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从长线转向短线交易,近6年年化收益超100%!

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-11-15 11:23:09 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


李汝纪

2010年接触期货,2014年开始程序化交易,短线波段交易为主。

获资管网2018年最具成长性操盘手。


李汝纪先生近6年实盘净值曲线图




精彩观点

程序化是用过去已知的数据,来推演未来,但是未来是不确定的、行情是不可预测的,就是用确定的、已知的数据,去交易未来的不确定性。实际上我现在是越做越恐慌、越做越彷徨、越做越胆小,越做越觉得是运气,越做越觉得是在赌,这种感觉会越来越强。

我原来也是做日线系统的,后来逐步转到短线,原来是看日线、30分钟周期,最后转到10分钟以下,5分钟、3分钟、2分钟,最后1分钟,现在基本上都是做10分钟以下的周期,也是从中长线转到短线的。

中长线的策略我个人认为相对简单,但是最大的问题是,周期越长,回撤周期也就越长,如果交易用的周期越短,回撤周期相应也就越短,这是一样的道理。如果用短线,一年的数据可能就顶了长周期十年百年的数据,它的可预测性,或者说回测更可靠一些。

做短线之后,基本上追求的目标就是两个月内要求自己的资金创新高,有时候回撤一个月,后一个月就要返回来,最大回撤时间可能只有二十几个交易日,或者一个月左右,两个月内要求资金继续创新高,或者回到原点。

短线更是人性的一种本能体现,你可以进行短期的预测,但是长期的就更难预测。我们做交易就是找不理性的行情,市场不合理的时候,价格产生的一些偏差。人性本能的应激反应是短暂的,这可能是短线相对容易预测的原因吧。

我有四套策略、十几个组合,基本都是趋势追踪的策略,没有做震荡的,我也在考虑过做一些震荡策略。

主要是看收益率、最大回撤、收益回撤比,另外一个重要考虑因素是连续回撤的时间长度,要看前面几年的回撤周期平均大概有多长。

我的原则是,用最大回撤来大致确定品种的开仓量,另外再加一个凯利公式来综合调节,凯利公式本身就是优胜劣汰,盈利能力强的品种分配的资金就会多,盈利弱的分配的资金就会少,甚至可以配置为零。

我追求逻辑一定要简单,尽量少加参数,要求能少一个参数就少一个参数。我认为逻辑越复杂,参数越多,系统就越脆弱。另外要求策略要从上而下设计,要先有逻辑,再有系统,后有测试。

因为系统周期短,系统相对比较灵敏,总体来说比较敢把仓位相对放大一点。另外一点,系统是盈利加仓的,在盈利状态下,仓位可能会重一点。



七禾网1、李先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。据您介绍,您于2010年接触期货,2014年开始程序化交易,而您之前是一名建筑设计师,请问后来是怎样的机缘巧合,进入到期货市场中?


李汝纪:我有几个同学,当时在做炒单,我通过他们接触到了期货。刚开始也是出于好奇,觉得期货挺好玩儿的,就在2010年的时候开了户,刚开始的时候,大部分时间没有怎么做,前几年断断续续地交易。我也是从学炒单开始交易的,但是一直都做得不太理想,所以后来就转到做程序化去了。



七禾网2、您于2014年开始程序化交易,做了7年的程序化交易,请问您最大的感受是什么?


李汝纪:程序化是用过去已知的数据,来推演未来,但是未来是不确定的、行情是不可预测的,就是用确定的、已知的数据,去交易未来的不确定性。实际上我现在是越做越恐慌、越做越彷徨、越做越胆小,越做越觉得是运气,越做越觉得是在赌,这种感觉会越来越强。



七禾网3、在这程序化化交易的7年时间中,您的交易理念、交易方法有过哪些变化?


李汝纪:我原来也是做日线系统的,后来逐步转到短线,原来是看日线、30分钟周期,最后转到10分钟以下,5分钟、3分钟、2分钟,最后1分钟,现在基本上都是做10分钟以下的周期,也是从中长线转到短线的。



七禾网4、程序化交易中,中长线策略相对较容易研发,短线策略由于滑点冲击、短期无序波动更多等原因,而更难开发,请问您为何会选择做短线程序化交易?


李汝纪:原来我也做过中长线交易,中长线的策略我个人认为相对简单,但是最大的问题是,周期越长,回撤周期也就越长,如果交易用的周期越短,回撤周期相应也就越短,这是一样的道理。况且长周期的日线系统,历史数据是有限的,十年的数据可能远远不够,交易次数、数据量都不够。但是如果用短线,一年的数据可能就顶了长周期十年百年的数据,它的可预测性,或者说回测更可靠一些。



七禾网5、短线策略和中长线策略相比,在策略设计、交易思路等方面主要有哪些差别?


李汝纪:中长线策略的底层逻辑,可能很多人用的都是一些基本面的因子,如果是用纯技术的中长线策略,我个人认为不是很稳定。实际上短线更是人性的一种本能体现,你可以进行短期的预测,但是长期的就更难预测。我们做交易就是找不理性的行情,市场不合理的时候,价格产生的一些偏差。人性本能的应激反应是短暂的,这可能是短线相对容易预测的原因吧。



责任编辑:傅旭鹏
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