玻璃短期震荡偏弱运行为主:大越期货1月13早评
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玻璃短期震荡偏弱运行为主:大越期货1月13早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-01-13 09:16:08 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:12日港口现货成交163.7万吨,环比上涨34.2%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为80万吨,环比上涨33.3%),本周平均每日成交142.9万吨,环比下降21.4%  偏多

2、基差:日照港PB粉现货1137,折合盘面1261.5,05合约基差212.5;适合交割品金布巴粉现货价格1105,折合盘面1233.2,05合约基差184.2,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12223.0万吨,环比减少44.12万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:随着年末冲量结束,本周澳巴发货量均出现下滑,到港量小幅增加,港口卸货受限,压港情况加重,同时唐山港口出台防疫政策,外地车辆调运受限。终端需求出现季节性回落,但受到前期高矿价影响,钢厂库存普遍不高,预计盘面下方仍有较强支撑。I2105:多单持有,下破960止损


动力煤:

1、基本面:12月15日全国重点电厂库存为8260万吨,可用天数15天;全国重点电厂日耗为539万吨。目前港口库存仍旧处于低位,日耗处于季节性高位,CCI、CCTD、CECI指数全面停发,现货市场报价比较混乱 偏多

2、基差:现货955,05合约基差234.2,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存488万吨,环比增加1万吨;六大电数据停止更新 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:年末安监压力下产区煤矿大多维持常态生产,在产煤矿供不应求,下游拉运积极,港口库存维持低位,优质煤种结构性紧缺状况仍然比较严重,河北防疫措施影响港口装卸,运力周转缓慢。低温天气使得电厂日耗维持高位,电厂库存下降明显,煤价短期仍旧高位运行为主。ZC2105:650-730区间操作


焦煤:

1、基本面:供应端煤矿增量有限,安全检查仍在影响供应缩减。需求端焦化生产积极,对焦煤采购积极性不减,加之疫情影响,焦企有做大焦煤库存意愿,以消抵原料供应断链带来的影响;偏多

2、基差:现货市场价1580,基差-201.5;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存863.68万吨,港口库存274万吨,独立焦企库存998.79万吨,总体库存2136.47万吨,较上周减少33.83万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:焦煤市场供需局面有所转好,近期焦煤价格多维持稳中偏强状态。焦煤2105:1730多,止损1710。


焦炭:

1、基本面:供应端焦企高利润下生产积极性较高,发运积极下厂内库存低位维持,将会继续继续支撑焦炭现货价格走强。需求端,钢厂铁水日均产量年同比增15.37万吨,近期虽有钢厂检修但是铁水减量有限,难以对焦炭形成较大利空,强需求现实暂难改变;偏多

2、基差:现货市场价3000,基差227;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存432.44万吨,港口库存255.5万吨,独立焦企库存27.63万吨,总体库存712.21万吨,较上周减少0.04万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线下方;中性

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:焦化厂开工因限产等原因略有下降,新增焦化投产有限和去产能继续执行下,短期焦炭供应仍显紧张,预计后期仍将偏强运行。焦炭2105:2760多,止损2740。


螺纹:

1、基本面:近期市场现货价格高位有所转弱但波动较大,利润收缩,供应端实际产量高于同期,环比继续小幅下滑;需求方面总体转弱但仍维持一定强度预计年前将继续走弱,库存累积速度有所加快;偏空。

2、基差:螺纹现货折算价4511.4,基差184.4,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存395.58万吨,环比增加8.71%,同比减少4.06%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减;偏多

6、结论:昨日螺纹期货价格高位出现较大回调,各地现货价格小幅跟跌,当前黑色系整体走势均有所转弱,预计本周以震荡偏弱为主,操作上建议螺纹05合约日内4330-4410区间偏空操作。


热卷:

1、基本面:近期热卷及冷卷现货高位出现回调,现货需求行情出现一定降温,不过1月份下游制造业和出口仍有较强预期,需求将保持较好态势;供应端实际产量当前处于同期偏高水平,预计保持本周产量平稳,累库速度有所加快,中性

2、基差:热卷现货价4550,基差88,现货略升水期货;中性

3、库存:全国33个主要城市库存204.35万吨,环比增加3.1%,同比增加17.9%,中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏空。

6、结论:昨日热卷期货窄幅震荡,夜盘小幅下跌,现货价格继续回调,短期连续深度回调可能性不大,预计本周震荡偏弱为主,操作上建议热卷05合约,日内4400-4480区间偏空操作。



2

---能化


原油2102:

1.基本面:美国众议院最早可能周三就弹劾特朗普的决议进行投票。据《纽约时报》报道,参院共和党领袖麦康奈尔对民主党人寻求弹劾特朗普感到高兴;特朗普拒绝为国会暴动担责,称自己在集会上对支持者发表的讲话“完全恰当”,并称被罢免的风险为“零”;波士顿联储和圣路易斯联储行长均认为 ,现在就讨论缩减购债为时过早。堪萨斯城联储行长表示,美联储不会对通胀率短时突破2%作出反应,“观望”是货币政策方面的最佳做法;中性

2.基差:1月12日,阿曼原油现货价为55.85美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为58.27美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为55.66美元/桶,基差34.65元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至1月8日当周API原油库存减少582.1万桶,预期减少272万桶;美国至1月1日当周EIA库存预期减少127.1万桶,实际减少801万桶;库欣地区库存至1月1日当周增加79.2万桶,前值增加2.7万桶;截止至1月12日,上海原油库存为2578.4万桶,减少20万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止1月5日,CFTC主力持仓多增;截至1月5日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:隔夜API库存原油下降,继续利好油价持续上行,美联储方面有相关官员支出过早收紧暂不会发生,关注今晚的EIA数据情况,如果库存大幅下滑,那么油价将会维持强势,如果库存增而价格涨,那就说明短期行情仍会更加强势,布伦特很有可能会摸到60美元,短线334-343区间偏多操作,长线多单轻仓持有。 


甲醇2105: 

1.基本面:上半周国内甲醇市场表现一般,内地涨跌均有,产区和消费区因运费上涨影响呈现差异走势,上游库存增加及烯烃采购缩量影响下相对偏弱,山东北部接货价格略有上移,短期内地市场或窄幅调整居多。港口市场基差走强,期货及现货/纸货走势分化,进口在成本支撑下表现强于内地;中性

2.基差:1月12日,江苏甲醇现货价为2490元/吨,基差148,盘面贴水;偏多

3、库存:截至2021年1月7日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为88.15万吨,较上周增5.67万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在35万吨附近,较上周增4万吨;偏空

4、盘面:20日线偏上,价格在均线下方;中性

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多

6、结论:1月国内甲醇供需或延续偏紧行情,不过风险点在于西北烯烃配套大甲醇装置投产之后的原料外采变化。需求端增量需密切关注鲁西、连云港烯烃重启状况,宁波烯烃装置计划下旬检修,1月份烯烃开工或有提高,江苏醋酸开工有望1月恢复提升,预计1月需求量仍尚可。随着河北省疫情严重,道路运输存在一定困难,二甲醚,甲醛传统下游存在降负荷预期,影响隔夜期货价格,短线2300-2380区间操作,长线多单逢低小单入场。


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货13450,基差-705 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比减少 中性

4、盘面:20日线向下,价格20日线下运行 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:空单持有,破14300止损


沥青: 

1、基本面:国际原油价格连续推涨,成本支撑增强明显,业者低价放货意愿减弱,但寒潮天气影响,下游需求不及预期,交投氛围偏淡。供应方面来看,节后主营炼厂开工增加较为明显,预计本周整体供应无明显变化,北方个别地炼或停工检修。需求方面来看,北方终端施工基本无几,炼厂出货走缓明显,业者多谨慎观望为主;南方地区受降温天气影响,实际刚需表现一般,下游终端按需采购。短期来看,成本持续增加导致炼厂放货积极性欠佳,加之下游需求不温不火,预计国内沥青或延续稳势。中性。

2、基差:现货2500,基差-142,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加4.1%为35.9%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2106:日内偏空操作。


塑料 

1. 基本面:夜间外盘原油上涨,此前因部分地区限电影响,不少下游工厂降负或休假,下游需求抑制,进入1月后下游节能减排限电情况有所改善,现货价格略降,石化库存中性,节后观察库存变化速度及投产影响,现货方面乙烯CFR东北亚价格1061,当前LL交割品现货价7800(-50),偏空;

2. 基差:LLDPE主力合约2105基差240,升贴水比例3.2%,偏多; 

3. 库存:两油库存66万吨(-4.5),中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,减多,偏多;

6. 结论:L2105日内7350-7550震荡操作; 


PP

1. 基本面:夜间外盘原油上涨,此前因部分地区限电影响,不少下游工厂降负或休假,下游需求抑制,进入1月后下游节能减排限电情况有所改善,现货价格略涨,石化库存中性,节后观察库存变化速度及投产影响,丙烯CFR中国价格981,当前PP交割品现货价7980(+50),偏空;

2. 基差:PP主力合约2105基差123,升贴水比例1.6%,偏多;

3. 库存:两油库存66万吨(-4.5),中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6. 结论:PP2105日内7700-7950震荡操作;


PVC:

1、基本面:工厂开工上升,厂库增加,社库累积,整体基本面有所转弱。经过一段时间的下跌,工厂和贸易商报盘逐步趋稳,但是基本面转弱预期依旧较浓,短期震荡调整后仍有下跌空间。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差:现货7250,基差225,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比增14.67%至13.21万吨;中性。

4、盘面:价格在20日下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内偏弱震荡为主。PVC2105:日内轻仓试多。


燃料油:

1、基本面:沙特额外减产提振原油,成本支撑走强;全球炼厂开工率提升叠加OPEC+减产放松趋势,高硫燃油供给改善;天然气价格趋弱,高硫燃油发电需求走弱;偏多

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盘价2190元/吨,FU2105收盘价为2215元/吨,基差为-25元,期货升水现货;偏空   

3、库存:截止1月7日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2252万桶,环比前一周增加2.6%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:高硫燃油基本面偏弱,短期燃油预计震荡运行为主。燃料油FU2105:日内2210-2250区间偏多操作


玻璃:

1、基本面:玻璃生产成本稍有增加,加工利润增速明显放缓,产量处于历史高位,供应充足;北方停工放假增多,南方下游加工企业联合反抗原片价格上涨,停止采购、提前放假,需求趋弱;偏空

2、基差:浮法玻璃主流生产区域河北沙河安全现货出厂价2018元/吨,FG2105收盘价为1777元/吨,基差为241元,期货贴水现货;偏多

3、库存:全国浮法玻璃生产线库存2609万重量箱,较前一周增加87万重量箱,库存开始累积;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:疫情冲击、春节临近,下游需求加速走弱,玻璃短期震荡偏弱运行为主。玻璃FG2105:日内偏空操作,止损1790


PTA:

1、基本面:福建百宏250万吨新装置预计在下旬重启;福化工贸450万吨装置将在1月20日附近重启,未来供应相对宽松。PTA加工费中枢下移,下游聚酯产品利润维持 中性

2、基差:现货3745,05合约基差-219,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存4.2天,环比减少1.8天 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:东北一套225万吨装置降负至5成运行,华东一套200万吨装置提前至1月24号检修,预计15天。部分库区仍有入库需求,现货流动性依旧偏紧,基差偏强运行,聚酯工厂投机性补库增加,下游涤丝产销放量。成本端走强支撑盘面价格,短期跟随成本偏强运行为主。TA2105:3900-4150区间操作


MEG:

1、基本面:上周乙二醇总体负荷小幅回升。成本端走势偏强仍对盘面形成支撑,近期港口去库较快,绝对高度与18年水平持平 中性

2、基差:现货4510,05合约基差-31,盘面升水 中性

3、库存:华东地区合计库存71.6万吨,环比减少2.59万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周一CCF口径数据显示乙二醇港口库存环比减少8万吨,本周港口环节到货正常略偏多,预计下周库存小幅回升。贸易商积极参与补货,基差大幅走强。目前各环节利润都处于历史低位,一季度海外装置检修较多,海外供应增量有限,短期跟随成本端偏强运行。EG2105:多单持有,下破4400止损



3

---农产品


豆油

1.基本面:12月马棕库存下降19.01%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比下降35%,马棕受拉尼娜影响,产量出现旺季不旺的情况,出口转好;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。有中加缓解预期,但短期依旧菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货8780,基差772,现货贴水期货。偏多

3.库存:1月8日豆油商业库存88万吨,前值94万吨,环比-6万吨,同比-41.00% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格冲高,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,受拉尼娜影响,出现旺季不旺的情况。美国选举,或有中加关系环节情况出现,但目前菜油库存持续紧缺,短期依旧偏多。国内基本面趋紧,油价整体上行。豆油Y2105:回落做多7700附近入场


棕榈油

1.基本面:12月马棕库存下降19.01%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比下降35%,马棕受拉尼娜影响,产量出现旺季不旺的情况,出口转好;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。有中加缓解预期,但短期依旧菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货7510,基差404,现货贴水期货。偏多

3.库存:1月8日棕榈油港口库存61万吨,前值58万吨,环比+3万吨,同比-22.87%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格冲高,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,受拉尼娜影响,出现旺季不旺的情况。美国选举,或有中加关系环节情况出现,但目前菜油库存持续紧缺,短期依旧偏多。国内基本面趋紧,油价整体上行。棕榈油P2105:回落做多6800附近入场


菜籽油

1.基本面:12月马棕库存下降19.01%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比下降35%,马棕受拉尼娜影响,产量出现旺季不旺的情况,出口转好;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。有中加缓解预期,但短期依旧菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货10770,基差697,现货贴水期货。偏多

3.库存:1月8日菜籽油商业库存132万吨,前值13万吨,环比-1万吨,同比-49.31%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格冲高,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,受拉尼娜影响,出现旺季不旺的情况。美国选举,或有中加关系环节情况出现,但目前菜油库存持续紧缺,短期依旧偏多。国内基本面趋紧,油价整体上行。菜籽油OI2105:回落做多9700附近入场


豆粕:

1.基本面:美豆再创新高,美农报下调美豆产量和库存数据利多和南美大豆天气仍有变数。国内豆粕震荡走高,受美豆上涨带动和国内因疫情集中备货影响短期震荡偏强。国内油厂开机减少和生猪养殖业恢复势头良好支撑豆粕价格,国内进口大豆到港量有所减少,国内新冠疫情短期有所加重,各地担忧物流受限而提前备货,近期中下游成交明显好转支撑豆粕现货价格。中性

2.基差:现货3940(华东),基差305,升水期货。偏多

3.库存:豆粕库存80.37万吨,上周86.01万吨,环比减少6.56%,去年同期58.94万吨,同比增加36.35%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期1400附近震荡;国内受美豆走势带动和国内需求良好支撑,关注南美大豆种植天气和国内成交情况。

豆粕M2105:短期3700至3750区间震荡,短线区间操作为主。期权观望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期菜粕供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,年底水产养殖需求走弱压制现货价格,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。国内油菜籽和菜粕供应偏紧,但中加关系预期改善中国或有望未来重新进口加拿大油菜籽。中性

2.基差:现货2850,基差-160,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存4.6吨,上周3.4吨,环比增加35.29%,去年同期2.35万吨,同比增加95.74%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2105:短期3050至3100区间震荡,短线区间操作为主。期权观望。


大豆

1.基本面:美豆再创新高,美农报下调美豆产量和库存数据利多和南美大豆天气仍有变数。俄罗斯上调其大豆出口关税至30%利多国内大豆价格,国产大豆收购价维持高位支撑盘面,但国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货5600,基差-261,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存525.11万吨,上周514.14万吨,环比增加2.13%,去年同期405.04万吨,同比增加29.64%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆预计1400附近震荡;国内大豆期货再度冲高,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2105:短期5900附近震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:关注新一轮寒潮天气可能对甘蔗产量影响。荷兰合作银行:预计20/21年度全球食糖供应短缺30万吨。ISO预计全球糖市在20/21年度出现350万吨缺口,高于此前预估的72.4万吨。2020年12月底,20/21年度本期制糖全国累计产糖353.38万吨;全国累计销糖147.06万吨;销糖率41.62%(去年同期52.1%)。2020年11月中国进口食糖71万吨,环比减少17万吨,同比增加38万吨。偏多。

2、基差:柳州现货5240,基差31(05合约),升水期货;中性。

3、库存:截至11月底20/21榨季工业库存67.93万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势不明朗;偏多。

6、结论:新一轮寒潮天气对南方主产区产量有影响,关注后续天气情况。新关税政策堵住糖浆进口漏洞,利多白糖。白糖基本面未来偏多,盘中回调多单分批介入。


棉花:

1、基本面:美国禁止新疆建设兵团棉花产品进口美国。国储因内外价差大于800,暂停收储。11月份我国棉花进口20万吨,环比减4.8%,同比增81.8%。ICAC12月全球产需预测,20/21年度全球消费2426万吨,产量预计2468万吨,期末库存2165万吨。农村部1月:产量591万吨,进口210万吨,消费800万吨,期末库存732万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价15191,基差-9(05合约),平水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度11月预计期末库存716万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多增,主力趋势不明朗;偏多。

6:结论:消费淡季即将到来,今年纺织业停工预计提前,欧美疫情延续,人民币升值,集装箱运费涨价,吞噬下游纺织服装出口利润。由于国内外价差过大,国储暂停收购,政策上不希望价格大幅上涨,对下游不利。国内正值新棉大量上市,套保压力巨大。美国制裁新疆纺织业中长期影响出口较大。基本面不支持大涨,棉花震荡回落,盘中反弹短空。


生猪:

1、基本面:2021年1月11日,国家统计局公布的数据显示,2020年12月份居民消费价格(CPI)同比上涨0.2%,2020年全年,全国居民消费价格比上年上涨2.5%,偏多;春节备货期,需求季节性增加,偏多;新冠疫情持续升温,生猪出栏速度将受阻碍,贸易流通受限,偏空;海关积压大量冻肉库存,预计春节后得以释放,届时将影响猪肉价格上涨,偏空;截止2021年1月6日,屠宰企业开工率20.37%,环比下降1.23%,有所减弱生猪的需求情绪,偏空

2、基差:截止2021年1月11日,全国外三元生猪现货价格报36030元/吨,基差10470,LH2109盘面高贴水,偏多

3、库存:截止2020年12月31日,全国500家养殖企业生猪存栏14123970头,环比增加2.29%,同比增加45.11%;全国468家养殖企业母猪存栏2346651头,环比增加1.96%,同比增加73.44%,偏空

4、盘面:新上市品种,暂无MA20数据

5、主力持仓:持仓净空,空增,偏空

6、结论:国内生猪产能提速恢复,生猪产能继续复苏趋势明显,预计后期现货猪价止涨企稳至下跌可能性增大。需求端方面,当前高价生猪将持续导致屠宰企业压价意愿的增强,对生猪价行成了一定压力,同时,海关积压的大量冻肉库存在春节后也将得以释放到市场,预期市场后期生猪偏空运行为主。截止1月12日,生猪上市第三个交易日,期价录得上市三连跌,净空增加,后期考验25000一线支撑。LH2109区间:25000-26200


玉米:

1、基本面:阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所估计本年度玉米播种面积为630万公顷,低于2019/20年度的650万公顷,偏多;罗萨里奥交易所1月8日发布的报告显示,阿根廷农业主产区的新季玉米作物急需降雨,避免单产潜力下降,但当地气象预报显示,未来几周的降雨将低于干燥作物完全恢复所需的水平,偏多;春节备货前提下,华北地区新冠疫情形势严峻,部分地区封城封村,玉米购销受到严重影响,导致企业提价收购,偏多;港口集港量持续处于低位,偏多;截止1月1日,全国主产区售粮进度为52.37%,同比快8.36%,偏多;截止2021年第一周,深加工玉米总消耗量为1284843吨,较前一周增加0.95%,偏多;1月11日,阿根廷取消出口限制,偏空

2、基差:截止2021年1月11日,现货价为2819元/吨,2105合约盘面升水49元/吨,偏空

3、库存:截止2021年1月08日当周全国115家玉米深加工企业库存总量在553.01万吨,环比降幅为4.25%,偏多;截止1月1日,北方港口库存424.65万吨,环比降幅为0.98%,偏多 

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线上方;偏多

5、主力持仓:多增空减,偏多

6、结论:临近春节,备货情绪高涨,全国主产区售粮速度加快,而当前玉米主产区购销阻滞,短期呈现供不应求格局。预计玉米期价近期震荡走高为主,关注近期春节备货情况,主产区购销进度。盘面上,近期恐高情绪日益增加,技术性卖盘增多,但11日晚间多头获利了结,恐高情绪得到缓解,建议前期多单继续持有,期价或将进入新的上涨轨道。C2105区间:2840-2920



4

---金属


黄金

1、基本面:美股主要股指周二小幅收高,美国中长期国债攀升,在10年期国债发行较佳结果公布之后,收益率当天由升转跌,美国国债收益率下降且美元回落,刺激了将黄金作为替代资产的需求,现货金上涨,最高触及1863.73美元/盎司后涨幅迅速缩减,早盘小幅回升至1860以下;中性

2、基差:黄金期货387.42,现货386.88,基差-0.54,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单2733千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:美元美债收益率走弱,金价小幅反弹;COMEX黄金期货收涨0.22%报1854.8美元/盎司;今日关注美联储官员讲话、美联储经济状况褐皮书;美元、美债收益率依旧是主要影响因素,拜登财政刺激预期再起,金价短期获得喘息。目前情绪有所释放,将有所回升,但多空双面影响继续,整体较为震荡。沪金2102:377-391区间操作。


白银

1、基本面:美股主要股指周二小幅收高,美国中长期国债攀升,在10年期国债发行较佳结果公布之后,收益率当天由升转跌,美国国债收益率下降且美元回落,现货银上涨,收于25.5美元/盎司,早盘继续小幅回升至25.6以上;中性

2、基差:白银期货5247,现货5233,基差-14,现货贴水期货;中性

3、库存:白银期货仓单3091112千克,增加20764千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:银价跟随金价小幅反弹;COMEX白银期货收涨1.43%报25.645美元/盎司。白银依旧主要跟随金价为主,且因多空拉锯,但多头力量仍存,短线将有所反弹,多空影响复杂,将继续大幅波动。沪银2102:5285-5600区间操作。


镍:

1、基本面:从短线来看,镍矿供需偏紧格局不变,成本支撑仍是比较坚挺,对镍铁与不锈钢价格存在支撑作用。不锈钢短期现货市场由于运输受阻供应偏紧,价格突然大幅上涨,带动镍价上行。同时国外疫情原因,自身国内生产停工,加大了进口,国内下游企业接单已至4-5月。同时新能源车继续表现较好,下游比较乐观。电解镍产量由于一些生产线向硫酸镍转移,目前只有金川与新疆生产,产量会有小幅回落,如果进口量不大,那么供应稳中偏紧。本周会有俄镍等到货缓解市场供应。中性

2、基差:现货130300,基差380,中性,进口镍128200,基差-1720,偏空

3、库存:LME库存249198,+372,上交所仓单14413,-687,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向下,中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

6、结论:沪镍03:多单持有,回到128000以下离场观望。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应紧张,疫情袭来沪铜消费更加疲软12月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.9%,虽比上月回落0.2个百分点,但连续10个月位于临界点以上,表明制造业继续稳步恢复;中性。

2、基差:现货 58270,基差-440,贴水期货;偏空。

3、库存:1月12日LME铜库存减1200吨至103750吨,上期所铜库存较上周减4337吨至82342吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应开始缓和背景下,隔夜沪铜维持震荡,沪铜2103:短线57500~60000区间操作。

铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;中性。

2、基差:现货15050,基差95,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周增11113吨至235348吨,库存下降;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,现货高升水导致铝继续走高,但进口窗口打开压制铝价,沪铝2103:逢高抛空为主。


沪锌:

1、基本面:外媒12月16日消息,世界金属统计局( WBMS )最新公布的报告显示,2020年1-10月全球锌市供应过剩29.3万吨,2019年全年为供应短缺7.6万吨。偏空

2、基差:现货20990,基差+105,中性。

3、库存:1月12日LME锌库存较上日减少1025吨至200100吨,1月11上期所锌库存仓单较上日增加1502至5161吨;中性。

4、盘面:今日沪锌震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2102:多单持有,止损20500。



5

---金融期货


期指

1、基本面:隔夜欧美股市涨跌不一,昨日两市大涨,沪指站上3600关口,券商板块领涨,市场热点增加;偏多

2、资金:融资余额15288亿元,增加25亿元,沪深股净买入84亿元;偏多

3、基差:IF2101升水0.45点,IH2101升水11.08点,IC2101贴水21.63点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力多减,IH主力多增,IC主力多增;偏多

6、结论:外资净买入,公募基金发行火爆,场外资金不断流入,技术上看市场处于多头局面。IF2101:逢低做多,止损5550;IH2101:逢低做多,止损3870;IC2101:逢低做多,止损6450


国债:

1、基本面:2020年社会融资规模增量累计为34.86万亿元,比上年多9.19万亿元;其中,12月份社会融资规模增量为1.72万亿元,比上年同期少4821亿元,预期2.18万亿元,前值2.13万亿元。

2、资金面:央行1月12日公开市场进行50亿元逆回购操作,净回笼50亿元。

3、基差:TS主力基差为0.1654,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.1556,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.081,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线下方运行,20日线向上,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净空,多增。T主力净多,多减。

7、结论:空单离场。

责任编辑:唐正璐

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