股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯    16373.86   115.92    0.71%

纳斯达克   4183.02   69.71     1.69%

标普500   1838.88    19.68     1.08%

富时100   6766.86     9.71     0.14%

法国CAC40 4274.20    10.93     0.26%

德国DAX   9540.51    30.34     0.32%

C0MEX黄金 1245.4     -5.7     -0.42%

NYMEX原油  92.90      0.79     0.86%

美元指数    80.626    0.130     0.16%

小结: 周二欧美股市收高。远超预期的美国12月零售数据以及企业并购活动，表明市场对美国经济抱有信心。欧元区11月工业产出与美国12月零售销售数据均好于预期。

消息面

1、   证监会或全面核查51家IPO公司新股定价过程；

2、   贷款投放迅猛四大行今年前12天放出3200亿；

3、   习近平：坚持以零容忍态度惩治腐败；

4、   2013年中国全社会用电量5.32万亿千瓦时同比增7.5%；

5、   央行：2014年金融标准化建设着重做好六方面工作；

6、   中央财政拨付粮食直补和农资综合补贴资金1222亿元；

7、   美联储费舍尔：希望QE缩减规模扩大1倍至200亿美元；

8、   美12月进出口物价指数同比双双下滑；11月商业库存环比升0.4%超预期；

9、   欧元区去年11月工业产出环比升1.8%创三年半最大升幅。

仓位、资金动态

总持仓减少3.80%至123782手，主力前20名多头减少3.01%至83339手，空头减少4.31%至95348手，前20名总净空持仓较上一交易日减少12.46%至12009手；前5名净空持仓减少2.35%至22324手。总持仓小幅减少，周五IF1401交割，多空移仓积极，双方均减持仓位，空头减持幅度较大；净空持仓变化显示主力空方力量大幅缓和，短期下跌空间有限。资金方面，周二沪深两市总成交金额为1463.97亿元，和前一交易日相比增加100.58亿元，资金净流入117.03亿；资金净流入较大的板块为创业板、可选；资金净流出较大的板块为银行。

综合点评

外盘：美国去年12月份商品零售额经季节调整环比上升0.2%，好于预期，同时去年11月份美国企业库存和销售均环比增长，这些都显示美国经济依然持续复苏。英国CPI数据利好，提高英国央行继续维持超低利率水平的可能性。

内盘：IPO坚持市场化方向 强化过程监管，有利于遏制目前的高价发行、利用老股转让政策巨额套现等情况；年初贷款投放迅猛，同比较大增长，凸显企业用钱若渴；险资入市比例有望提升1.5万亿元弹药蓄势待发，长期利好大盘蓝筹股。

技术上，股指昨日触底反弹，上证指数勉强守住2000点关口，现货指数K线出现吞没形态，鉴于量能没能放大，策略上，高空低多，区间位2205至2235。

国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数：1370.15 +0.02%

Shibor：O/N 2.7395 +0.15bp；1W  4.0036 -0.94bp；2W 4.6900 +5.40bp

质押式回购行情；R001 2.7500 +2.00bp；R007 3.9300 -9.00bp；R014 4.7700 +7.00bp

[资金面]

周二（1月14日）央行再次暂停逆回购操作，意味着逆回购已连续三周缺席。财政部今日国库现金定存中标500亿元，中标利率为6.02%，仍处于高位。周二银行间市场回购定盘利率小幅上涨。

[消息面]

多数机构担忧月中缴税压力，资金预期偏谨慎。截至周二下午4点，主要期限国债收益率涨跌互现。1年及10年期国债收益率分别上涨5.28个、6.31个基点，5年及7年国债收益率分别下跌0个、0.4个基点。

[TF1403 CTD券测算]

CTD次序 债券代码   IRR   基差

1   110002.IB   7.61%   -0.6052

2   130020.IB   5.12%   -0.1588

3   130015.IB   4.73%   -0.1829

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隐含回购利率

基差：现货价格-（期货价格X 转换因子）

[瑞达观点]

短期资金面总体平稳，流动性未发生实质变化，但机构情绪谨慎，建议暂时观望