市场早评

宏观外汇

●宏观经济：关注非农数据，美元指数大挫

昨日欧央行和英国央行均维持利率不变；同时欧洲央行将2013年欧元区经济预测由萎缩0.5%下调至0.6%。欧洲三大股市下跌1%。

隔晚美股先跌后升，收市升80点报15040。市场聚焦今晚公布的美国非农就业报告，目前市场普遍预期5月非农就业料增加16.3万人。周四数据显示，上周美国首次申请失业救济人数减少1.1万至34.6万，市场预期为34.5万。市场等待周五的美国非农就业报告。

昨日美元重挫，美元指数下跌1.3%至一个月低点81.556，跌幅为近一年最大。商品市场有望获得支撑。

宏观研究员：任怡欣

股指期货

●股指：长假谨慎留单

周四，沪深300持续弱势走低，地产，医药板块领跌，长假临近，市场资金有加速出逃的迹象。但当前市场已经跌至4月底到5月初的震荡区间上沿，短期空头或遇到密集筹码区多头的抵抗，市场震荡将加剧。从期指走势上看，周四期指表现强于现货，截至收盘，有三个合约出现正基差，这是近一个多月来首次，显示短期市场下跌动能已有所减弱。操作上，长假临近，谨慎留单，近期空头可适时止盈离场。IF1306参考点位：下方支撑：2526，2510，上方阻力：2560，2580 。

              股指研究员：林铮

商品期货    

●钢材：焦煤领衔，螺纹跟跌

昨日，期钢主力合约RB1310低开低走，盘中触及上周五低点3411后有微弱反弹，终盘收报于3421元/吨。昨日煤钢产业链条各品种中，焦煤成为领衔品种，早盘焦煤快速下行，午后开市十分钟即告跌停。焦煤的跌停也带动了期钢和焦炭上的做空热情。基本面方面，唐山钢坯价格昨日回落30元/吨，普氏指数下跌近4美元。商家在面临钢材消费淡季之时信心明显不足。由于今日是端午长假前的最后一个交易日，预计RB1310合约仍将继续探底。建议投资者前期空单可持仓过节，注意仓位。权益较为充沛的投资者今日亦可尝试继续加空。

金属研究员：田岗锋

●铜：回调

沪铜下跌，现货升水70-120元/吨。隔夜伦铜震荡下行，收跌1.6%至7334.5点。英国央行及欧洲央行先后公布利率决议维持利率不变；德拉吉讲话力挺欧元。美国初请失业金人数34.6万，高于预期但低于前值。国储局收储铜的传闻被确认为假消息，但金川有50%产能受检修影响可能减少2万吨铜的月度供应。预计沪铜支撑52300，阻力53300 。

金属研究员：陈冠因

●沪胶：顺势

1、对沪胶等商品而言，眼前最大不确定性就是全球高高在上的股市，日经指数是一个坏病毒，日胶已经被传染，考验沪胶抵抗力。

2、谢国忠、王石再度警示中国楼市风险、泡沫，给经不起打击的股市当头一棒。美联储最快9月退出量宽，资金流出内地资本市场。技术上看，沪胶均线破位；18500元已经破掉，顺势而为。

橡胶研究员：毛建平

●白糖：外盘弱势反弹 国内再度下破五均

因预料巴西供应充裕，ICE-7月原糖冲高受阻反弹有限，最终收高0.10美分，涨幅0.6%，结算价报每磅16.48美分；国内现货市场报价持稳为主， 柳州中间商报价5410--5420元/吨，南宁中间商报价5420元/吨；消息面上随着各省份糖协5月数据的披露，截止2013年5月底，本制糖期全国共生产食糖1305.8万吨（上制糖期同期产糖1151.75万吨），比上一制糖期多产糖154.05万吨，累计销糖率70.54%（上制糖期同期57.97%），利好数据支撑盘面抗跌，周四SR1401减仓小幅回落，在配额外进口仍现利润的情况下，销售数据利好被削弱，操作上中期空单继续持有，今SR1401下方支撑4943,4920，上方阻力4969。

农产品研究员：关慧

●玻璃：现货价格松动

玻璃主力1309合约开1439元/吨，收于1429元/吨，较前日结算价下跌14元/吨；持仓较前日减3.04万手，至44.9万手。持仓结构上看，主力前二十空头增仓大于多头。郑商所玻璃仓单增50手至1048手，注册厂库集中于河北及湖北。

现货方面，北方地区市场需求良好，玻璃加工订单充足，价格相对稳定；南方梅雨季节影响扩大，生产商拉高价格后进行优惠促销。现货价格区域微调，总体稳定。华东地区，上海市场华尔润5mm报1496元/吨，济南市场金晶5mm报1432元/吨；华南地区，广东市场江门华尔润5mm报1568元/吨，漳州旗滨5mm跌8元报1632元/吨；华中地区，荆州亿钧5mm报1400元/吨；华北地区，北京市场沙河安全报1216元/吨。

玻璃整体供需较为平稳，但南方梅雨季节压力逐渐显现，同时受到螺纹走弱压制，预计仍以震荡走势为主。长假前夕，建议投资者注意控制仓位。玻璃1309合约下方支撑1420，上方阻力1470。

能源化工研究员：林菁

●焦煤焦炭：超速下跌引反弹隐忧             

马凯开座谈会，提及为煤企减税费，并规范进口煤市场。

昨日现货价格：临汾九级焦煤1100元/吨；太原十级焦煤920元/吨；邢台主焦煤1060元/吨；开滦十级焦煤1200元/吨；平顶山十级焦煤1150元/吨；淮南1/3焦煤927.30元/吨；淮北1/3焦煤1000元/吨。唐山二级冶金焦到厂价（含税）1360元/吨；邯郸二级冶金焦到厂价（含税）1220元/吨；潍坊二级冶金焦出厂价（含税）1290元/吨；平顶山二级冶金焦出厂价（含税）1250元/吨；淮北二级冶金焦出厂价（含税）1280元/吨；

库存信息：国内四港口炼焦煤库存合计799万吨，处历史中高位；山西煤炭库存为1998万吨，处历史中高位； 国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行，平均焦炭库存可用天数为9天；

行情回顾：昨日JM1309低开于1095点，持仓增加31346手，午后封死于跌停版，收于1056点；J1309开盘于1487点，持仓增加47708手，跌停，收于1432点；

投资建议：焦煤、焦炭期货大幅下挫，跌速超预期，短期内存在回调可能，中长期依然看空，下行概率大但空间逐步收缩。

能源化工助理分析师：郭军文

●交易策略

沪铜基本面库存下降但供应增加，技术面沪铜10月再次来到51580到53720横盘区间上沿、6月6日低开中阴线，铝铅锌反弹、伦铅伦锌上行动能衰竭，沪铜显遇压走弱迹象，5月27日介入空单设置止损（53800）下轻仓持有。

投资咨询部：董竹英