宏观外汇

●宏观：美股再创历史新高，朝鲜局势紧张

美股道指与标普500再创历史新高。美国上周首次申领失业救济人数34.6万，为四星期以来首次下降，利好市场气氛。美联储主席伯南克今晚发表演说。数据方面，今晚公布3月份零售数据，以及4月份密歇根消费情绪指数，市场预期为78.5。

朝鲜半岛持续紧张，北韩警告随时发射导弹，南韩国防部发言人昨日表示，北韩可能在庆祝金日成诞辰日即4月15日（下周一）前后的时段内发射导弹。市场因此而增加观望气氛。

宏观研究员：任怡欣

股指期货

●股指：量能不足，弱势震荡

在营改增等利好消息推动下，股指周四大幅上涨，但隔夜大宗商品弱势使得周三在该板块上的获利筹码快速出逃，在金融等权重板块维持弱势下，股指呈现单边震荡回落的态势，收盘再度失守5日均线。在2480一线，股指已经经过了连续8个交易日的盘整，多空双方仍难分胜负，下周市场将引来3月工业生产等经济数据和1季度的GDP数据，对于市场方向性选择有重要影响。操作上以近期提供的区间为参考，观望或轻仓短线操作，等待趋势的进一步明朗。IF1304参考点位：下方支撑：2460，2440，上方阻力2500。

股指研究员：林铮

商品期货

●铜铝：震荡整理

铜：沪铜10日20日均线间波动，现货升水-20至100元/吨，成交清淡。隔夜伦铜微涨0.46%至7610点。葡萄牙贷款期限延长暂缓忧虑；且美国初请失业救济人数34.6万人，降幅为2012年11月以来的最高水平，若今晚将公布的密歇根消费者信心指数进一步走稳，将带动更多市场人气。但IMF下调美国全年GDP预期至1.7%，形式并非完全乐观。预计沪铜支撑54700，阻力55600。

金属研究员：陈冠因

●黄金白银：偏弱整理

隔夜COMEX6月黄金微涨6美元至1564.9美元/吨，涨幅0.39%。COMEX5月白银涨10.2美元/吨至2756.5美元，涨幅0.37%。黄金SPDR持仓减少2.11吨至1181.42吨，白银Ishares Silver Trust持仓为10497.59吨，维持不变。美元

指数继续回调，5日下穿34日均线利好贵金属。但与美股的上扬与之相抵消，黄金白银短期将延续偏弱整理的格局。

金属研究员：汪无声

●原油：IEA下调原油需求预期，欧美原油下跌

WTI原油5月期货结算价每桶93.51美元，跌1.13美元；布伦特原油5月期货结算价每桶104.27美元，跌1.52美元。周四国际能源署发布《石油市场月度报告》。报告预计2013年全球石油需求每日9060万桶，比2012年日均增长79.5万桶，比上个月预测下调2.5万桶，因为第一季度石油需求略低于预期。本周以来，美国能源信息署、欧佩克和国际能源署在各自的月度报告中不约而同地下调对全球石油需求预测，造成原油的下行压力。WTI原油下方支撑93，上方压力95。

能源化工研究员：林菁

●焦煤焦炭：上涨乏力，下跌有限，短期内维持弱市震荡

基本面： 北京禁售高报价楼盘，广州拟二套房贷首付比例升至七成。随着国五条的逐步落实，房地产业利空信息依旧，螺纹钢市场需求不振。短期内，焦煤-焦炭弱市难以逆转。 现货市场情况： 3月以来，焦煤、焦炭库存高企，焦煤、焦炭价格上涨压力较大。 4月初以来，山西、河北与山东等地煤炭企业纷纷下调煤炭现货价格，且幅度较大，短期内，焦煤、焦炭表现将差于螺纹钢。 昨日行情回顾： 焦煤主力合约JM1309低开低走，收于1206点，全天跌幅为0.99%； 焦炭主力合约JM1309低开低走，收于1597点，全天跌幅为1.54%。 操作建议： 短期内，焦煤-焦炭上涨乏力，下行空间有限，建议以日内操作为主，同时关注二者价格偏离程度，寻求套利机会。

能源化工助理分析师：郭军文

●交易策略

豆粕1309，基本面猪周期处拐点、下游需求下降，南美大豆增产预期，北美大豆4月USDA报告库存预估为1.36亿蒲式耳，3月预估值为1.25亿蒲式耳；技术面跌破2012年11月以来上升趋势线；4月10日介入空单设置止损3160下持有。

投资咨询部：董竹英