孟德稳:高频就那么简单——顺、止、少、快、精
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2020年07月06日 星期一

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 头条

孟德稳:高频就那么简单——顺、止、少、快、精

最新高手视频! 七禾网 时间:2014-05-27 21:25:25 来源:期货中国

现在大家看一下这是资金曲线,大家看这个资金曲线其实回撤非常的小,这是按笔成交的资金曲线,一天之内它都很少处在浮亏状态下,即便是盈利了回撤也非常小,这与我们规则上基本上是这样子的,你一手赚3000只允许你亏2000,赚4000只允许亏3000,赚5000只允许亏4000,不断往上抬。每一次的回撤只有1000块钱,卡卡卡就卡上去了。如果你适应这样的回撤的话你的盈利就这样上去了。

我们看总共的交易次数一天下来大概300多次,胜利是51%,平进平出的还有很多。基本上就是这个特征,大部分的盈利都是比较小的,偶尔可以做到比较大的盈利。

这是我们在七禾网期货中国上展示的一个帐号,它整体按次成交的资金曲线,这样一个情况。人工高频交易如果想成功的话,它的要求有很多,交易习惯好,纪律性极强,这是稳定盈利的前提。形成完整细化的交易系统和过硬的技术功底,大家看完整细化,这必须是完整细化的交易系统,为什么要细化?因为细化执行才能执行,如果没有标准的执行就会有问题,在高频交易当中最重要的就是执行力,熟练基础上的敏锐反映,你只有熟练了你才能够做到自然反映,我们很多时候的止损,都是用下意识下的止损的而不是看我亏了多少。止盈止损,果断坚决,绝不拖泥带水。超常的自我控制和淡然的心态,其实做高频是很容易做狂爆的,由于你连续错的时候会跟市场杠上。勤奋并能保持开放,你不能固步自封。软硬件得达标,我们对速度的要求是非常高的,速度延迟必须在3毫秒以内,而且还要稳定,一般情况下我们都是做在1毫秒以内的,1毫秒以内的交易速度我们才肯去做。所以对期货公司的要求比较高,都是专线拉的,直接进交易所,或者直接在交易所内做。而且我们用的软件大部分都是付费的,比如说我们做股指的时候会参考通达信的上证分时走势图和K线图,如果你用免费的害死人,我们用的博易大师也是付费的,期货公司提供的博易大师很容易卡,最怕卡,一卡顿其实对高频交易来说是最致命的伤害,所以你需要一些付费的软件,它很顺畅,K线图会很顺畅。

高频交易用哪一些来做分析呢?最重要的是盘口,盘口的重要性自始至终都是第一的,甚至在2009年2010年的时候我们只看盘口去做。那个时间我记得不看K线图的,就是易胜拉四排数字:卖价、买价、卖量、买量,看这4个数字就能做一天的时间,啥都不看,只看数字,在脑子里画图。当时我记得2009股指开始上市的时候大概一天的成交量是在12-13万的,我一个人就可以做1万多张,100多万资金,到后来中金所不断打电话求我们少做点少做点,再做的话就不太好处理了,最后就开始限量了,一个帐户只允许1000个来回,现在放宽到1200个来回,都是那个时候做成这个样子的。品种相关性很重要,对照股指参考很多东西,上证的走势,上证的分时走势,一些重点板块、重点股票,铜、橡胶、股指在3分钟、5分钟,15分钟分时走势图等等,很多很多,大家看有多少屏幕,当然这是个极端,大部分情况下是用3、4个屏幕的。这样受辐射很大,生儿子就别想了,但是你经常的左看右看你的颈椎也不容易出问题。

nEO_IMG_孟德稳华鑫期货讲座14.jpg

要看很多东西,为什么说研究性很重要呢?因为这个市场很多程度上是做时间套利,做时间差,一个东西动了之后另外一些东西会跟着动,在别人没有反映过来的时候我们能反映过来,我们就能够抓住时间差的机会,关键点的分析,形态和时间点的组合,量价分析,技术指标的叠加,我们交易系统必须要有一个由简入繁再从繁入简的过程。开始我们要慢慢加东西,最后这些东西升华之后要去掉,最终所有的东西都会熟练到一定程度,成为你脑子里面的自动反映。

实际上对于初级的交易员我们要求必须建立好的交易纪律和交易习惯的基础上,大量的练习,慢慢形成自己的交易系统。对于中级的交易员我们一般是想办法树立他对市场的信心,因为他已经走过了,知道市场的凶险,很多时候是保持对市场敬畏的心态,但是不能过分,所以我们要帮助他树立信心。但真正成熟的交易员我们只需要做情绪管理。这个是核心中的核心,也就是说技巧什么东西只要练到一定程度都能够成熟,只要你不是傻子,熟练到一定程度都能够对这个东西摸出一些门道。但是为什么有些人就是赚不到钱?就是因为他该赚钱的时候他也赚到了,但是亏钱的时候他亏的比赚的还多,这就是又回到了我前面的那句话,输的时候不能输的太多。因为我们的交易体系只符合大部分的交易情况,不可能符合全部的交易情况。我们在符合我们的交易系统的时候要赚到,到不符合的时候一定要收亏,这样才能实现资金的稳定向上。交易中的情绪管理是非常重要,我们情绪管理的高度比资金管理的高度还要重要。如果你的情绪管理不好你的资金管理就无从谈起。你都跟市场杠上了,啪啪啪的满仓还谈什么资金管理?这就是情绪管理。这些就是戒除幻想,活在当下,不侥幸不贪婪,赢了不喜形,输了不丧气,错过不懊悔,连错和大错要及时收手反思问题,犯错误了要狠下心惩罚自己。

在上一期的高频培训里面,我跟班里的一个学员在打赌,我说今天你要再超值,你要把你的上身全部赤裸了,但他最后还是没绷住超了一笔,下午就把衣服脱了,他脱了说明这个人还有戏,他不脱就是他在逃避自己。都不敢面对自己你怎样面对市场?是不是?你要狠得下心来惩罚自己。我们很多交易员手边都摆着仙人球,知道干吗的?就是交易纪律,你情绪要失控了,你一定要制订具体的措施来控制,先用具体的措施来控制你的情绪,然后慢慢地用这种规则改变你,形成自然。我的习惯是什么?我不吸烟,但是我在做交易的时候我会弄一大杯茶放在旁边,使劲喝,如果行情好的时候你不会想起来去厕所的,一旦行情不好了或者连错了,你又想起来去厕所方便方便的。这个时候你通过一个比较无关的动作把你从极端的情绪当中解脱出来了。当你抽根烟,上趟厕所回来的时候你就平静了。这就是一些小的技巧,但是最终还是叔本华的那句话,同样的错误人会在同样时间同样地点不断的犯。这个时候需要独立的风控和团队,为什么交易员在团队里面做得很好,一出去就不行,因为没人管了,原来一天一手只允许亏3000,到了,直接风控就给你卡死不让你做了,你出去之后一跟市场杠上了,一手亏30000,10手30万就没了。成熟的交易员如果有一个懂得你的风控,在你发生失控的时候过去拍拍你的肩膀,提醒你两句马上就平静了,但是没有人提醒那你就完蛋了。你自己解脱不了你自己,你就掉进去了跟市场杠上了。这是在团队里面的作用,而且团队的人多了,精神沟通交流进步也非常快,有这个氛围而且有目标有标杆,别人赚钱了,我今天亏钱了,我知道有一天我也能赚钱,一个人在那练练每天都不赚钱最后就放弃了。

一般情况下我们会在坚持基础上进行大量的练习,目标练高频,低的目标就是把你原有的东西都归零,为什么在招交易员的时候喜欢一张白纸?就是因为他什么都不知道,全部都按照我的纪律、我的规则来执行的时候,他就容易形成好的交易习惯,而习惯进而决定你交易的高度。

止损,来训练这个推倒重来练止损,训练顺势思维,形成良好的交易习惯。这是第一个阶段,第二阶段你要扩面,训练自己的自控力,提高命中率,提高盈亏比,减少亏损。第一个阶段肯定是天天亏的,模拟盘基本上每天都能亏上2万到3万,到第二阶段我可能赚赚亏亏,但是我每天的亏损不会超过3000,这已经从下降走持平了。第三个阶段你要完善固定适合自己的交易体系,大家要注意前面的定语,完善、固定而且适合自己,完善就是你各种各样的交易系统里面的从开仓、方向、止盈止损以及资金管理、情绪管理,你都得有。固定就是你不要变来变去,你变来变去的话你就在左右摇摆当中失去自己,所以有句话说盘中执行盘后置疑,你如果制订了一种交易规则,你在盘中无条件的执行,想改盘后再说,如果你觉得规则不对盘后再思考,你在盘中思考它,那完蛋了,你一会想执行这个一会想执行那个,你很容易左右分化当中,一刀一刀被市场干掉。而且要适合自己,然后重复。但是现在的高频和以前的高频差别很大了,以前可以做上5、600个回合都可以,现在股指合适的话做100多个回合,做太多了就容易出问题。原来我在做培训的时候是前面四个字,现在今天我又加上一个字,高频就那么简单,顺、止、少、快、精。

首先要顺大势,一定要顺大势,不要去接下落的匕首,也不要去拦升空的火箭,什么时候去拣,这是我从拉里威廉姆斯的短线交易技巧里面看到的一句话,不要去接下落的匕首,什么时候去拣它,等它掉到地上弹两次弹不动的时候再去拣,也就是适机的时候才能在去做。适机这个字很重要,但是要顺大势,可以逆盘口上的,我们基本上顺大周期上做盘口上的拐点和停顿点。

止,止损没有商量,止损的观念不单单是一笔的止损,而是连续阶段性的止损,一天的止损,一个月的止损,一周的止损,也就是说,单笔止损就是单笔的止损,没有任何可商量的余地,如果你连续错了几笔,你也要懂得收手,这也是一种止损,你今天上午亏了,一手亏了2000块钱,你不认输那就是不止损,你认输明天再来那也是一种止损,止这个观念是至始至终的。

少,现在开始要做过滤行情了,不像以前跟着盘口来回打,一定要过滤行情,波幅非常小的行情,你做进去,你做上10笔,可能对8笔,但对不起你亏了2笔,整体可能就是亏钱的,为什么?你那8笔每笔赚的都是一个价位,你砍时候可能是2个价位的,加上手续费你可能不赚钱,白忙活,还很容易把你的情绪搞差。所以现在必须要过滤行情,就是少。

快,处理的一定要快,功夫里面不是有一句话吗?天下功夫唯快不破,一样的道理,你只要足够快,你在市场上就受不了伤,赚钱多少需要你自己怎么调整的问题,但是前提得快。

精,指的是切入点的精确,有的人说我做波段,我的盈利目标是30个点,我肯定得承受10个点的风险吧?起码10个点的风险,不是,我们高频交易员做到后期,他可以承受1个点的风险做到30到50个点的利润,因为他把切入点做得够精。完全是可以做到的,你会觉得神奇,这是完全可以做到的。我的一个好哥们从高频开始做,最后做到飘单,最后变成小波段,也就是50万,25万亏的只剩10来万,又从10来万翻成200万,最终现在9000多万的资产,就是这样一步一步地做下来的。

高频交易的前景与转型。手续费下降是一个长期的趋势,因为国内和国外相比确实手续费太贵了,更高的成交量会带来更多的交易机会,更多的品种选择,高频相对于其他交易方式更易成功,我常常把高频交易比作成交易当中的扎马步。你马步扎好了,你去做波段也好、做趋势也好、做套利也好,你都比别人强。我们自己团队里面,高频练不出来我们不会放弃的,只要他纪律性好,我就让他去做波动做套利,因为他纪律性够好、自控能力够好,他高频虽然做不出来,但是他做其他交易一样比其他人优势更大,至少他亏不了多少钱,成熟的高频交易员他转型更容易,因为一些好的交易理念,止损、顺势、风险控制这些观点已经深入骨髓,你想这些问题,我做波段一天两次,一个月下来只不过做了50次,做高频我一天就可以做300次,哪个压力更大,哪个对你的磨练更大?哪个对你的考验更大?所以说高频交易相对于其他交易方式,如果把这个基础打扎实之后,你转化成其他的交易方式是更容易少走弯路的。当然我们的高频市场跟国外成熟市场还有很大的差距,在国外高频的成交量大概占到60%到70%,我们现只不过20%到30%左右。速度上我们是500毫秒报一次价,人家是微秒级别,差得不是一个数量级,做市商我们现在没有,如果我们有做市商,就可以去研发一些流动性的高频策略,通过挂单进出来拿反佣。获利方式我们现在主要还是通过一些短周期的波动特征来赚取利润的。

我们公司从2008年成立到现在,整体来说,管理的资产规模不断扩大,也没有遇到太大的波折,中间没有出现大的资金回撤,最重要的我们自始至终认为风险是第一位的,只有稳定才是暴利。所以我们从开始配置就是多交易方式,多策略多品种多周期多市场,利润可叠加风险可对冲,自始至终我们都是团队去做这个事情,稳定才是暴利的。因为我每天不需要多,我只需要0.05%,一年下来收益就不得了,1.01的365次方是37倍。你只要保持稳定,时间会让复利奔跑。

止损,我们自始至终都是追求多交易方式的一个组合交易,这样可以搭配出来不同的收益风险风格和更加平滑资金曲线,比如客户需要回撤5%的,收益想达到30%以上的,那么我们肯定以套利为主辅助一些程序化的波段交易,如果客户可以承受20%的风险想博50%以上的收益,那么我们可能就是单边的策略多一些。人工高频、程序化套利、跨期跨市跨品种、程序化短线波段、类高频以及我们现在做人工宏观趋势交易,多交易方式搭配在一起它有一个好处就在于我们整体资金能够稳定的上扬,因为东方不亮西方亮,整体大家都是有盈利能力的,都是一个正向的策略,它叠加在一起就会变成盈利可叠加,风险可对冲。

我们有15个核心人员,现在逐渐地在增加,包括交易、研究、风控、IT四部分,以程序化交易为主辅助部分主观交易,追求更丰富的交易方式和资产配置,我们2011年之前基本上是自营,之后慢慢接纳一些外来的资金。

最后讲一下对市场的展望。随着国家对资本市场的放松,新品种上市越来越多,新品种上市一般在上市初期会有很多的机会,期权也是我们非常关注的一个机会,我们现在研发的期权策略大概也有30多种了,就像股指第一年上市我们套利能够做的比较好一样,期权上市之后它会有一到两年比较好的时光,谁做好准备谁就能抓到。波幅我觉得以后会加大,从这张图上就可以看得出来,上一次突破下降轨道产生的波幅是这么大,形成新的下降轨道之后一旦突破,这个波幅就不知道在哪儿了,所以它已经收敛到很极致的程度了,我认为接下来的波幅会逐步的放大。但是机构投资者越来越多,竞争是会加剧的,散户要想在市场生存,只有比别人更精,更滑才行,但是理念先进,软硬件领先的能充分认识到市场风险的机构和个人才能够更好的适应市场。尤其是软硬件,大家知道在国外像高盛、摩根这些大的投行每年在软硬件这个升级上花的都是几十亿美金。

我今天的分享就到这里,谢谢大家。


录音整理:刘健伟

七禾网期货中国注:成绩代表过去,未来充满挑战

想要更便捷、更高效、更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动、交易培训、招聘信息、基金产品等,就关注我们的微信平台吧,平台号“www7hcncom”、中文名“七禾网”,或者直接登录微信扫一扫以下二维码:

微信二维码新.png
责任编辑:刘健伟
Total:3123

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

七禾网

七禾网

价值君

价值投资君

投资圈APP

七禾网APP投资圈(安卓版)

投资圈APP

七禾网APP投资圈(苹果版)

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾网融界教育总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨/刘文强
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

七禾产业

价值投资君

七禾网APP(安卓版)

七禾网APP(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462网络信息服务许可证-浙B2-20110481 七禾网通用网址证书号 20110930138884940 软件开发/网络推广营业注册号 330105000154984

浙公网安备 33010802010119号

增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]
认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人投资和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]