市场早评
        宏观外汇
        ●国内宏观：关注 10 月经济数据
        10 月铁路货运增速 7.4%，较上月 9%有所回落；四大行信贷环比收窄：新增信贷投放量为 1820 亿元，创年内单月最低水平，同比减少 400 亿元。10 月克强指数中的分项指数或将趋于回落，与四季度经济增速温和放缓的市场预期一致。今日海关总署将发布进出口数据：虽然外需增长稳健，但进出口同比增速可能因基期数据虚高干扰而偏低；9 日统计局发布物价指数及主要实体经济数据：受食品价格推动，市场预期 10 月 CPI 同比涨幅在 3.3%；综合 10 月火电增速回落及高基数的制约，工业增加值小幅回落至 10%左右。

股指期货
        ●股指：资金加速外逃
        周四股指持续弱势震荡的走势，在银行板块的相对强势支撑下，沪深 300 守住了 2335 一线支撑。但从盘面上看，市场缺乏足够的亮点，虽然银行板块收涨，但在货币政策趋紧的背景下，难以持续走强，市场量能进一步萎缩。今明两市10 月经济数据将陆续公布，市场预计保持弱势震荡态势，操作上维持短线偏空，关注2370一线得失。IF1311参考点位：上方压力2370，2410，下方支撑， 2320。

国债期货
        ●国债期货：暂见不到底
        昨日，国债期货主力合约 TF1312 收报 92.828，较前一日结算价下跌-0.522%，创下了国债期货上市以来最大单日跌幅。现券方面，7 年期国债基准收益率收报4.28%，较前一日收盘价上涨 10 个 bp，剑指 07 年 11 月高点 4.5%。近期主导国债期货走势的是政策预期，央行在《三季度货币政策执行报告》中显示出对四季度通胀的担忧，市场预期货币政策进一步收紧，而昨日逆回购暂停也释放出明确的收紧信号，加重了市场悲观情绪。主力合约 TF1312 即将进入交割，市场预计交割前债市偏弱格局难以转变，因此 TF1312 跌幅大于另外两个远月合约。现阶段国债期货风险点较多，周末即将公布 10 月份的 CPI 数据；而新一轮 7 年期国债预发行正在进行之中，经历了前一日的大跌，市场悲观情绪浓重，暂见不到底，不可盲目抄底，建议以偏空思路为主，多看少做。

商品期货
        ●钢材：期钢近月强劲上涨
        昨日，期钢平稳开局后在近月带动下走强，RB1401 合约大幅上涨 58 元/吨，RB1405合约上涨24元/吨。近月合约的大幅走高，使得现货升水幅度缩窄。I1405合约则略为平淡，全天仍维持窄幅整理走势。基本面方面，继昨日大幅上涨之后，昨日唐山地区钢坯价格继续走强，午后上调 10 元/吨。受近月合约大幅走高提振，昨日沪上现货价格也明显上调，矿石现货市场依旧维持强势。操作方面，由于前期期货近月合约大幅贴水，加之钢坯价格相对于当期矿价较低，因此，本次上涨可视为纠错行情。RB1405 合约今日上方压力 3700，下方支撑 3660，建议逢回调短线多单介入。I1405 合约成交清淡，波幅较小，建议观望为宜。

●沪胶：国储收胶对沪胶市场的影响
        国家收储 5.4 万吨烟片胶，其中安徽徽商 1.4 万吨，中化 1.4 万吨，海胶 1.8 万吨，方正 0.8 万吨，价格 20400 到 21500 不等。
        1、国储收胶价格比现货价要高现货市场，烟片胶价格比国产标胶高 1000-1500 元左右，价格 20400 到 21500元的烟片胶，相当于 19400—20000 元，跟现在期货价格相差不多，没有利多可言。国储收胶价格比现货价要高，虚高部分利润给了贸易商，也就是说，贸易商收到国储每吨近 1000 元的年底红包，贸易商在整个行业中游位臵，靠贸易商来拯救行业勉为其难。
        2、国家收储让沪胶出现一日游上涨行情国储收胶是近 5 周以来一直炒作的题材，终于兑现了 5.4 万吨，沪胶盘面也有所变化。青岛保税区加上上期所库存共计 40 万吨，再加上国外库存，保守估计全球有 120 万吨以上库存，国储必须要把力气用在刀刃上，否则收储根本起不到作用，对沪胶期货作用也很有限。国储收胶 5.4 万吨只换来沪胶上涨一日游，并且创出 19165 元新低。
        3、国储收胶没有让国家利益最大化李总理说收购泰胶 20 万吨，国储有 15 万吨的计划，本来可以兵合一处，将打一家。在中国分别归发改委经济贸易司和储备局管理，经济贸易司 10 月 25 日召集上游、下游企业开会商量对策，储备局 10 月 29 日召集贸易商拍卖；虽然大家都忙得不亦乐乎，但国家利益没有最大化。当中国综合国力上升的时候，部分商品定价权就会回归。经济贸易司、储备局其实已经碰到整个行业上、中、下游，整合整个行业上、中、下游，就可以得到天然橡胶定价权。

●原油：美元走强及供应增长预期打压油价
        WTI 原油 12 月合约收于 94.2 美元/桶，跌 0.6 美元；布伦特原油 12 月合约收于103.46 美元/桶，下跌 1.78 美元。由于原油供应仍属宽裕，而美国初请失业金人数减少、GDP 增速超过预期，令更多投资者相信美联储可能最早在 12 月份缩减 QE，美元汇率走强打压油价。同时美国原油增产、北海原油供应持续增加、伊朗新一轮核谈判临近共同打压布伦特原油。走势延续此前 WTI 盘底、布伦特回落的预期。WTI 原油支撑阻力为 93.5,95；布伦特原油支撑阻力为 103，105。

●PTA：
        受聚酯产销良好影响，PTA 期货昨日放量上涨。但我们认为，聚酯量价齐增局面不会持续太长时间。现货方面，PTA 内盘报价 7400 元/吨送到，成交价格 7340元/吨送到。昨日，TA1401 合约中粮多头大幅减仓，移师 1405 合约。因此短期05 合约或受中粮建多单影响，表现相对较为强势。建议利用中粮多头减仓这段时间，继续做空 1401 合约，7600 附近依然是良好的阻击点。

●农产品：
        鸡蛋期货将于 2013 年 11 月 8 日（星期五）在我所上市交易，各合约的挂盘基准价如下：JD1403 合约 3800 元/500 千克；JD1404 合约 3900 元/500 千克；JD1405 合约 4000 元/500 千克；JD1406 合约 4100 元/500 千克；JD1409 合约4300 元/500 千克；JD1410 合约 4200 元/500 千克。近日全国鸡蛋价格小幅调整，总体延续温和上涨趋势，自国庆后补栏量减少，近期价格出现上涨，预计短期趋势还将维持，基准价近远月价差较小，可关注 5 月 9 月合约上行空间。

●黄金白银
        行情回顾：昨日晚间贵金属市场呈现上蹿下跳的走势，主要源于欧洲央行公布利率决议以及美国经济数据的公布。欧洲央行周四宣布调降关键再融资利率至纪录新低 0.25%，希望透过宽松政策来应对通胀意外下滑，以支持欧元区疲弱经济复苏。另外美国第三季度 GDP 大幅好于预期也令黄金承压。
        持仓方面，11 月 7 日 SPDR 黄金 ETF 持仓维持不变在 868.42 吨。SLV 白银ETF 持仓不变在 10497.75 吨。
        消息面：关注今日公布的非农就业数据。美元指数在昨日突破 81 之后又回落至其下方，金价也在跌破千三之后又返回，显现出市场仍在静待今日公布非农数据，建议投资者今日仍以轻仓操作为主，外盘期金下方支撑 1300 美元，上方压力 1340 美元，期银下方支撑 21.5 美元。

●交易策略
        连棕 1405 上一交易日继续低开振荡，收小阳，豆油和郑油两根阴线后一根小阳线，外盘棕榈油也是收小阳，有止跌迹象，但美豆油大幅下跌创三周新低；国内24 度棕榈油现货价持稳；市场预期美国农业部报告利空，近期棕榈油走势或受豆油走势拖累，如果今日走势较弱，1405 合约收于 6250 下方但于 6200 上方，稳健投资者可以考虑部分止盈，激进者设臵跟踪止损 6200 下持有。