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| 傅海棠：养过6年猪，做过小贩，种过棉花、大蒜。2009年到2010年，18个月,从5万做到2.1亿。不看技术图表、不做任何技术分析，用“天道”思想理解市场，拥有最纯粹、最朴素的投资思想，堪称“农民哲学家”。海通期货笑傲江湖获奖选手。 期货资管网：傅老师，您的期货经历怎么会从炒大蒜开始？ 傅海棠：我种大蒜，1毛钱的时候种进去，后来卖两块。包括养猪的时候也是这样，生猪没人要的时候，都被我收了，后来价格成倍上涨。这与期货的道理是相通的。 期货资管网：大蒜这个品种，很多人都没有交易过。只有山东地区有电子盘，跟期货有什么相通之处。 傅海棠：当时有好几个电子盘，现在都不怎么活跃了，因为没有大行情，做的人很少。棉花也是，要等很多年才来一波大行情。我之前养猪，也是在经历了大行情之后，再没有养过。 如果一个品种，几十年没有大行情，那没有办法。但是，只要来一次，抓住一波就够了。所以说，商品期货行情具有偶然性，说不定哪个品种，哪个时期，就会出现大行情。行情就像百年不遇的洪水一样，一百年遇到一次，以后再也不会发生了。 我小的时候，就跟大人的看法就不一样。他们经常是看到某种农产品当年价格大涨，然后都去种这个品种，第二年价格大跌，卖不出去了。我认为道理很简单：有什么样的原因，就会出现什么样的结果。拿大蒜来说，价格已经几年不涨，未来就一定会大涨。 期货资管网：您对大蒜这个品种的认识，跟一般人有什么不一样？ 傅海棠：不同产品的属性是不一样的。比如，螺纹钢、铜、大蒜、小麦、大豆，各有各的属性。要针对不同情况，具体对待。 拿大蒜来说，下种的时候，蒜籽栽到地里需要消耗很多大蒜的产量，它不像玉米，把种子撒到地里就够了。再比如种一亩水稻，一斤种子也许就够了，但是如果种一亩大蒜，需要几百斤的种子。未来大蒜价格越是上涨，农民扩种，就越消耗种子。 同时，蒜农的心里也发生着微妙的变化。很多蒜农看到大蒜价格上涨，觉得自己没有卖掉大蒜，十分庆幸，更加剧了种植大蒜的信心，所以行情就不会跌下来。行情下跌也是同样道理。 包括铜，它是稀缺资源，全世界的铜产量是有限的，价格可以被控制，以及不可替代性和可储藏性，导致未来价格不可能跌下去。 大家都在看空经济形势，未来铜价很容易拉升。但是，螺纹钢和煤炭产量太大，不容易被控制价格，它们的期货价格和现货价格就很接近，不会偏离太多。 期货资管网：对于棉花、白糖等品种，国家大力度进行收储，未来这些期货品种在制度上会有什么变化？ 傅海棠：没有什么变化。收储对国家来说是对的，为了调控商品价格，保证经济平稳发展，但是会导致这些品种价格波动变小，对我们做期货投机不利。未来可以等到大行情，但要等多久谁也不知道。比如，棉花价格之前从高位跌到了13000，没有人种了，后来又涨到了23000，所以这一波行情又来了。 期货资管网：很多人对于工业品产能过剩是这样认为的：产能过剩，经济萧条，导致需求较少。国家开始整治环境不合格的企业，来缩减产能。 傅海棠：这么做不对，小企业发展起来本来就很不容易，就像小树苗，还没长大就被砍掉枝叶，未来还怎么生长壮大。产能过剩可以通过增加需求来解决啊，这正是低成本建设国家的机会。当然，个别行业出现过剩是没错的，可以让它自生自灭。现在是大多数企业产能都过剩，说明需求有问题。不要总说产能过剩，没有产能怎么发展建设？ 现在各大城市堵车现象很严重，过剩的产能可不可以用来修高架桥来缓解交通？这样产能也消耗了，交通也改善了。 期货资管网：您自己种过棉花，对这个品种的属性应该深有体会吧？ 傅海棠：我在09和10年，开始做棉花，经历了两年大牛市。我对棉花这个品种非常熟悉，这与我曾经亲手种植棉花的经历有关。在我20岁之前，我们那里是棉花主产区，后来都消失了，只有个别盐碱地小规模种植棉花。 与玉米、小麦的机械化种植相比，种植棉花的过程，费力费时。棉花无法利用机械，从播种到收获，只能依靠人力，成本很高。 期货资管网：除了棉花，您还对哪些品种的属性特别熟悉？ 傅海棠：农产品的属性，大豆、棉花、小麦、大蒜、玉米、辣椒、生姜的属性我都知道。工业品的属性我也都知道，螺纹钢、铜、铝的属性，实际上是一个道理。关键是要实事求是的分析。比如，铜的属性就是稀缺；煤的属性关键在于开采的人工成本。成本是十分重要的指标和分水岭，价格低于成本，就会亏钱。 价格越低于成本说明价格越被低估，一旦遇到转折的时候，就会暴涨，甚至翻倍。相反，价格高了反而不容易翻倍。比如，1块钱的时候买进，涨1块才能翻一倍；1毛钱买进，价格上涨1毛就可以翻倍。价格处于低位，涨起来的时候很容易翻倍，这样的几何式增长会带来不可想象的结果。这个道理很容易理解。 期货资管网：现在大多数年轻人都在追求成功，相对成功来说就是财务自由，时间可以自己支配，傅老师你的财务算是自由了，能不能分享一下，你在做期货期间的经历？ 傅海棠：第一个阶段，具备这个条件很重要，不做期货之前你就得懂得1+1=2这个道理，以及供求关系。 进场后就是要抓机会，熟悉市场盘面和动向，主力洗盘上面的阴谋诡计和交易手法，判断可能需要三到五年，这个过程很痛苦，可以轻仓小量，拿一部分资金，不要动了筋骨。 我经历了三年，来了一个大机会，要不是大商所出规则，我03年就可以成功。03年做了大豆，2000年、01年、02年这三年，我都是亏钱，也没什么大行情。 刚进市场时，我什么都不知道，什么是洗盘，哪个是庄家一概不知，过了两三年就慢慢懂了，对赚钱手法也有了解。后来，我知道大牛市要来了，而且一定要爆炸。刚进去经历了一个涨停，当天晚上大商所出来个规则，百分之一点五，不让涨了，把我的次序打乱了。 当时，大豆从一块二涨到一块八，从两千五涨到四千，那幅度也不小，这过程中坏在了这个制度上。 后来到07年，大牛市又来了，是一块六，是最高点，今年涨到三块去了，所以就重仓。我一看国庆节放假做不进去了。国庆七八天放假，天天跌，一出来就跌停板爆仓，一来二去次序就乱了。虽然将近翻了一倍，还是不赚钱。 再一等等到2012年，豆粕又来了个大行情，我开的仓太大了。我看价那么低，就重仓操作。被主力盯上了，想把我赶出去，我不敢再玩下去，匆匆离场。这次大牛市赚的钱也不是太多。 期货资管网：您对于程序化交易有什么看法？ 傅海棠：程序化就等于模拟交易，没有参与市场。只是找了以前的数据，对市场没有影响，模拟交易都赚钱。一旦真的进入市场，发现该涨的不涨，该跌的不跌，就开始赔钱了。 按现实的情况说，当时的情况对应当时的问题，技术的东西也是。程序化需要有人的思考在里面，不能变成死的程序。行情是活的，程序是死的，行情千变万化，程序不千变万化哪行。只有活的程序化才有用。 期货资管网：做期货那么多年，你觉得你什么东西改变了，什么东西没有改变？ 傅海棠：思维方式、性格、心态基本上都没变化。 期货资管网：你有没有读过期货分析的书？ 傅海棠：没读过，一般的我不大看书，我看不下去。我原来看过书，十几岁的时候，上小学到初中的时候看过书，一晚不睡觉，就坐着看书。那时候看天气的书，大豆玉米，养鸡养猪的书，农业的、科技的、养殖的。上完初中就没继续上学，出来种田，也做做小生意，赚点小钱。 期货资管网：你平时交易看盘吗？ 傅海棠：基本有时间我都会看盘，剩余的时间听听山东梆子，没有其他爱好。 期货资管网：您对行情的研究方法就是把握这些现货的价格规律吗？ 傅海棠：这很好把握，我很小的时候就发现了，辣椒种的多的年份肯定要掉价，种的少的时候肯定要涨价，就掌握这个价格变化。我那时候就看透了这个道理，最根本的就是把握供求关系，尤其要把握供给。 期货资管网：听说您在全国各地都有数据采集员？ 傅海棠：现在招了百十个信息员，分布在全国各地，发一点工资给我报现货产地的信息。信息员选拔时，我每天让每人发一个信息给我，供我筛选。他们每天都要报给我办公室的人，然后立即转给我。 期货资管网：您对预测行情怎么看？ 傅海棠：很多专家讲千万不要预测行情，不预测行情怎么做期货啊，期货就是今天做着未来的事情，对未来肯定要有判断。 期货资管网：您觉得未来哪些行业或者品种可能出现大行情？ 傅海棠：目前还不好说，未来一两年工业品上机会比较大一些。应该处于比较低的价位，锌、铝甚至亏钱，一旦国家投资起来，价格可能就要上涨。农产品不会有太大的问题。农产品未来要看天气，要时时刻刻观察。 期货资管网：社会上有很多热爱交易的人，您作为一位成功的期货投资者，对他们有没有什么忠告？ 傅海棠：第一，最好别做，危险性太大了；第二，要做就必须要下功夫，就是自己调研，摸清各种商品的特征属性、生产规律、价值成本，只有搞清楚些，知道高与低，才知道怎么去操作；第三，成功要有行情，没有行情的配合还不行，天时、地利、人和，缺一不可。 期货资管网：像你在期货市场已经赚到了，衣、食、住、行品质都很好了，未来在期货市场赚钱，除了兴趣之外还有没有什么想法？ 傅海棠：实现财富自由以后想做些善事，有钱以后可以做更多的善事，未来想对戏曲这种当地传统艺术文化，进行支持。我这些年投了不少钱支持山东梆子的发展。
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