市场早评
        宏观外汇
        ●海外宏观:非农就业弱于预期,关注今日中国 CPI美股上周五基本持平，道指近期大部份时间受制于 15000 点，周五收报 14922，微跌 14 点。标普 500 指数持平，收报 1655。美国 10 年期国债息率稍为回落，报 2.93%，主要是非农新增职位略逊市场预期，令市场增加对美联储将维持相对宽松政策的预期。芝加哥联储行长埃文斯周五表示，美联储可能于 9 月稍后时间宣布开始退出 QE 规模，不过他同时称，目前并未确定 9 月退市为最佳时机。叙利亚局势仍然令市场不安，俄罗斯总统普京表明，若叙利亚遭受袭击，俄罗斯将继续向叙利亚出售军火并提供援助。消息一度令上周五美股早段急跌，随后才收复失地。投资者仍需留意叙利亚最新局势发展。

市场焦点落在今早国家统计局公布上月通胀数据上，市场预计 CPI 将为 2.6%，较对上一个月微跌 0.1 个百分点；市场较关注工业品出产价格指数(PPI)，预期跌幅收窄至 1.8%。

●国内宏观：外需企稳
        8 月出口同比增长 7.2%，进口同比增长 7.0%，当月贸易顺差扩大至 286.1 亿美元。出口同比小幅走高，一是受欧美等发达经济体经济进一步复苏的影响，二是受益于贸易促进政策支持和推动；对G3国家总体出口较7月略升0.2个百分点，对非 G3 国家同比增速 9.8%（7 月为 6.6%），对东盟国家出口同比 30.8%（7 月为 21.4%）；对港转口贸易也出现底部复苏的迹象；预计外需回暖有望持续。进口同比较上月略有回落，显示内需回暖幅度相对温和；往年 8 月进口增速大多出现回调，符合季节性规律。今日统计局将公布 8 月 CPI、PPI。

股指期货
      ●情绪偏向乐观
        周五股指震荡走高，午后收于近期震荡区间高位，显示市场情绪偏向乐观。国债期货周五上市并没有给期指市场带来负面影响，甚至在一定程度上提升了 A 股市场的活跃度。光大证券周五公告了其处理 816 事件期指持仓的结果，7000 多手期指空单全部平仓，而直接的影响就是期指主力席位净空持仓再度回落到两个月低位，这有利于多头后续冲击 2400 上方的筹码密集区；周日海关总署公布了8 月进出口数据，剔除季节性因素后，数据同比均出现了明显的回升，本周经济数据预计对市场的积极作用更大；深交所扩大融资融券标的，创业板标的扩大到34 只，关注给近期屡创新高的创业板带来的影响。操作上，多头趋势有望持续，趋势多单持有，回档区间下沿或突破阻力位均可少量增仓，控制隔夜仓位水平。

IF1309 参考点位：下方支撑 2300，2330，上方压力， 2385，2400。

商品期货
      ●钢材：期钢震荡节奏未变
        周五，期钢主力合约 RB1401 在 3700 元/吨至 3730 元/吨之间持续震荡，全天成交 154 万手，持仓量增加 1.8 万手。现货方面，尽管库存数据仍处于下降通道之中，但各地出货情况并不乐观，下游采购显得格外谨慎，部分地区现货价格出现小幅松动。周末期间海关公布 8 月份进出口数据，数据显示，铁矿石进口量同比增加 10%，但环比下降 5.6%，进口价格较 7 月份上涨。操作方面，RB1401合约近期走势胶着，盘中持续震荡，建议仍以短线交易为宜。今日下方支撑：3700，上方压力：3750。

●铜
          沪铜低位震荡，现货升水 100-250 元/吨，低位买盘略有增加。隔夜伦铜在非农数据带动下反弹，7200 点附近受阻回落。美 8 月新增就业数据低于预期，但失业率也下降至 7.3%，限制了铜的反弹空间。今公布中国 CPI，影响有限；重点明日美国消费信贷数据，预期环比下降。汇丰预计到 2016 年铜市供应过剩 77.2万吨，高于当前的 31.8 万吨。预计沪铜区间 51500，52500。

●沪胶：外力
        1、沪胶多头凭借股市多头的顽强，借力发力，胶价收涨，但持仓量并没有大幅增加说明多头能量有限，仅仅依靠外力，胶价很难有出色表现。

2、美国 8 月汽车销售强劲，销量接近六年高点，助美国经济继续稳步增长。乐观数据支持对美联储缩减刺激政策的押注以及美元走势，进而影响胶价。

●白糖：增仓放量上行 郑糖强势突破
          因巴西汇率雷亚尔走高及明年糖市供应紧俏的预期刺激买盘，周五 ICE 原糖期货放量收高，主力 10 月原糖合约收涨 0.28 美分，涨幅 1.7％，收报每磅 16.79 美分；国内现货市场方面，上周五南宁现货市场制糖企业报价大幅提高至 5460 元/吨，较上周四报高 80-90 元，柳州制糖企业集团报价 5500-5520 元/吨，报高90-100 元，周末集团休息不报价，中间商继续提高报价 30-40 元；郑糖盘面上周五大幅增仓，主力合约 1401 截至收盘增仓 10.7 万手，成交突破 130 万，涨幅 2.56%，为年内最大涨幅的交易日，技术上头肩底形态突破，重心继续上移，今 SR1401 上方阻力位 5200，下方支撑位 5116.

●玻璃：需求稳定，信心一般
          玻璃主力 1401 合约收 1368 元/吨，较前日结算涨 2 元/吨，持仓减 7.72 万手至78.0 万手，主力前二十多头减仓大于空头。郑商所玻璃仓单减 95 手至 877 手。华东地区，上海市场华尔润 5mm 报 1592 元/吨；华南地区，广州市场江门华尔润报 1608 元/吨；华中地区，荆州亿钧报 1376 元/吨；华北地区，北京市场沙河安全报 1288 元/吨。玻璃现货市场总体需求稳定、信心一般，华中地区意向涨价。建议短线交易为主，1401 合约 1350-1360 一线企稳可尝试轻仓做多，今日下方支撑 1360，上方压力 1380。

●焦煤、焦炭：缩量窄幅震荡
          天津港澳大利亚产主焦煤库提价 1100 元/吨；京唐港山西产主焦煤库提价 10元/吨；临汾九级焦煤 1040 元/吨；邢台主焦煤 950 元/吨；平顶山十级焦煤 1120元/吨；渤海商品交易所焦炭现货结算价为 1568 元/吨。

库存信息：国内四港口炼焦煤库存合计 774.70 万吨；天津港焦炭库存为 245 万吨； 国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行，平均焦炭库存可用天数为 13 天。近期天津港焦炭库存开始小幅增长，钢厂库存也有所回升。

行情回顾：上周五 JM1401 开盘于 1165 点，收于 1156 点，较前一结算价下跌0.26%，持仓 24.19 万手，增仓 1944 手； J1401 开盘于 1618，收盘于 1610 点，较前一结算价下跌 0.06%，持仓 25.61 万手，增仓 6882 手； JM1401 交易量前20 名净空减少 7491 手；J1401 交易量前 20 名的净空持仓减少 2213 手。

投资建议：近期焦煤焦炭现货纷纷涨价，而期价却缩量回调，多次盘中试探性下行，周五 J1401 更是一度跌穿 1600 点的重要支撑位，显示市场继续上攻信心不足，而现货的跟进，又使得期价下方又有支撑。迎接即将来临的消费旺季，需求改善预期将逐步实现，旺季来临、刺激政策显效、以及前期期现价差的持续扩大，都内在的要求现价涨幅大于期价，期现价差收窄为未来期价上涨提供进一步的动力。在经历较长时间的预期炒作后，现货印证与否将是行情走势的关键，而煤焦钢之终端钢铁的市场走势则显现的较为直接，建议投资者密切关注钢铁现货交易状况，进而做出投资决策。近日，暂不建议介入趋势单，以日内短线为主。9 月中上旬中国多项重要的宏观经济数据陆续公布，宏观数据偏暖的概率较大，市场做多会获得信心支撑，但 9 月中旬，美国 QE 退出进入关键时期，全球大宗商品面临系统性风险，近期交易控制风险显得格外重要。

●黄金白银
          行情回顾：上周五外盘 COMEX 期金收于 1387.8 元，涨 0.09%；期银涨 16%，收于 23.93 美元。国内方面，上期所黄金 1312 合约报收 277 元/克，涨 0.97%；白银 1312 合约报收于 4822 元/千克，涨 2.57%。ETF 持仓方面，9 月 6 日 SPDR 黄金 ETF 持仓量维持在 919.23 吨。SLV 白银 ETF持仓亦维持不变在 10533.72 吨。

消息面：因周五公布的非农就业增速不及预期，同时 7 月数值也惨遭下修，黄金价格大涨逾 25 美元。近日密切关注叙利亚形势发展，奥巴马将在 9 月 10 日演讲中阐述对叙利亚最新方针。料黄金今日震荡偏强，操作上不宜盲目追多，短线操作为主。外盘期金下方支撑1380 美元。白银下方支撑 22 美元。