市场早评
        宏观外汇
       ●国内宏观：
        29 日央行发布的货币当局资产负债表显示：9 月央行口径新增外汇占款 2682 亿元，增幅触及 5 个月新高；环比多增 1703 亿元，同比增加 1552 亿元，远高于前 9 个月的月均增量 1875 亿元。一方面，外汇占款大幅上升受到 QE 推迟退出预期的影响；另一方面，银行即期结售汇差额 268 亿美元，较 6 至 8 月大幅回升，远期结售汇差额 180 亿美元，录得 2010 年以来最大单月增量。从公开市场操作情况来看，央行在连续暂停三次逆回购后于近日重启逆回购。预计四季度仍将保持中性的货币政策基调。此外，十八届三中全会将于 11 月 9 日至 12 日在北京召开。

股指期货
       ●股指：空头大幅回补
        周二股指围绕 60 日均线呈现宽幅震荡的走势，市场量能明显放大，多空博弈激烈。盘面上，早盘在金融为首蓝筹板块带动下，沪深 300 一度冲击 10 日均线和年线，但受制量能不足，而且中小板创业板持续弱势下，市场出现放量下跌，中小板创业板指数盘中最大跌幅达 6%。午后，当股指回落到 2330 一线，蓝筹板块再度护盘，市场在 2330 一线出现明显止跌。消息面上，十八届三中全会时间明晰，市场将更加关注全会即将涉及的议题，短期市场或将出现反弹。操作上，空头注意止盈，短线以 60 日均线为多空分界，轻仓操作，控制短线波动风险。IF1311 参考点位：上方压力 2415，下方支撑， 2330。

商品期货
      ●钢材：期钢震荡走高，铁矿仍显疲态
        昨日，期钢主力合约 RB1405 尾盘快速拉升，持仓量、成交量较前期有明显放大，中盘收报于 3608，上涨 23 元/吨。铁矿石期货各合约同样在尾盘减仓上行，走势相对略显疲态。基本面方面，昨日螺纹钢现货价格各地涨跌不一，但总体变化不大，唐山地区钢坯价格基本持稳，进口铁矿石市场弱势盘整，市场活跃度不高。操作方面，RB1405 合约增仓 6 万余手，尾盘站上 3600，今日还将测试 3600 一线的支撑力度，建议前期空单继续持有。I1405 合约下探回升，上方压力 928，前期空单仍可继续持有。

●沪胶：残酷
        1、打提前量战术、过山车行情以前都是期市中常见运用手法，被移植到股指市场，又倒过来影响沪胶等商品市场，市场残酷性可见一斑。
        2、三中全会临近，野村证券建议投资者撤回中国股市资金。看空中国股市的还有瑞士信贷银行，该机构指出：买方和卖方重新燃起的热情都已变得过火。对后市沪胶价格是否该多长一个心眼。

●焦煤、焦炭：煤焦短期短期或迎盘整
        天津港澳大利亚产主焦煤库提价 1160 元/吨；京唐港山西产主焦煤库提价 1140元/吨；临汾九级焦煤 1180 元/吨；邢台主焦煤 1020 元/吨；平顶山十级焦煤1120 元/吨；天津港一级冶金焦平仓价 1540 元/吨，渤海商品交易所焦炭现货结算价为 1472 元/吨，下跌 6 元/吨。
        库存信息：国内四港口炼焦煤库存合计 742 万吨；天津港焦炭库存为 266 万吨；国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行，平均焦炭库存可用天数为 14 天。
        行情回顾：昨日JM1405开盘于1159点，收于1153点，较前一结算价下跌0.17%，持仓 19.83 万手，减仓 8222 手； J1405 开盘于 1599，收盘于 1598 点，较前一结算价下跌 0.06%，持仓 23.38 万手，增仓 15678 手。
        投资建议：近期焦煤焦炭现货资源依然较紧，焦炭缺货现象较为明显，虽钢铁期现价格、焦煤焦炭期货价格呈现弱势下行趋势，而焦炭现货价格则延续涨势，部分地区焦炭出厂价、钢厂采购价及天津港港口价格都有所提价。焦炭现货涨价对期价短期内还有支撑，新介入空单需谨慎。动力煤现货方面延续涨势的概率较大，冬储行情仍在延续，短期内动力煤仍有反弹可能，但不建议跟进多单，近期对动力煤保持观望态度，在临近冬储尾声时，远月动力煤或有做空机会。

●油料油粕
        截至 2013 年 10 月 25 日，巴西大豆播种工作已完成 26%，一周前为 18%，上年同期为 28%，5 年平均水平为 24%。供应预期良好打压价格，估算过于乐观，远月合约相对低位，待调整到位关注买入时机。国内大豆收购价格预期价格在2.45-2.55 之间，政策未定，市场有所动荡，抛储结束后将进行新一年度收购，预计政策将维持执行。

●石油沥青：多因素助推沥青价格走低
        期货方面，昨日 BU1402 合约再跌 0.84%，收于 4270，盘中创下 4248 低点。
        现货方面，中海油气泰州70#沥青一般客户合同价下调 50 元/吨至 4700 元/吨。镇海炼化 70#重交沥青 A 级开单价 4550 元/吨，近期出货小幅回落，库存上升。中油秦皇岛 70#沥青合同价格 4670 元/吨。齐鲁 石化 70#重交沥青 A 级报价4730 元/吨，一般合同 4680 元/吨，大户合同 4630 元/吨。
        消息方面，昨日有报道称，民营企业有望获进口原油使用权，而之前地炼厂拿到的原油已经被中石油 、中石化、中海油以及各下属燃料油销售公司剥夺了层层利润，因此，国内石化产品成本有望下降。 昨日 A 股市场也已经有所反应，泰山石油等涨停。
投资建议，美国数据欠佳致使原油价格走低，北方地区出现大面积冰雪天气，沥青淡季即将到来，小 规模钱荒也致使资金面偏紧张，多因素助推沥青价格走低，建议中线空单继续持有。

●黄金白银
        行情回顾：外盘 COMEX 期金收于 1344.0 元，跌 0.61%；期银跌 0.12%，收于22.51 美元。国内方面，上期所黄金 1312 合约报收 266.25 元/克，涨 0.28%；白银 1312 合约报收于 4534 元/千克，涨 0.44%。
        ETF 持仓方面，10 月 29 日 SPDR 黄金 ETF 持仓维持在 872.02 吨。SLV 白银 ETF持仓 10 月 29 日亦不变在 10502.23 吨。
        消息面： 关注美联储会议以及近期公布的美国经济数据。昨日美元回升，贵金属盘面承压。美联储会议在即，市场观望情绪浓厚，料金银今日呈现震荡格局，注意金价在 1360 附近多次遇阻回落，关注 FOMC 会议结果及之后金价能否突破这个高点，建议投资者轻仓操作，期金下方支撑1315美元，上方压力 1365 美元，期银下方支撑 21.5 美元。

●交易策略
        连棕 1405 上一交易日振荡收涨，收于 6104 元/吨，外盘马来西亚棕榈油和美豆油联袂上涨，其中马棕突破五月以来头肩底形态颈线；国内港口库存 97.57 万吨，高于前期；国内主要地区 24 度棕榈油现货除宁波下降 100 元/吨外持稳；《油世界》表示，欧盟棕榈油及菜籽油需求增加，主要用于生产生物柴油；操作上，10月 9 日介入棕榈油 1405 多单设臵跟踪止损 5990 下 持有。