设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年06月17日 星期一

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 股票投资 >> 股市日评

合锻智能聚焦高端:东兴证券11月25早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-11-25 09:09:09 来源:东兴证券

公司是国内最早生产液压机的企业之一,目前已经发展成为国内液压机行业门类最齐全的设备制造商。产品广泛应用于汽车、军工、航空航天、石化、家电、新材料应用等领域。自主研发能力国内领先、国际先进,国家级尖端设备市场占有率基本保持在30%左右。


我国机床行业仍处于低位徘徊运行状态,公司苦练内功寻求突破。公司围绕汽车行业,完成御捷车业、众泰、中恒天等客户订购的多条大型冲压线;另外在机械压力机、锻造、压力容器、军工、自动化成线设备等方面取得新突破;近年来公司海外业务拓展顺利,收入占比逐年提高, 2016年9 月公司与特斯拉供应商ESON 公司签订了机压机销售合同,金额407万美元,表明公司产品质量已经获得国际广泛认可。


收购中科光电,优化业务布局。中科光电主要从事光电检测与分级专用设备的研发、生产和销售。下游渗透农业、工业、服务业及居民日常生活中的方方面面。智能检测分选装备行业由于技术含量较高,进入壁垒较大,中科光电历年毛利率水平均维持在50%左右。本次收购对上市公司业绩增厚明显,且与公司原来的设备制造业务亦可形成协同效应。


首次覆盖,给予“推荐”评级。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.17/0.19/0.20 元,对应2016 年77 倍PE。公司受主业下游景气度影响,业绩增速平缓。考虑到公司上市不久即启动外延并购,中科光电并表对公司2016 年业绩增长提供了显著贡献,我们预计公司未来仍然可能充分利用上市公司平台进行外延拓张,首次覆盖给予推荐评级。


责任编辑:傅旭鹏

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位

[关闭]
[关闭]
[关闭]
我要啦免费统计