市场早评
        宏观外汇
      ●海外宏观: 美国债务违约风险降,美股高位收市
        美国国会众议院共和党领袖提出延长债务期限 6 周、不附带任何政策条件的计划，大大减低了美国政府违约的风险。道指以近全日高位收市，大升 323 点，收报15126 点，升幅为 2.18%，创今年 1 月份以来最大升幅，迫近上方之 50 天及 100天线汇聚。纳指升 2.26%；标普 500 指数升 2.18%，收报 1692.56，重上 10 天及 50 天线，技术走势较道指为佳。纽约 12 月期金早段一度升 0.4%，主要是与美国上周新申领失业救济人数上升有关。不过，期金其后转跌，最低见 1293.40 美元，是 10 月 2 日以来最低，收市报每盎斯 1296.90 美元，回落 0.8%。摩根士丹利研究报告指出，华府的政治僵局最终会解决，而联储局也会落实减买债，因此现时不宜吸纳黄金。

●国内宏观：关注 9 月及三季度经济数据
        9 日，经国务院批准，中国央行与欧洲央行签署规模为 3500 亿元人民币/450 亿欧元的中欧双边本币互换协议，旨在为双边经贸往来提供支持，并维护金融稳定；互换协议有效期三年，经双方同意可以展期。货币互换也是人民币国际化的重要一步。此外，社科院发布《中国金融监管报告 2013》：即使按最窄口径估算，2012年底中国影子银行规模高达 14.6 万亿，占 GDP 的 29%与银行总资产的 11%。高负债和产能过剩问题将长期制约中国经济增长，在这些问题得到明显改善之前，经济难有可持续的复苏动力。

商品期货
      ●钢材：期钢延续整理
        昨日，期钢主力合约 RB1401 延续震荡整理，波动幅度收窄，全天成交仅 102万手。现货方面，节后下游需求有所恢复，各地现货价格基本保持平稳，唐山地区钢坯价格昨日小幅上涨 10 元/吨。信息方面，中钢协认为后期铁矿石价格仍有进一步回落空间。另外，9 月份 CPI 将于下周公布，市场预测 9 月份物价受到“双节”消费拉动影响，或将重新站上 3%，比 8 月份的 2.6%明显回升，且四季度还可能加速回升。操作方面，RB1401 短线仍将维持震荡格局，今日有望再次挑战 3600 一线压制，短线多单以 3570 为止损轻仓尝试。

●黄金白银
        行情回顾：昨日外盘 COMEX 期金收于 1286.4 元，跌 1.59%；期银跌 0.96%，收于 21.68 美元。国内方面，上期所黄金 1312 合约报收 260.7 元/克，跌 1.38%；白银 1312 合约报收于 4437 元/千克，跌 2.12%。
ETF 持仓方面，10 月 10 日 SPDR 黄金 ETF 持仓下降 1.8 吨，在 896.38 吨。SLV白银 ETF 持仓 10 月 9 日维持不变在 10565.19 吨。
消息面：美债问题进入谈判阶段。昨日外盘期金在 1300 附近胶着，目前的支撑位位于 1280 美元，整体呈现弱势格局。料今日金银仍呈现弱势，前期空单可谨慎持有。期银下方支撑 21.2 美元。

●原油：美债乐观情绪及中东突发事件推动油价反弹
        昨日 WTI 原油 11 月期货涨 1.40 美元，收于 103.01 美元/桶；布伦特原油 11 月期货涨 2.74 美元，收于 111.8 美元/桶。因有报道称债务上限可能在不带附加条件的情况下延后 6 周，市场乐观情绪升温，油价随股市反弹。而中东方面再现突发事件，利比亚总理于首都受到绑架令市场担忧利比亚原油生产的恢复能否持续，
目前利比亚总理已获释；此前以色列军方的 Twitter 发文遭误读，亦引发市场过度反应。昨日 OPEC 公布的月度报告未对需求预期做出修正；今日 IEA 将公布石油市场月度报告。WTI 原油波动区间 102-104。

●沪胶：
        1、目前市场情况跟 17000 元时很相像，在 17000 元时，主力大量做空，斩仓后导致胶价上涨。现在 21000 元附近，主力又大量做多，犯了 17000 元一样的错误。
        2、只要主力平仓，胶价立马跳水；采取拉一拉、出一出、放一放的操作策略（胶价上涨持仓是减的，下跌持仓是增的），面对主力有心无力的状态，后市以逢高做空为主。

●白糖：强势突破
        全球最大产糖国巴西当日公布的生产数据显示，降雨导致巴西甘蔗压榨速度放缓，提振了原糖期货升至七个月高位，但市场交投并没有放大。ICE 原糖期货在尾盘扩大涨幅，主力 3 月合约收升 0．13 美分，涨幅 0．7％，报收每磅 18．72 美分；国内现货市场广西集团南华糖厂昨两次提高报价各 50 元/吨，引发近月合约强势上涨，带动郑糖整体上行，资金大幅回流，SR1401放量突破前期高点5207,今上方阻力 5250,下方支撑 5194,5146

●焦煤、焦炭：逢高沽空
        天津港澳大利亚产主焦煤库提价 1160 元/吨；京唐港山西产主焦煤库提价 1140元/吨；临汾九级焦煤 1150 元/吨；邢台主焦煤 1020 元/吨；平顶山十级焦煤1120 元/吨；渤海商品交易所焦炭现货结算价为 1536 元/吨，下跌 2 元/吨。
        库存信息：国内四港口炼焦煤库存合计 792.50 万吨；天津港焦炭库存为 261.6万吨； 国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行，平均焦炭库存可用天数为 14天。
行情回顾：昨日 JM1401 开盘于 1125 点，收于 1130 点，较前一结算价下跌收平，持仓 37.21 万手，减仓 7260 手； J1401 开盘于 1555，收盘于 1551 点，较前一结算价下跌 0.39%，持仓26.54 万手，增仓 3778 手。
        投资建议：金九银十行情，现货市场尚且疲弱如此，短期内刺激政策继续加码的可能性较小。煤炭企业短期内出货压力较小，挺价意愿较强，但钢铁市场一直维持弱势，偏弱形势传递至产业链上游只是时间问题。我们认为焦煤焦炭反弹冲高将为市场再次创造做空机会，若盘面出现趋弱信号，投资者可进场试空。

●油料油粕
        10 月美豆 CNF566 完税价 4130；2 月巴西大豆 3860；3 月 3770；10 月阿根廷大豆 4340。10 月 10 日国家临时存储大豆竞价销售交易会计划销售 2010 年大豆 504658 吨，实际成交 263678 吨，成交率 52.25%，成交均价 4013 元/吨。因季节性影响进口进度放缓，国内需求旺盛，豆粕坚挺，缺乏官方报告指引，短期高位整理。

●交易策略
        上一交易日连棕高开高走，放量中阳，站上 60 日均线及 5600 重要关口；外盘马来西亚棕榈油和美豆油也收中阳；马来西亚棕榈油局公布 9 月产量上升 10.2%，库存增加 7%，分别低于预期上升 15%和增加 14.8%，另外 10 月 1-10 日出口增长 17.2%；好于预期的数据提振棕油领涨油脂，且油脂市场内外盘联动，短期涨势有望延续，10 月 9 日逢低介入棕榈油 1401 多单设置止损 5310 下持有。