个人是高频(High-Frequency Trading‧HFT) 和量化 (QuantitativeTrading) 交易的门外汉，但是对WTI 原油市场中的高频和量化交易抱有极大的兴趣。现在就想从门外汉的角度，来谈一谈 WTI原油市场中的量化和高频交易以及他们对WTI原油市场技术层面和期权交易的影响。

短文中所提供的信息来自媒体和个人对WTI原油市场的观察。短文的目的是起一个”抛砖引玉”的作用，希望吸引更多的高频(High-Frequency Trading。HFT) 和量化 (Quantitative Trading) 交易的专业朋友们关注WTI原油市场中的高频和量化交易。

首先让我们谈一谈高频和量化交易的交易量每天在原油市场总交易量中的比例。

美国国会2016年4月的一份研究报告中指出，根据CFTC提供的数据：从2012年10月至2014年10月，量化和高频每天在原油市场中交易量至少占到了能源期货的总交易量的47%。(现在所佔的比例可能比三五年前更大)

个人的观察是：高频和量化交易每天在WTI 原油市场任何时间都有可能发生，但是最集中的时间段有两个：第一，每天在纽约时间早上9:00左右。第二：每星期三纽约时间早上10:30在美国能源总署(EIA)发布每周原油库存数据之后。

高频和量化交易出现在WTI原油市场的时候，表现在交易量不仅仅突然大规模增加，而且增加的速度上，数量上整齐有序。(请看下图)

WTI 原油2017年1月30日星期一

高频(High-Frequency Trading。 HFT) 和量化 (Quantitative Trading)交易虽然都是以高科技和严谨的数学计算为基础的现代交易工具，但是在真正的市场之中，他们是针锋相对的，你死我活的财富竞争对手，甚至可以说是敌人。

高频交易商有很多被动式的交易策略。这里只简单介绍一个高频交易商经常使用的、主动的、富有攻击性的交易策略：动量点火(Momentumignition)。

动量点火(Momentum ignition)是一种高频交易策略，高频交易公司在极短时间内发起一系列大交易量的交易命令，(请看下图) 目的是导致原油价格快速上涨或下跌。高频交易商这样做的目的是： 

1) 将市场推向市场中现存头寸根据技术指标放置的止损订单，触发止损订单 (Trigger Stop lose orders) 。

2)在这一过程之中同时引诱大量趋势交易者认为市场已经改变方向，迅速跟单推波助澜。

3)更重要的是：高频交易公司通过这一系列的交易试探在市场中的最大竞争对手，在暗箱 (Black Box) 作业的量化交易者隐藏的订单价位。迅速平仓，谋取利润。通过”火力侦查”找到了自己在市场中最大对手们的底牌。

高频交易公司的动量点火(Momentum ignition)交易策略，可谓是 “一石三鸟。”

根据个人的观察，由于高频交易和量化和其他价值投资者这种在WTI 原油市场中的你死我活的争斗，使的每天的原油日内交易变得犬牙交错，越发没有方向性。(请看短文中的两张图)同时对原油期权的波动率和原油期权交易也产生了影响。

第一，高频交易和量化和其他价值投资者这种在WTI原油市场中的你死我活的争斗使整个市场波动率降低。

第二，由于短期隐含波动率不断降低，出现了长期隐含波动率高于短期隐含波动率，或者与短期隐含波动率等值的现象。

第三，日内的WTI原油价格频繁震荡，创造了很多日内期权交易 (Day trade options) 的机会。

高频和量化在WTI原油市场中的交易目前主要集中在纽约时间段。

国内有大量的高素质的高频和量化交易员，为何不尝试关注一下在亚洲时间段WTI原油高频和量化交易的可能性？.

WTI 原油2017年2月1日星期三