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年内A股239单定增募资3882亿元

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-07-06 08:57:08 来源:证券日报网 作者:吴晓璐

7月伊始,科创板首单小额快速定增——亿华通定增提交注册,引起市场关注。同花顺iFinD数据显示,以增发上市日统计,截至7月5日记者发稿,今年以来,A股239单定增项目实施,合计募资3881.66亿元,同比增长8.69%。


市场人士表示,定增有助于上市公司提升盈利能力,改善公司治理,促进公司做优做强。今年以来,A股定增市场呈现结构化特征,投资者更青睐头部核心企业。另外,多单锁价定增引入战略投资者项目获批,成为定增市场一大亮点,战略投资者参与公司治理,可以与上市公司产生协同效应,有助于提高公司治理水平,提高上市公司质量。


电子等四行业募资规模较高


据记者梳理,上述239单定增项目中,化工、电子、机械设备和医药生物行业数量较多,分别有34单、29单、28单和25单。从融资规模来看,电子、银行、汽车、机械设备行业定增融资规模较高,分别为473.75亿元、403.8亿元、339.1亿元、333.68亿元。


“今年以来,定增市场总体呈现结构化的行情,一些热点主题如科技、医药板块,以及经营好的公司定增发行相对比较通畅,而一些高价的炒题材概念公司,则因为估值较高,定增发行较为困难。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示。


“今年定增市场呈现结构化行情,头部核心企业受到市场追捧,所以定增主要还是集中在这些企业中。”华泰联合证券执行委员会委员张雷表示,“目前,定增市场的关键是能不能成功发行。股价不太理想的话,企业即使拿到批文,也不太好发行,还要担心批文过期。”


从审核角度来看,今年以来,截至7月5日,206单定增拿到“通行证”,其中主板114单定增获核准,86单创业板定增和6单科创板定增注册生效,其中59单已经完成发行,还有147单未发行。


7月1日,科创板首单小额快速定增亿华通定增提交注册。小额快速定增在创业板已有较多实践。今年以来,创业板已经有3单小额快速定增注册生效,从受理到注册生效,平均用时17天。


“小额快速定增类似于‍‍港股市场的‘闪电配售’,审核速度非常快。一般情况下,采用小额快速定增的公司,已经提前找好了投资者。”张雷表示。


“越来越多的公司选择小额快速定增,这样能够快速的获得资金,保证公司现金流的安全。对于上市公司而言,小额定增操作比较便捷,也能够快速的解决燃眉之急。”陈雳表示。


定增引入战投重新升温


今年以来,上市公司定增引入战投重新升温。今年3月份和4月份,德邦股份、先导智能定增引入战投先后获证监会核准和同意注册。德邦股份锁价定增已经发行上市,据先导智能公告,公司引入战投增发股份将于7月7日上市。


2020年2月份,再融资新规出台后,其中定增引入战投可以锁价八折且锁定期18个月,获得上市公司和机构的追捧。但是,考虑到战投标准较为模糊,可能引起套利,2020年3月份,证监会发布《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者有关事项的监管要求》,明确定增引入战投的具体要求。此后,多家公司定增引入战投项目撤回申请。


“再融资新规实施后,监管可能担心锁价定增存在利益输送,所以比较谨慎,毕竟要打八折,而且只锁定18个月。从去年3月份的发布战投要求来看,其实监管层对战投的要求是比较清晰和具体的。”张雷表示,从监管要求来看,签署战略协议、委派董事实际参与公司治理、长期持股,是监管对战投的明确要求。


从德邦股份、先导智能定增方案来看,均满足上述条件,战投与上市公司签署战略合作协议,委派董事,并承诺36个月不得转让,符合长期持有的要求。


市场人士认为,德邦股份、先导智能定增引入战投分别获核准和注册,对其他上市公司定增引入战投具有示范和鼓舞意义。


据记者统计,5月份以来,上海电力、东华科技、尚品宅配等公司纷纷公告称,拟定增引入战投,3家公司分别拟引入长江电力、陕煤集团和北京京东作为战略投资者。此外,据记者梳理,东方通、中持股份和西安饮食定增引入战投项目正在审核中。


另外,上市公司引入战投,能产生战略协同,也是监管要求之一。德邦股份、先导智能分别引入韵达股份、宁德时代作为战投,成为上市公司同行或上游企业。


“从今年获批的几单引入战投的定增项目来看,战投都是与企业密切相关的企业。”张雷表示,所以,战投一般是上下游企业或者是‍‍能给上市公司带来资源的大规模企业,可以给上市公司带来客户或者技术,或者利用平台帮助上市公司嫁接资源,帮助上市公司做大做强。

责任编辑:李烨

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