钢材

1、9月份国内粗钢产量5071万吨，同比增长28.7%，该产量创下年内第二高；9月份日产水平达到169万吨，为历史新高。

2、螺纹钢期货库存减少3030吨至125578吨，线材库存增加2704吨至28239吨。

3、沙钢对螺纹钢价格上调60元/吨，Ф14-25mmHRB335螺纹出厂价格为3510元/吨。马钢下调螺纹钢180元至3040元。

4、9月，房地产新开工面积急速回升，环比增长25%，同比增长56%。房地产固定资产投资环比增速为14％，施工面积环比增长20％。

5、市场成交情况一般，尤其是商家之间贸易为主的中间需求明显萎缩，商家普遍反映终端采购基本正常。

6、上海2级20mm螺纹钢3410，6.5高线3440，4.75热轧板卷3480（+30），河北唐山铁精粉780，山西河津二级冶金焦1550。

7、小结：下游需求依旧强劲，但因现货库存压力相对较大，螺纹钢建议逢低吸纳的操作策略。

黄金

1、通胀预期企稳，金银比价为为59.68，VIX恐慌情绪指数下降1.53至20.69

2、金价SPDR黄金ETF基金增持14.6吨至1108.094吨，巴克莱白银ETF基金维持在8612.57吨。

3、美国9月份领先指标月率上升1.0%，美国上周初请失业金人数意外增加1.1万人

4、黄金基差为-0.09，目前金价为1062.11，人民币报价为233.14

5、小结：黄金的基本面事件仍旧没有变化，在风险偏好回升下，美元仍旧有下将趋势。

金属

1.我国三季度GDP同比增长8.9%。

2.9月份我国铜铝产量创新高，铜39.48万吨，上月36.49万吨，铝120.72万吨，上月112.18万吨。9月锌产量略有下滑，41.03万吨，上月41.5万吨。铅产量环比下滑1%，主要因血铅事件导致的部分产能关停，本月34.2万吨，上月36.48万吨。

3.LME铜库存增加1525吨至364075吨，注销仓单5525吨，铝减少4400吨至4585500吨，注销仓单88525吨，锌减少500吨至426050吨，注销仓单9600 。LME铜现货3个月升贴水C24，铝C35.9，锌C23.5。

4.前一日现货：沪铜现货报贴450~贴280平水铜50350-50450元/吨，升水铜50450-50500元/吨，铜价突破5万抑制下游消费，买盘观望，分歧逐步扩大.上海铝现货成交价格14870-14900元/吨，贴水60-30元/吨，下游对于铝价接受能力不佳，贸易商成交重心由下倾趋势，今日市况偏清淡。上海市场0号锌成交在15950元/吨附近，1号锌成交在15900元/吨附近，沪锌跟随伦锌涨势上冲至16500元/吨上方，但现货市场依旧疲弱，下游买盘力弱。

小结：虽然近1个多月来商品本身的基本面多不乐观，但基于对流动性和美元的判断，我们一直看好基金属和其它大宗商品。综合来看，当前伦锌在各金属中的基本面相对较好。在铜锌突破后，短线风险可能积聚，操作上要谨慎一些，关注美元。

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