI1801：6870入多，止损6770

粕类：美豆震荡回升，国内跟盘企稳。各大机构上调美国大豆单产预估，压制美豆价格，美豆销售和压制数据良好，使得库存压力并不大，吸引逢低买盘。国内粕类变化不大，环保压力下油厂开工并不高，库存压力不大短期挺价销售，下游需求维持平稳，短期看跟随美豆震荡。

豆粕1801:2700至2750区间震荡；

菜粕1801：2150至2200区间震荡。