林海是一位深耕金融市场20年的“老兵”，他凭借对宏观政策的理解和稳健的交易体系，一举斩获高净值组第三名与广期所多晶硅期货及期权专项奖优胜奖。林海用20年时光打磨出一套“抓大矛盾、控小风险”的交易哲学。近日，在期货日报“巅峰对话”栏目中，他不仅复盘了自己的关键决策，还揭秘了“在波动中赚钱”的投资心法。

“抓大矛盾”是盈利核心

“我是从股票市场过来的，其实做来做去，交易核心就一个——抓大矛盾。”谈及交易生涯的起点，林海表示，20年前他带着股票市场积累的经验跨界做期货，很快发现两者的共通之处：“不管是股票还是期货，盈亏同源，平常都是‘钓鱼’，就等大行情来的时候赚一笔。”

初入期货市场时，林海也和多数新手一样，沉迷于技术指标的“精准择时”，频繁交易却屡屡碰壁。“那时候总觉得能靠小时线、日线抓拐点，结果手续费交了不少，账户资金量却没怎么增加。”直到一次线下交流中，一位前辈的话点醒了他：“市场一潭死水赚不到钱，只有大涨大跌里才有规律，你得先搞懂‘为什么涨、为什么跌’。”

从此，林海放弃了“小波段博弈”，转而聚焦“大逻辑判断”。他总结出商品期货的三大核心交易逻辑：宏观逻辑、供需逻辑、政策逻辑。在国内市场，政策永远排第一。

政策与成本的“双拐点”

2025年多晶硅期货的一波行情让林海斩获专项奖。回顾这波从3万元/吨到5万元/吨的上涨行情，他的决策链清晰而果断——从“全行业亏损”中看到机会，在“反内卷”政策中坚定方向。

“多晶硅期货刚上市时价格约4.4万元/吨，一路跌到3万元/吨。当时市场主流观点是行业产能过剩，但我看到了不一样的信号。我国是多晶硅出口大国，3万元/吨的价格已经跌破成本线，相关政策呼之欲出。”林海认为。

真正的转折点，来自“反内卷”政策。“这时候就不能看库存、产销率了，政策肯定要为行业高质量发展服务，多晶硅作为出口产品，价格或许有较大的上涨空间。”林海当时果断布局多单，同时定下“吃鱼身、弃鱼头鱼尾”的策略。“从3万元/吨涨到5万元/吨，中间有回调，但只要长期逻辑没变，就坚定持有。”林海告诉记者，等市场喊“能涨到6万元/吨”的时候，他反而减仓了——鱼头鱼尾吃不到，吃最确定的一段就够了。

面对其间层出不穷的“多晶硅小作文”，林海始终保持警惕。“小消息传到你耳朵里已经是老消息了，只能影响短期价格，真正能改变趋势的是真真切切发生的事。”林海举例称，当时有传闻说“某企业减产”，他没有立刻跟风，而是通过行业人士核实。“后来发现是局部检修，不是全行业减产，就没动仓位。如果信了‘小作文’，很可能就踏错节奏了。”林海建议，投资者应理性看待市场各类消息，不要过度依赖单一消息去交易。

控制风险，不补仓扛单

作为高净值组获奖者，林海的大资金操作逻辑备受关注。他坚持“多品种策略”，认为把鸡蛋放在不同篮子里，才能在“黑天鹅”来临时活下来。

“单品种爆发性强，但成功的概率低。比如你看五个品种，选一个不涨，另外四个涨了，就会遗憾；但如果五个都参与，哪怕一个不涨，两三个涨就能赚钱。”林海透露，他的仓位分配原则是“每个品种不超过10%”，即便遇到“黑天鹅”，也能通过其他品种对冲风险。比如，碳酸锂遇到第一天涨停、第二天跌停这种行情，虽然单个品种回撤了20%，但其他品种在涨，整体账户就没受太大影响。

在具体操作中，林海奉行“战略看长期，战术看短期”的操作理念。“长期趋势看日线、周线，比如多晶硅的政策逻辑没破，就坚定方向；短期波动看小时线，当天有转折信号就加减仓。”林海表示，是否坚定持有亏损单子，关键看“心态纪律”，他会根据持仓的“舒服度”调整仓位。“拿单子的时候睡得香、心情好，就继续持有；如果天天惶恐，哪怕没亏多少，也要减仓到舒服为止。”林海笑称，做交易和交朋友一样，对你不好的单子就抛弃，只留让你开心的单子。

“在期货市场活下来，比赚钱更重要。”谈及风控，林海的语气格外严肃。他见过太多投资者因“扛单补仓”爆仓，因此给自己定下铁律：亏钱的单子一定要止损，永远不在错误上加码。

他的风控体系有两个核心：一是“提前设止损线”，每开一笔新单，都会预设止损点，触及止损点就无条件平仓；二是“轻仓起步”，新单仓位绝不超过5%，赚钱了再逐步加仓。“有些新手一进来就满仓，稍微回撤就慌了，这是把自己逼到绝路。我开第一单的时候，只拿小部分仓位试错，赚钱了再慢慢加仓。”林海解释称。

面对节假日持仓的难题，林海的建议是“看基本面下菜”。“如果品种的中长期趋势没破，比如多晶硅政策逻辑还在，就可以持仓过节；如果看不准，就空仓——过节持仓有赌的成分，普通投资者没必要冒这个险。”林海表示，面对持仓过节的单子，他还会用期权对冲风险。“拿部分利润买反向期权，万一出现大波动，也能减少损失，就像给仓位买了份意外险一样。”林海解释称。

快乐投资，把交易当“修行”

“做投资要快乐，亏钱怎么快乐得起来？”林海的交易哲学里，“心态平衡”是重要一环。交易之外，他喜欢运动。“释放压力，身体好了才能有精力看盘。”林海坦言，面对家人，他习惯报喜不报忧，不想让他们担心，也不想把负面情绪带回家。

在他看来，期货市场不是赌场，而是“修行场”。“这里既能让你看懂市场规律，也能让你看清自己的弱点——贪婪、恐惧、侥幸，这些都要在交易中慢慢克服。”林海表示。

对于刚进入期货市场的新手，林海分享了三个“生存锦囊”：

第一，先活下来，再想赚钱。把止损设短一点，等大行情来的时候再出手。市场上每年都有涨幅超过50%的品种，只要有耐心，总能等到机会。

第二，多跟优秀的人交流，别跟“亏货”聊天。“交易高手有好逻辑、好心态，能带你进步；‘亏货’只会把负面情绪传给你。”林海建议，新手可以看研究机构的长期准确率，找准确率高的机构跟着学，比自己瞎琢磨强。

第三，别靠模拟盘练手，一手单的心情才真实。“模拟盘亏了不心疼，赚了也不开心，练不出盘感。”林海认为，新手就拿小资金开一手单，赚了知道开心，亏了知道疼，这样才能记住教训，慢慢形成自己的体系。

谈及未来，林海没有定下“赚多少钱”的目标，而是希望“在市场里长久地活下去”。“交易是生活的一部分，不用给自己压力。”林海认为，只要能抓住每年的几次大行情，控制好风险，就能在这个市场里舒服地赚钱，舒服地生活。