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动力煤政策性提振:倍特期货2月24日早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-02-24 11:28:28 来源:倍特期货

股指短期压力较大 观察市场如何应对

观点:基本面方面,财政部:地方合理确定土地储备规模,各地不得再向银 行业金融机构举借土地储备贷款。央行:2016年1月末社会融资规模存量为 141.57万亿元,同比增长13.1%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额 为95.29万亿元,同比增长14.9%;占同期社会融资规模存量的67.3%,同比 高1.0个百分点。商务部:回应人民币是否需要进一步贬值以助出口时表示 ,幅度未超过10%的货币贬值或升值对贸易构成的影响微乎其微。银监会: 受经济下行压力影响,不良贷款后续仍面临较大的上升压力,信用风险管控 压力加大。但同时,银行业应对不良风险“有准备”也“有措施”。 发改 委:将会同国家邮政局抓紧推进邮政业发展“十三五”规划编制工作,并做 好与“十三五”规划《纲要》衔接。市场方面,技术层面上,短期股指已经 冲击到阻力区,目前市场成交量略显不足,突破有一定难度,昨日市场盘中 深度回调,侧面反映了市场的抛压较重,如果缺乏实质性利好或者新增资金 入场,那么整体突破概率不大,短期将再次回撤。

交易策略方面,建议观察压力区突破情况,再考虑方向出手,或者IF主力合约尾盘轻仓试空。

(倍特期货 杜辉)

 

债期震荡盘整 关注市场风险情绪

【债期】周二(2月23日),10年期T1603收盘报100.405元,跌0.04元或0.04%,成交3621手;国债期货T1606合约报99.605元,跌0.095元或0.1%,成交19948手。 

5年期TF1603收盘平收,报100.865元;国债期货TF1606合约报100.35元,跌0.05元或0.05%,成交10387手。

【核心因素】昨日股市探底回升,债期同时走出冲高回落走势,市场短线驱动力仍为风险情绪。建议投资者从股债轮动角度,配合股市走向确定债市操作策略。

    从技术面看,债期小时级别逐级走弱,且下跌时量能放大,仍有较大概率继续下跌。

【操作】轻空操作,5债主力反弹突破100.6止损,十债主题反弹突破99.8止损。

(倍特期货 熊羚淇)

 

铜短期处于反弹周期

金融市场不稳定,原油价格下跌,黄金上涨,避险情绪升温,铜价格回落,国内市场消费依旧未见起色,但是在各种未来利好的预期下,铜还是在震荡反弹周期中,建议尽量少动多看,多头在35500元附近介入,空头等待反弹至37500元的机会,其余时间难做短线判断,观望。

(倍特期货策略分析师   许劲松)

 

金银回涨尚未摆脱调整势头

【外盘、消息】隔夜,国际金银期价双双回涨。COMEX金报收于1226.5,日线中阳仍呈横盘区间,周线上,5周均线与去年10月高点共同强化了1190一线支持,阶段反弹保持有效;COMEX银报收于15.345,日线小阳未改变调整态势。周线上5周均线破而未立,5、10周均线及MACD上行未变,短线仍属反弹中的调整性质,支撑15.0,压力15.6。

消息面:英国央行行长卡尼称,英国央行有加码政策的空间,可以购买更多资产,在目前预期范围内,加息概率更高。英国央行副行长Shafik称,相信英国央行下一次行动将是加息,令利率承压的因素将会消散。美国1月成屋销售总数年化547万户,创去年7月以来最快销售速度,预期532万户。美国1月成屋销售总数年化环比0.4%,预期-2.5%。

【现货仓单及基金持仓】2月23日上期所黄金仓单822千克,较前一日持平,白银仓单1034848千克,较前一日增加2493千克;黄金ETF持仓量752.29吨,较前一日持平;白银ETF持仓量9692.42吨,较前一日增长0.21%。

【期货走势】昨晚夜盘交易中,沪金、沪银小幅高开后冲高回落。沪金日线前高未过,继续高位震荡调整,周线上期价与均线的偏离未得到有效修正,调整欠充分;沪银昨晚回抽未过5日均线,日均线及MACD上行开口收敛,短线调整维持,或再试节后上跳缺口的支撑。基本面上暂无实质性的刺激因素。短线因隔夜原油、股指再度收跌,拢动市场避险情绪,进而影响着金银期价的短线走势。从中短期趋势来看,美元及周边股指技术上并未有效转强,全球经济形势仍显动荡,市场避险需求将继续存在。金银基金持仓持续增长显示对后市信心增强,因此金银阶段性强势的基础还没有改变,短线继续按阶段反弹中的震荡调整对待。AU1606支撑255,压力260,AG1606支撑3420、3400,压力3480。

【操作策略】金中期下行通道被破,短期震荡调整,1606未突破260以前,继续参考252-260的区间短线交易,突破方可上看一线;银中期下行通道面临挑战,短线震荡调整,1606轻多以3400为止损谨慎持有,无仓者如遇期价在支撑位企稳仍可谨慎试多。

(倍特策略分析师: 张中云)

 

螺纹铁矿区间震荡运行

【外盘】美国1月NAR季调后成屋销售+0.4%预期-2.5%

【消息】矿业巨头必和必拓宣布,削减中期股息75%,为1988年来首次削减派息,因原油、铁矿石、煤炭等原材料价格崩跌。必和必拓公布,2016会计年度上半年净亏损56.7亿美元,为逾16年来首次亏损,并削减中期股息至0.16美元。2月上旬,参加中国钢铁工业协会生产经营旬报统计的144家会员钢铁企业,本旬共生产粗钢1561.15万吨、生铁1536.87万吨、钢材1392.13万吨、焦炭321.99万吨。日产量及比上一旬增减情况分别为:粗钢156.12万吨,增产5.54万吨,增幅3.68%;生铁153.69万吨,增产3.73万吨,增幅2.48%;钢材139.21万吨,减产13.73万吨,减幅8.98%;焦炭32.20万吨,增产0.76万吨,增幅2.42% 。

【现货价格】22日螺纹钢现货报价1920元/吨,较上一交易日上涨10元,热卷轧板现货报价报价2100元,较上一交易日上涨30元。22日普氏62%铁矿石价格指数50美元,较上个交易日下跌1.2美元/吨。

【期货市场】螺纹铁矿夜盘波动较大,开盘快速拉升后冲高回落。盘面多头信心有所不足,螺纹现货持续拉升,钢厂开工率小幅回升,后期需求能否持续压力较大,铁矿港口现货报价再次快速上升,但盘面多空已有分歧,继续推升价格动力不足。

【今日涨跌】

【操作策略】螺纹铁矿现货价格持续小幅上涨,但盘面多头信心不足,螺纹区间思路对待,螺纹轻仓试空,止损1941,铁矿轻仓试空,止损375。螺纹买5抛10轻仓持有。

(倍特策略分析师:万超宇)

 

胶市场看涨情绪减弱  胶难见突破  维持震荡胶着

随着工业品集体反弹到一定高度后,工业品上资金推高意愿都不强,经济还未真正起稳以前,工业品难以走出V反趋势。胶自身基本面难见大的改善,近期走势主要受到整体市场情绪波动影响,上下震荡,其走势仍属于被动跟涨跟跌,抄底资金推高意愿更弱。但是,整体工业品上资金看涨氛围仍旧较浓,特别是黑色系超强走势,对胶等工业品心里层面影响极大。胶尽管反弹乏力,但主动打压动能还是不足,期现价差的修复过程异常漫长。很长时间内,胶价将维持震荡胶着状态,更远期升水还有拉大可能,矛盾继续后移将仍是后续走势主要特征。趋势性机会依旧没有出现,短线主要受到市场情绪左右,把握起来难度较大,故建议空单退出后,继续观望。

(倍特策略分析师:马学哲)

 

原油高位震荡 PTA期货窄幅整理延续

【现货市场】受沙特关于不减产言论的影响,以及伊朗可能不接收冻结的预期,隔夜原油价格下跌,PX价格小幅上涨3美金报价749美金CFR中国,PTA成本支撑依然较强。昨日上午华东PTA内贸市场交投一般,内贸市场行情平稳,商家报价在4300元/吨附近,商谈重心在4280-4290元/吨附近,暂未听闻实际成交情况。夜盘PTA期货窄幅震荡为主,成交量依然低迷。

【期货走势】当前PTA期货基本面僵持的因素延续,局面短期难以打破。短期利好因素有,节日和节后连续有PTA装置故障性停车检修,短期开工率下降,市场待下游聚酯工厂陆续开工消化库存。利空方面有库存仍有压力,下游消费端疲软导致现货行情难有起色。但原油价格该位置向下空间已有限。PTA期货短期4300-4500区间震荡走势或延续。

【操作与策略】短期PTA期货料窄幅震荡为主,仍然跟随原油波动为主,宏观好转推升PTA期货被动上扬,但幅度或有限。操作上波段多单背靠4400持有的观点不变。价格上行至4450以上考虑适当减持,缺乏持续因素,不宜追涨杀跌,跨月价差方面逻辑不清晰。

(倍特期货策略分析师魏昭鹏)

 

塑料压力凸显 冲高寻找位置做空为宜

【现货市场】昨日PE市场价格弱势震荡,各大区部分线性价格松动30-50元/吨,华北和华东个别低压下跌50-100元/吨。线性期货低开走软,商家心态悲观,小幅让利促成交。但下游工厂开工一般,采购多按刚需,实盘成交走量一般。华北地区LLDPE价格在8700-8850元/吨,华东地区LLDPE价格在8750-8900元/吨,华南地区LLDPE价格在8800-9050元/吨。

【期货走势】现货市场仍然限于胶着,节后到现在石化库存上升50万吨,煤化装置亦面临较大的库存压力,节后下游需求并未有大幅提升,延续疲软。下游消费端刚需为主,塑料上方压力渐大,石化价格随行就市为主,市场对高价货出现一定程度的抵触。加之5月期货当前相对现货出现升水,亦面临较大压力。但当前持仓净多头资金较为集中,短期或高位震荡为主。

【操作与策略】供应压力开始凸显,塑料或触及顶部区间,但近期以来多头资金拉涨任性,且持仓看多头席位仍呈现净多头的持仓,短期资金效应仍需关注,操作上宜逢高压力位关注波段做空机会,轻仓为宜,技术分析方面9000一线为重大压力区间,技术上看,收盘价跌至8700以下,空单可适当跟进。日内寻找压力位为主,价差方面买5空9正套仍可持有。

(倍特期货策略分析师魏昭鹏)

 

PP等待扫清逼空嫌疑

【现货市场】T30S出厂价:中石油——华北6300-6350、华东6350、华南6600、西南6350(-100)、西北6200-6250(+50)、东北6400(+100),中石化——华北6250-6350(-100)、华中6200-6250(-100/-150)、华东6250-6350、华南6500-6600。

【期货走势】PP1505小幅回升,但未突破前一日高点,技术指标仍无明确的多空信号,仍存逼空可能。基本面上,大庆炼化和锦西石化计划开车,供应料有小幅增长;终端加工商虽结束假期返市,但开工率未有明显回升;短期主要关注下游需求能否跟上。基差偏低,期货对大部分地区现货升水、非常罕见,但同时PP对L的贴水过高,除非L出现暴跌、两项价差难以同时修正,因此从价差方面还难以判断PP的短期走势。近期油价和PP关联性极弱,不具备参考价值。

【今日涨跌】震荡

【操作策略】逼空嫌疑还未排除,暂不宜入市操作,维持场外观望,1605支撑6150、压力6550。

(倍特期货 陈吟)

 

焦煤焦炭震荡

【现货市场】现货市场,国内炼焦煤产地价格维稳。目前部分煤矿还没有复产,暂时供应量偏少,随着煤矿的逐步开工复产,后期供应量将增加。焦炭市场稳中观望。河北地区钢企对原料采购积极性有所增强,焦化厂库存较低,厂家盼涨心切,短期钢厂恐难执行。山东焦炭稳定运行,近日钢市偏强运行,焦炭市场涨价之声活跃,但钢厂一直推脱,市价暂稳运行。综合来看,焦煤焦炭供应端影响仍存,短期内价格以强势震荡为主。二级焦炭区域价格:河北唐山到厂720-740元/吨,山东630-640元/吨,江苏600-620元/吨,山西500-510元/吨。

【期货走势】短期供应受到影响,但需求端无明显改善,焦煤焦炭被动跟涨,预计震荡上行。

【今日涨跌】震荡

【操作策略】焦煤1605,依托570,焦炭1605,依托670,持有多单。

(倍特策略分析师:范宙)

 

郑醇高位整理 缺乏主动

【现货】:华东1800;华中1630;华北1570;华南1780;东北1850;西北1580;西南1680。

【盘面】据百川了解,内地市场西北由于当地主要企业货源不多及后期检修计划,本周继续走高,涨幅在50-70元/吨,个别企业停售。而主消费区表现不一,河北、河南维持坚挺,山东局部及山西、苏北、安徽等地窄幅走高,成交气氛尚可。盘中郑醇仍以减仓整理为主,多空单边推动尚显不足。近期在去产能政策背景下,原料端煤炭与原油给予支持显现,下游需求端仍可炒作烯烃集中开工预期,其中蒙大60万吨烯烃计划3月底投料。总的来看,盘感多依托预期氛围跟进炒作,暂不支持大幅度的涨跌,稳健者可减仓待震荡平稳后择机跟进。

【操作建议】:多头形态未坏,前多以1830盈损保护持有,1900承压;试空则需关注10日线的争夺。

(倍特期货  李闯)

 

玻璃持稳整理为主

【现货】:沙河地区浮法玻璃价格—安全浮法984元/吨;长城浮法976元/吨;迎新浮法956元/吨;德金浮法1096元/吨;元华浮法960元/吨;

【盘面】据百川了解,多数厂库报价基本与节前持平,基准地沙河地区厂库出厂价在880元/吨左右,短期内现货或维持偏稳格局。由于房产市场刺激政策频发,有利于房产市场向好改善,因此玻璃价格亦会产生共振。此外在上游端企稳及下游端旺季渐入背景下,玻璃价格有望维稳在一定区间水平。虽然远月期价走势对后市改善预期并不明朗,但目前仍可以成本端做依托。技术上,盘面期价已触及止盈压力位,若后期下游需求跟进缓慢,下一步向上拓展空间或将收缩,不过在综合预期上,仍可把握低位试多介入。

【操作建议】:偏稳筑底思路维持;前多以890保护继续持有。

(倍特期货  李闯)

 

动力煤政策性提振

【现货】:秦皇岛山西优混(Q5500)370元/吨;广州港(内蒙优混Q5500)430元/吨、山西优混(Q5500)420元/吨;曹妃甸港电煤鄂尔多斯(Q5500)370元/吨;京唐港鄂尔多斯(Q5500)375元/吨。

【盘面】:秦皇岛港口库存2.23日363万吨(2.22日357万吨)基本面暂无新的变动,上周环渤海煤炭库存量减少至821.3万吨,环比减少121.7万吨,降幅达12.9%。另一方面,下游消化依旧缓慢,当前六大发电集团日耗煤量为42万吨左右,不难发现国内煤炭市场仍以去库为主。随着春节假期结束,工业用电虽有望提升,但各煤炭产地亦会相应复产。从盘面上看,动煤期价有望依托利好政策偏稳拓展,且存在价差修复炒作,不过考虑到整体趋势性压力,需保持关注。

【操作建议】低多依托323继续持有;新多以330保护跟进,上方压力350.

(倍特期货  李闯)

 

原糖大涨 内盘小幅跟随

【外盘】ICE 5月原糖合约,收涨1.06美分,或8.31%,报每磅13.82美分。因在国际糖业组织ISO预计15/16年度,全球糖市供给缺口加大后,市场担心供给紧张。

【消息】1.国际糖业组织ISO周二称,上调15/16年度全球糖市供应短缺预估至500万吨,去年11月预估为短缺350万吨。14/15年度为供应过剩230万吨。2.广西已有6家糖厂收榨,同比多出1家。3.美国企业和政府官员表示,美国政府正考虑增加原糖进口,因糖炼厂面临供应危机。该国同墨西哥之间的贸易摩擦,加上食品制造商减少转基因材料的使用推动甘蔗需求增加,因此原糖需求上升。

【期货走势】国际糖业组织上修供应缺口引发供给担忧,夜间原糖大幅上涨,郑糖夜盘跳空高开延续反弹走势。但内盘仓量上看追涨资金谨慎,同时市场对节后现货采购情况及走私打击力度仍存担忧,继续关注期价在20日线表现。

【操作策略】建议短线为主,参考区间5385-5450,1609逢低少量介入,参考5518一线,若站稳20日均线可持有。

(倍特期货:梁洪铭)

 

粕类受压回落

【外盘、消息】外盘因美豆供应充足,美豆粕下跌收跌于266.8下跌1.1跌幅0.41%。

【现货市场】现货方面,昨日豆粕现货报价:大连2600元/吨,河北秦皇岛2580元/吨,山东日照2540元/吨,江苏连云港2640元/吨,广东湛江2530元/吨。菜粕现货报价:武汉2000元/吨,合肥2000元/吨,南京2150元/吨,南宁1890元/吨,成都2050元/吨。

【期货走势】夜盘两粕震荡下跌,1605豆粕增仓5万手,1605菜粕增仓1万。

【操作策略】USDA2月供需报告维持巴西大豆产量预估为1亿吨,阿根廷产量预估上调150万吨至5850万吨。整体大豆供应宽松格局仍未有改变。出口方面,截止2月18日该周出口检验大豆153万吨,上一周为176万吨。本作物年度迄今,美豆出口检验累计为37,407,597吨,上一年度为41,271,946吨。外盘豆类低位反复震荡,难对国内两粕造成趋势性影响。本周关注美国春播预测数据。我国近月进口到港量相对偏低,暂时支撑国内价格,但后续巴西港口运力恢复亦会限制国内反弹幅度。国内两粕冲高受压回落,前期建议压力区尝试空单,现1605菜粕又回到1900一线,跌破空单可继续持有,1605豆粕表现更弱,2380下方前期空单可继续持有。

(倍特策略分析师:黄晓)

 

鸡蛋期价依然势弱

观点:今年春节期间养殖户积压的库存逐步消耗,目前大部分地区收货较好收,贸易商库存正常;随着工厂陆续开工、学校逐步开学,需求低迷情况有所缓解,大部分地区反映走货较慢,这使得鸡蛋期价短线企稳。但全国鸡蛋贸易商稳中看跌,鸡蛋贸易形势仍总体维持弱势,预计蛋价反弹力度不强,后市其或仍将延续季节性弱势。技术上看,鸡蛋1605合约期价下破3100关口后,其进一步下跌的空间已被打开;今日仍需重点关注10日均线对期价的压制作用。 

操作建议:持空交易。

(倍特期货 康 黎)


责任编辑:黄荣益

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