锌

国内沪锌在过去的2009年完美收官，空头认赔出局，持仓减少，终盘收至21375，行情仍在加速当中；隔夜外盘因元旦休假，故无成交记录。麦格理银行此前在报告中表示工业金属、糖、棉花等在2009年走势强劲，这意味着2010年权重调整时这些商品可能遭到抛售，据估计锌和铜所遭受的抛售规模最大，预计在权重调整完毕之前，基本金属价格可能遭受到这一利空压制出现调整，但沪锌目前上升势头比较明显，行情仍处加速中，可采取逢高减仓的策略。

长线多单继续持有，至22000考虑逐渐逢高减仓

吴元丰

橡胶

沪胶周末收阳再创新高，今日早盘日胶跳空高开。近期基本面平静行情处于资金市。随着进入新年东南亚将逐渐进入停割期。31日国内农垦成交价格在22600，与期货价差拉大，导致上交所库存继续攀升。进入一月新一季度的贷款重新开始。加之原油继续反弹，临近年末沪胶可能继续反弹。

日内短多参与

陈晨

燃料油

原油今日电子盘继续年前的反弹行情，最高触及80美元，美元在78处反复。对于明年的国际油价走势，一些大型石油交易商认为，将保持在每桶70至80美元区间。国际投行和研究机构则认为，油价将稳中略升，不排除重上100美元的可能。近期美国严寒天气以及伊朗的紧张局势均利多油价。国内燃油交投重心逐渐抬升，今日有望跟随原油继续走高。

短多参与

大豆

12月31日美盘1月大豆收盘1039.75美分，上涨3.5美分，节前最后一个交易日美盘大豆冲高回落，当天美国农业部公布的出口销售报告显示截至12月24日，当周美国大豆净出口销售量为107.5万吨，数据利好大豆市场。受此影响，美盘一度上探至1052美分，但尾盘在获利了结盘打压下脱离高点，全日涨幅有限。

大连大豆1009合约上周四上涨31元至4038元/吨，市场成交量增3.6万手至23.4万手，持仓量减4000手至27.7万手。受沪深股市持续反弹以及元旦假期前空头平仓盘的推动，大连大豆反弹走高。当天较为踊跃的多头气氛支配了整个国内商品市场，连豆显然也受到相当的激励而随整体市场走高。预计在节前最后一天美盘小涨的支持下，今日连豆维持略强的整理态势。

短多参与

李飚

豆油

节前美盘3月豆油收盘40.78美分/磅，上涨0.86美分，基金买盘成为推动价格上涨的主要动力。大连豆油1009合约周四上涨120元至7968元/吨，成交量增29万手至91.6万手，持仓量减1.2万手至64.2万手。当天棕榈油突破上涨，带动整个植物油市场走强，豆油也跟随上行。现货方面，国内四级豆油报价7550～8050元/吨，最高报价有50元的上调。预计在节前美盘强势支持下，今日豆油维持高位运行。

短多参与

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】4日，大马棕榈油24度(1月船期)7038（168），巴西毛豆油(1月船期)8014（158）

一、豆油

31日CBOT豆油3月合约上涨0.86美分，报收40.78美分/磅。主要是国际原油走强。CBOT1月合约今晚是第一通知日，市场猜测豆油交割数量为2000到3000手。国内四级豆油较上日持平，均价在7760元/吨；一级豆油持稳报7950-8200元/吨。截止12月24日，当周美国09/10年度大豆出口检验量为5191.5万蒲式耳，高于前周的3372.9万蒲式耳，符合此前市场预测的5000万-5700万蒲式耳区间。美农业部(USDA)截至12月24日的一周出口销售报告显示当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量1500吨，出口销售总量已达美国农业部全年出口预测总量的53.4%，相比之下5年均值为32.2%。

二、菜油

国内主产区菜油报价稳定在8500元/吨—8800元/吨。中储粮与加拿大农业部长磋商中表示计划将在2010年进口20万吨加拿大菜籽油，超过2009年全年15万吨左右的水平。澳大利亚油籽协会周二称，随着收割工作临近尾声，09/10年度澳大利亚油菜籽产量数据略微下调到了177万吨。低于上年的实际产量188万吨。加统计局预计2009年油菜籽产量为1180万吨，创下历史次高水平。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。

三、棕榈油

31日BMD3月毛棕榈油合约收高68令吉，报收2663令吉/吨。盘中最高2666创下了5月19日以来的最高水平。不过12月出口可能减少15%-16%，这导致大盘回落。港口棕榈油与上日持平，报6550-6700元/吨。2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，不过印尼的产量可能增长100-150万吨。

中国国家粮油信息中心日前发布报告称,中国明年一季度料进口大豆1,200万吨,环比增长200万吨,或因此导致供应过剩.粮油信息中心并称,中国12月大豆进口有望创下480万吨的月度纪录新高,明年1-3月则有望达到400万吨/月的水平."明年一季度进口1,200万吨...以及国内大豆销售增多,大豆供应将面临过剩",该中心在一份报告中说道.该中心还称,一季度的1,200万吨进口量,意味着同比将增长185万吨.粮油信息中心表示,巨大的进口或促使工厂增加压榨数量--其中的80%将变成豆粕,或因此导致豆粕价格承压。

传言中国政府可能在年底向国内市场投放20万吨豆油和30万吨菜籽油库存。

四、宏观经济

1、 美国12月26日当周初请失业金人数意外降至18个月以来的最低水平

美国劳工部(Labor Department)周四(31日)发布报告显示，美国12月26日当周初请失业金人数意外降至18个月以来的最低水平，表明劳动力市场或许已经好转，12月19日当周失业金人数也继续下降。数据显示，经季节性因素调整后，截至12月26日当周初请失业金人数下降2.2万人，至43.2万人。

2、 英国12月Nationwide房价指数连续第8个月上升

英国全国建房互助协会(Nationwide)周四(31日)表示，英国12月Nationwide房价指数连续第8个月上升，不过警告称房价在2010年可能不会进一步增长很多。数据显示，英国12月房价月升0.4%年升5.9%至季调后的162,103英镑，经济学家预期中值为月升0.3%年升5.6%。英国房价自第二季度以来已有所上升，因为需求增加且可售房产短缺。较低的利率和改善的消费者信心也帮助支持了房产市场。

节前第一天观望为主，豆油7900、棕油7200以上追高谨慎

彭盛

白糖

由于年末清算，周四ICE原糖期货交投振荡涨跌互现，3月合约下跌1点以26.95美分报收，5月合约上涨17点以25.23美分报收。根据CFTC持仓显示，截止12月22日这周，基金在原糖上增持9415手多单，同时增持3816手空单，基金净多单由上周的185204手增至本周的190803手。指数基金在原糖上的净多单由上周的191535手减至本周的190693手。

周四国内郑糖的走势受消息面影响较大，早盘高位震荡，等待调控讨论会的结果；午盘受会议向好消息带动，震荡攀升，再创新高，持仓和成交量快速放大。据闻，当天的调控会议决定在春节前继续向市场投放30万吨储备糖，而预案中剩余120万吨的投放计划待议。相对于之前春节前投放60万吨的预期，会议结果可谓利好，春节前30万吨的储备糖对目前持续看好的供求缺口来说应该没有太大的心理压力，而余下120万吨的投放计划未定又减轻了之前的压力预期，消息面的推动，加上技术面的趋势支撑，预计1009合约仍有继续上冲的动能。

仓单情况：31日交易所公布仓单6979张，另有效申报11556张，合计18535张，较上周增加3485张。

现货方面：31日柳州批发市场糖价高位振荡，受此影响主产区各地的现货报价有所下调，下午主产区柳州和南宁中间商暂停报价，湛江报价较昨天小幅下调，其他地方报价持稳，销量一般；南宁大集团报价小幅上涨，销量还可以。具体情况：柳州：中间商上午报价5010元/吨，较昨日上调10—20元/吨。凤糖集团报价5090--5110元/吨，较昨日下调20—30元/吨。南宁：中间商上午报价5100元/吨；南宁大集团站台新糖上午报价5100元/吨，下调20元/吨，下午报价5120元/吨。贵港：上午中间商新糖报价5050元/吨。湛江：码头不报价，船板仓报价5100元/吨，报价较昨天下调20元/吨。云南：昆明新糖报价5120--5150元/吨，广通报价5070--5100元/吨，大理报价5020--5050元/吨。乌鲁木齐：报价4750--4850元/吨。假日期间各主产区中间商均暂无报价。

前期低位多单可以继续持有，高位介入者建议短线参与为主

卢静

小麦

外盘方面美国小麦期货在2009年的最后一日收低，受尾盘一轮获利了结拖累。CBOT3月小麦期货收低3 1/4美分至每蒲式耳5.41 1/2美元，当周上涨17美分。国内郑州强麦上周呈高位震荡态势，走势较周边谷物显弱。托市麦拍卖成交略有下降，安徽和郑州两市总成交率32.9%，较前一周下滑大约8.3个百分点。相比较去年同期托市麦拍卖供应量大幅增加，目前足够满足市场需求。现货方面报价基本稳定，近期面粉销售数量有所增加，开工率比本月上旬提高，但季节性的旺季特征并十分不明显，价格的上调难度较大。

前期低位多单可继续滚动操作

张凌燕

玉米

外盘方面CBOT玉米期货年前最后一个交易日收高不到1美分，因在2009年最后一个交易日的年终头寸调整影响。3月玉米期货收高3/4美分至每蒲式耳4.14 1/2美元。早盘继续走高，关注能否上破盘整区域。国内大连玉米上周在周边走强和恶劣天气支撑下收出小阳线，1005合约创出新高1808点，各合约持仓看减少5008手，上行动力略显不足。从上周的跨省移库玉米拍卖看成交率继续小幅回调至55.94%，上周为63.99%，成交均价1852元/吨，也较上周下跌9元/吨。南方用粮企业开始参与收购和南方港口库存较多使得拍卖成交率连续几周小幅下降。现货方面12月31日北方港口玉米市场整体平稳，锦州港口收购15.5%水分玉米价格在1750-1760元/吨，平舱价在1800-1810元/吨，与30日持平。鲅鱼圈港口收购15%水分新玉米价格在1740元/吨，当地农民售粮热情高于锦州地区。大连港口东北产地玉米到货量一般，装船进度也一般，平舱价格稳定在1810-1820元/吨。目前锦州至广东蛇口玉米船运费降至110元/吨，后期仍有下跌空间。

预计今日周边走强可能带动玉米上冲高点，多单继续轻仓持有，1840仍可作为止损参考位

塑料

NYMEX原油期货2009年最后一个交易日收盘上涨，位于七周高点，因寒冷天气提振取暖油需求，且美国原油库存减少。NYMEX2月原油期货收高8美分，涨幅0.1%，报收于每桶79.36美元。

上周四连塑开盘走势良好，主力1005合约在高开于12360元之后震荡盘整之后两次拉伸至高点12520元，随后高位震荡，收盘报收于12495元，上涨180元，涨幅1.46%。现货方面，中国塑料价格指数上涨4.45点至1058.51点，中塑现货指数上涨1.37点至1113.80点。齐鲁化工城PE市场观望较浓，LLDPE期货开盘走势良好，商家多关注中石化华北公司LDPE/HDPE新价格，7042型号不含税在11800元/吨。技术上看，连塑1005近期一直保持强劲上涨之势，上周四大幅上涨，再创年内新高，MACD处于多头区域，技术上看上方实现突破。

依旧采取回调低位买入的操作思路，前期多单谨慎持有，不盲目追涨

留彦

黄金

昨日NYMEX原油市场因新年假期休市，今日早盘NYMEX原油有一定走高。美国能源资料协会公布的数据显示美原油库存下滑150万桶，而汽油库存则减少40万桶。但美元指数的回升以及股市的下滑打压了油价走势。短线油价关注80美元附近的压力，或有进一步走强的迹象。周四公布的上周初请失业金人数意外下降，使得投资者预期美联储加息的时间可能会提前，美元兑欧元以及日元取得一定涨势。美元指数昨日报收于77.916点，上涨0.038点。短线美元有进一步上冲80点的可能，但压力较大。昨日黄金受美元走强的打压，出现一定冲高回落，但成交量因新年临近明显减少。美黄金主力02月合约昨日收于每盎司1096.2美元，上涨3.7美元。金价在60日线处徘徊，短线或仍继续偏弱震荡。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克247.51元，上涨4.12元。

日内金价或继续震荡，短线操作

王大鹏

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8282，升值1个基点。短线人民币或出现小幅贬值。美股在2009年最后一个交易日普遍下滑，受到投资者出售部分获利股票的影响。道指收于10428.05点下跌120.46点。恒生指数收涨，受到权重股上扬的支撑。恒指昨收21872.5上涨372.88点。A股市场昨日出现一定反弹，科技板块表现较好。上证指数收于3277.14点，上涨14.54点。

短线市场或继续以震荡为主，或有小幅走强