七禾网21、2015年3月以后，我们也从蓝海密剑的排行榜单中发现，您管理的【火蓝投资】出现了较明显的回撤，这样的回撤水平是否在您的预期范围内，您平时的交易账户回撤一般控制在多少？

火蓝投资：这次盈利非常大的回撤，现在问我，我只是说非常遗憾，就算是我高杠杆重仓交易，回撤本来也可以更小些，因为我对美元指数到100时的回撤，早有预期也做了相应准备。最初，我试图用期权去锁定我的盈利，为此我专门去了香港东航金融好几次，遗憾的是因为技术问题和交易平台的问题，两个月这件事情也没搞定。我在美元调整到94后加完仓到1000手就再没有加仓。期间我转走了500万美元的盈利，且账户上留有的资金能够轻松应对第一波下跌3000点。实际上美元指数的下跌虽然小时就跌完了，但符合我的预期，出乎预料的是当时6月份期货合约从比现货升水700点，下跌的那天变成贴水2000点，这是前所未有的，毕竟是美元牛市。那晚我一直安静的看着它下跌，4个小时跌了近6000点。正是因为经历了，才知道什么事情都有可能发生。美元之后进入震荡调整行情，有上有下，我也一直在市场内经历震荡，交我该交的学费亏我该亏的钱。我自己的交易账户是不控制回撤的，投进去的钱就是我决定这次交易能够亏掉的钱，如果有了大幅的盈利，我一定会出金，留着盈利的钱去重仓搏杀。这种方式只适合交易自己的资金，而且是小规模资金。大规模产品资金，必须做期权对冲，而且要设计安全边际，其中只有很少比例的资金（10%）才可以用来做高杠杆重仓交易。

七禾网22、近半年时间账户的震荡主要是什么原因？您觉得没有机会还是在交易中碰到了问题？

火蓝投资：市场在震荡，我就在震荡。很多人在震荡中选择离开，而我有自己不离开的理由，一旦大行情启动时，我肯定在车上，而他们有可能上不了车。我交易周期很长，我从2011年开始交易美元指数期货，我认为美元牛市行情至少还可以持续三年。在市场中，你可以从很多次失败的交易中找到判断大行情启动的感觉。盈利数字上的波动，意义并不是很大，只要大行情发动时有一定仓位就可以了，行情走出来了，就大胆出击，重仓浮赢加仓。真正的大行情启动时，我很快就能拿回在震荡中失去的仓位。

七禾网23、6手美元指数给您创造了惊人的成绩，那么就目前来看，美元指数是否还有交易机会？

火蓝投资：我个人觉得美元指数已经恢复强势，现在推动美元指数上涨有三个主要因素：第一，全球现在只有美国和英国的经济尚好，欧洲国家和新兴经济体都在走下坡路，美国的综合国力最强；第二，其他国家政府和央行要宽松，而美国政府和央行则要紧缩，大方向就出来了。第三，欧洲、日本和新兴经济体有发生经济危机的风险。

目前欧央行和美联储都有明确的表态，欧央行宽松要进一步推进，而美联储则要加息，我认为现在是美元多头的机会，但具体情况还是要静待市场的检验。当美元成功突破100美元，将是最安全的机会。

七禾网24、美联储一月一开的议息会议贯穿了2015年的资本市场，是否加息整整一年都悬而未决，您如何看待这样的现象，对您的交易是否产生过影响？您觉得美联储会加息吗？如果会将在什么时候？

火蓝投资：美联储加息的不确定，对我的交易影响非常大，从美元指数3月份涨到100，然后调整震荡了7个月，对美联储加息的预期，会让美元指数重新回到100。美联储年内加息是比较确定的，正常情况下宣布加息后美元短期内会见顶，但我觉得不会有太大的调整，一美联储会连续加息，二其他国家还在继续实行宽松，一正一负的作用下，回调的力度是有限的。美联储加息绝不仅是货币政策，加息还有其背后深层次的原因，美国终结宽松，一是确认经济好了回归加息通道，二通过加息制造危机，加速美元回流美国，推动美元资产上涨，制造欧元区和新兴经济体的危机。

七禾网25、原油在今年也出现了几次良好的投资机会，您是否有把握住？而近期原油走势就在40-50美元上下震荡，多空双方争议不断，您怎么看？

火蓝投资：今年我谨慎地做了几次短空，因为它在熊市末端，震荡中，原油的地缘政治因素非常明确，现在原油的主产区战争和动乱纷纷，历史上原油曾经一天飙升几十美元，现在这个位置，你再看空也不能做空，也不适合做多，对我来说，只能看看。

七禾网26、2015年也进入了尾声，就您来看，2016年有什么品种值得投资？您是否有开始研究布局？

火蓝投资：我认为最值得投资的品种是美元，所以我现在只有美元仓位。同时我也在关注黄金，看看有没有做空的机会，其它商品都在熊市的末期，不会有太大的交易机会。

七禾网27、随着国内机构化时代的到来，包括在境外，专业的机构投资者是市场的主力，许多老交易员为了避免单枪匹马作战都选择了组建团队或者是抱团取暖，您有这方面的举动或者是规划吗？

火蓝投资：所谓组建交易团队，核心还是交易员自己。国外好的对冲基金经理，个人都可以交易几十亿美金。成熟的交易员是不会凑在一起抱团取暖的，大家都自己的交易逻辑和强大的自信，谁也不会听谁的。我正在组建自己的交易团队，也在寻找志同道合的合伙人，完成从单打独斗的操盘手向团队运作基金做大企业的方向转变。我今年去了很多地方，到了香港、美国，日本，感觉都不是太适应，最后还是回内地，以后虽然还是做外盘交易，但还是立足于国内，下一步就是以自己的俱乐部为基础，带好自己的交易团队，修复自己的心身，争取做到专注，让自己和交易合一。我以后会发国际基金产品，我希望有一天，我可以为百姓、为国家交易，为此我需要更加努力去学习、理解和感悟市场，需要提高自己的研究分析和操盘能力，需要继续修炼自己，交易这条路对我来说还很长，我会坚定、勇敢的走下去。

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刘健伟访谈

张文慧录音整理

2015年11月2日

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战。

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