期货市场近年来运行平稳，成效卓越，赢得了社会各方的肯定，众多品种期价已成为现货市场的风向标。目前，早籼稻期货已经上市，它的出现完善了农产品期货品种体系，令社会各界充满期待。下面我们就早籼稻期货的上市为储备企业带来的机会，以及如何把握这些机会进行探究。
　　早籼稻期货的上市打破储备企业的传统经营模式
　　在传统的“收购—储藏—销售”的经营模式下，很多储备企业都面临着收购难（包括价格不稳定、数量不充足、竞争压力大等）以及销售难等问题。如何寻找新的经营模式，帮助企业快速解决所面临的问题已经成为很多储备企业的重要课题。早籼稻期货的上市，给储备企业带来了新的曙光，通过期货市场交易，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。
　　储备企业参与套期保值的意义
　　结合储备企业的实际情况，利用早籼稻期货进行轮库将具有更大优势。首先是资金上的优势，以前在稻谷轮库时，都是全款交易，在进行轮入时由于资金需求量大而且时间短，经常出现企业资金紧张的情况。早籼稻期货推出以后，储备企业在轮入时就可以通过期货市场做买入保值，只需要占用10%左右的资金就可以完成以前的全部收购，同时还能够规避由于抢购引起的现货价格短期内过高的风险。在轮出的时候，储备企业也可以通过期货市场做卖出保值，避免由于稻谷大量出库而导致的价格下跌的风险。通过期货市场的套期保值交易，可以大大增加储备企业的资金利用率，并规避现货市场价格波动带来的风险。
　　储备企业如何进行套期保值
　　储备企业的套期保值操作主要可以分成两个部分：一个是轮出保值，另一个是轮入保值。
　　轮出保值时，在期货市场合适的价位抛空需要轮出的数量，防止价格波动造成轮出亏损。轮入保值就是在收购时，在期货价格低于现货价格的情况下买入一定数量的期货合约以避免价格上涨导致的亏损。
　　套期保值的操作方案
　　按照准备轮库的数量，如果今年有10万吨早籼稻准备出库，那么考虑到交割品质的要求，我们按总量的50%进行套保，为100000吨×50%=50000吨。
　　套保期限：4个月（起始时间为5月份）
　　套保资金规模：按均价2050元/吨计算,期货交易共需占用保证金2050元/吨×50000吨×10%=1025万元。
　　期货市场操作步骤：
　　方式一：建立初始头寸并通过期货市场对冲完成套期保值
　　考虑到期货市场的流动性特点，一般近月合约往往随着现货月的临近，参与交易的资金日趋减少，大部分投机资金会选择平仓或迁仓至远月合约，同时交易保证金也会随着合约交割月份的临近而提高。因此，在实际操作中我们为了便于现货出货时期货合约能够顺利平仓，并且占用较少的保证金，选择在909和911两个合约上建仓，以保证整个套期保值操作顺利完成。
　　从早籼稻9月合约上市到7月底，当价格达到2030元/吨以上就逐步开始建仓，建仓区间价位在2030—2080元/吨一带，均价预计在2050元/吨，其中9月合约建仓70%，11月合约建仓30%。
　　现货市场步骤：
　　公司仍然按照原有销售计划进行稻谷轮库，不发生任何变动。
　　　　
　　套期保值成本估算：
　　保证金：2050元/吨×50000吨×10%=1025万元
　　保证金利息成本：1025万元×3/12×5%=12.8125万元（按5%的银行存贷款利率计算）
　　交易手续费：5000手×2×10元/手=10万元（按期货公司手续费标准计算）
　　总费用预计：10万元+12.8125万元=22.8125万元
　　摊薄到每吨稻谷，成本增加22.8125万元/5万吨=4.5625元/吨
　　方式二：通过期货市场卖出交割完成套期保值
　　具体操作步骤：
　　以9月份早籼稻期货合约为基准，在2030—2080元/吨一线卖出期货合约5000张，均价维持在2050元/吨一线。
　　　　
　　套保成本估算：
　　保证金：2050元/吨×50000吨×10%=1025万元
　　保证金利息成本：1025万元×3/12×5%=12.8125万元（按5%的银行存贷款利率计算）
　　交易手续费：5000手×1×10元/手=5万元（按期货公司手续费标准计算）
　　交割费用：交割手续费=3元/吨×5万吨=15万元（按期货公司交割费标准计算）
　　仓储费用=0.4天/元/吨×5万吨×30天=60万元
　　抽样检验费用加上出入库费用等预计20万元
　　总费用预计：12.8125万元+5万元+15万元+60万元+20万元=100万元
　　摊薄到每吨稻谷成本增加100万元/5万吨=20元/吨
　　说明：
　　方式二是以2050元/吨的均价为标准做3个月的套期保值，并通过期货市场实物交割的方式完成销售，全部交易成本摊薄到每吨约为20元，相当于建仓均价拉低到2030元/吨一线。另外在实际交割过程中还有可能发生运输费和装卸费用等，这些还需要公司销售部门有所了解。
　　储备企业套期保值的内控班子搭建
　　为了更加完善储备企业在期货业务上的交易及风险控制，我们建议储备企业设立一个专门的期货业务部门，部门主管领导建议为公司业务副总或者主管处长，主要负责公司期货交易、交割业务以及风险控制等。其他人员配置3人：1人主要负责信息加工处理和下单交易（这样能有效地掌握价格先机和平仓先机），1人负责仓单的生成，包括质量和数量等等(确保生成合格的标准仓单，完成交割任务，避免因仓单问题导致不能交割而产生风险)，1人负责资金调配和风险控制，主要职责是控制资金风险和交易风险等（避免出现交易风险，如下单人错误下单或者方向和数量出现偏差等，另外实时监控账户动态风险，避免出现被强行平仓等状况）。