七禾网注：嘉宾回答仅代表其本人观点，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。

郭靖

佛山人，2011年接触黄金外汇黑平台，在MT4平台上初次接触了程序化交易。2017年开始做国内期货程序化交易，每年都实现正收益，目前建立了多策略、多品种、多周期的交易体系。

参加了“七禾-合顺”交易人才选拔大赛，昵称“CTA大作手”，目前综合积分排名第三。

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精彩观点

股指策略跟商品策略会有一些不一样，股指策略中，我会对一些因子进行调整，比如会更注重地去开发针对某些时间点的信号。股票的尾盘，经常会有一些异常的放量，我可能会关注。

做交易是面向未来，很多人做程序化交易的时候，比如回测了一个策略，在某个品种上面之前表现得不是很好，他可能就不把策略配在这个品种上，但我不太认同这种做法。

用主观的交易方法，可能在某个品种上面可以更精进一些，进的点位可能比程序化更好一点，比如抄底或者冲高止盈，但是覆盖是品种不可能有程序化那么多，而且主观交易会很累。所以未来我还是会继续完善程序化交易，多开发一些相关性低一点的策略。

有的策略适合某一些品种或板块，比如说农产品，它的波动明显跟黑色的波动是不一样的，那我肯定要有一套专门的比较适合这些品种的策略跟参数，去配农产品，因为农产品相对来说波动稍微小一点。

（策略来源于）观察市场，根据行情特点编写策略，然后去做回测和复盘，看一下这个策略亏的原因是什么，赚的原因是什么，然后根据复盘的结果进行改进。比如这个策略在某段行情中特别容易亏，那我就加一个过滤条件把类似的行情过滤掉，这样之后策略自然会改善很多。

关于如何判断策略失效与否，比如针对某种行情开发的策略，出现同样的行情，但是策略并没有捕捉到，那我觉得就是失效了。

国外的量化投资主要是历史比较悠久，国外比我们国内好的方面，我觉得是高频类的策略，他们有先发优势，中低频策略并不一定他们的比我们好，中低频对IT的要求没那么高。

《道氏理论》、《日本蜡烛图》、《海龟交易法则》和《财富自由之路》，这几本书我觉得还是比较值得读的。

（波动加剧）在交易策略上，我觉得应该加重趋势策略的比重，这需要做动态调整，有时候觉得行情过了之后，可以调低比重，控制一下仓位。

我觉得大波动行情延续较长时间是很正常的，因为一般来说波动有聚集性，基本上大的波动后面跟随的还会是大的波动，后面一段时间的行情我还是看好的。

参加比赛可以把自己做的成绩跟别人的比，比如自己亏钱的时候，看看是不是大家都亏钱，如果自己亏钱的时候别人还在赚钱，那你就要想，是不是有些东西还没有做得足够好，然后会鞭策自己。

投资是一个长期的事情，特别在期货市场上，很多人都想赚快钱，想马上赌一把，总是看不上每年百分之几十的收益。但是我们也要看到，高收益带来的是高风险，可能会把本金都亏没了。

七禾网1、郭先生您好，感谢您和七禾网进行深入对话。我们了解到，您今年有个做日内的账户靠白银翻了3倍，还有个股指的策略在7月份短期内实现了翻倍。请问您的程序化策略能在短期内大赚的主要原因是什么？这两个策略在之后的行情里表现如何？

郭靖：主要还是因为行情配合，白银从今年年初的时候波动率已经上来了，我之前做过外汇，我会关注美元、利率这些方面，我当时觉得贵金属可能会有比较大的行情，就重点配了白银。我会跟一些期货公司的研究员经常沟通，他们重点推荐的几个品种，我会重点关注一下，然后多配置一些。

白银从7月开始，涨幅已经非常大了，期货又是加了杠杆的，所以账户收益就不得了了。今年做完白银的行情，再看别的品种行情，都感觉索然无味了。白银当时经常涨停，价格很快就上去了，那个时候只要有持仓，翻个倍都是很正常的。

股指也是7月份那波行情比较顺。我当时感觉到，整个股市会有一波行情，但也没想到行情会这么大，这种行情一年当中也比较少见，捕捉到的话实现翻倍不是特别难。

白银那波行情做完以后，我就把白银减配了，已经赚了这么多了，我也知足了，而且我当时的判断是白银这波行情也差不多了。

这两个策略后面表现也不错，但肯定没有像之前那么大赚了，因为这也是要看行情的，没有行情也很难做到高收益。

七禾网2、股指的波动、报价的点位、手续费等方面和其他品种有很大的不同，所以您在开发股指短线策略的时候，是不是需要单独开发？

郭靖：是的，股指跟商品确实是不同的，就逻辑上来说，我个人认为，第一个，我们根据历史来看，一个国家在发展不错的情况下，股市长期来看是向上的；第二个，股市会受到一些宏观的影响，我在交易中会稍微加一些自己主观的判断，比如突然出一个降息之类的利好政策，那股市肯定是要涨的。

股指策略跟商品策略会有一些不一样，股指策略中，我会对一些因子进行调整，比如会更注重地去开发针对某些时间点的信号。股票的尾盘，经常会有一些异常的放量，我可能会关注。

七禾网3、今年10月中旬以来，大部分做程序化交易的人都出现了比较大的回撤，而您的账户却不断创新高，是否您的程序化交易策略和逻辑与其他大部分人相比有所不同？

郭靖：我的策略未必和其他大部分人的有所不同，我也不太清楚别人用的是什么策略，但是有一些策略肯定是同质化的，比如做趋势的策略是很容易同质化的。做交易是面向未来，很多人做程序化交易的时候，比如回测了一个策略，在某个品种上面之前表现得不是很好，他可能就不把策略配在这个品种上，但我不太认同这种做法，这个品种之前可能是没有行情，导致策略表现不好，并不是说这个策略不好，而是这个策略捕捉的行情是特定范围的，所以不能单单以历史的表现去配未来的行情。比如策略在黑色系上表现一直很好，有的人可能就重仓配置黑色系，但是，10月中旬黑色系是震荡行情，大部分人当时都出现回撤，我觉得他们很有可能重点配置了黑色系品种，其它品种配的比较少。

10月份我的收益主要来源于苹果和橡胶，每个版块中我都会选一些品种进行配置，因为我不知道后面哪个板块会有行情。很多人做程序化都不做农产品，但是农产品今年的行情就很好，所以不能单单根据历史表现去做品种配置。

七禾网4、据我们了解，您2017年开始接触国内期货，进行程序化交易，至今只有3年多的时间，请问您能在进入期货市场较短的时间内，做到比较稳定盈利的主要原因是什么？

郭靖：2011年我在读大学的时候就开始做外汇了，当时入门的时候做的是主观交易，后面接触到了MT4平台，当时外汇平台也是可以做程序化交易的，我就是从MT4上开始接触程序化交易的。我觉得，还是因为在做国内期货程序化交易之前已经有一点积累了，所以能比较快地上手国内期货程序化交易，但是我之前的程序化策略不是那么优秀，后来就不断地修改、不断地总结。

七禾网5、在这程序化交易的3年多时间中，您的交易理念、交易方法有过哪些变化？

郭靖：交易理念变化不大，还是做趋势交易，我始终认为在期货市场中肯定是做趋势比较赚钱。如果整个市场没有波动的话，是没办法赚钱的。

交易方法经历了从主观到程序化的过程，一开始做交易还是会经常用主观的方法操作，到后来程序化用得多一点。交易覆盖的品种多的话，主观是做不了的。用主观的交易方法，可能在某个品种上面可以更精进一些，进的点位可能比程序化更好一点，比如抄底或者冲高止盈，但是覆盖是品种不可能有程序化那么多，而且主观交易会很累。所以未来我还是会继续完善程序化交易，多开发一些相关性低一点的策略。

七禾网6、您刚进入期货市场，就选择了做程序化交易，其中的主要原因是什么？

郭靖：主要是因为，大学的时候已经接触过程序化交易了，知道程序化的好处。

七禾网7、我们了解到，您早期做主观交易的时候有过短期大亏的经历，当时一整晚都没睡着觉。请您详细介绍一下这段经历。您从这段经历中总结了哪些经验和心得？

郭靖：当时大学刚毕业，美元大牛市，我做空贵金属、欧元，一开始赚了很多，当时欧元的走势太顺畅了，一路下跌。我是在贵金属下跌的末端，又去加了仓，后面大幅反弹，就亏了很多钱，然后一整晚没睡着觉，很心疼。

这段经历之后，我就控制住自己的手了，今年的这一波白银上涨行情，假设是2015年的我来做，我会一直加仓，最后可能一把就全没了，但是现在我肯定不会这样做了。在8月份做完白银以后，我反而还减配了白银，后面哪怕再有行情，我觉得也无所谓了，已经赚到该赚的钱就可以了，先保住利润，然后再进行下一步的交易计划。而且从这段经历后，我更加重视程序化交易，心态也成熟了很多。