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期货投机的定义

期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。期货投机者根据自己对期货价格走势的判断,作出买入和卖出期货品种的决定。如果期货投机者的判断和期货市场价格走势相同,投机者平仓后可以获得投机利润;如果期货投机者的判断和期货市场价格走势相反,投机者平仓将出现投机损失。期货投机者一般以平仓了结持有的期货合约,而不会等到期货合约到期进行实物交割。期货投机实行保证金杠杆交易、双向交易、当日无负债结算和强行平仓等特殊的交易制度,因此期货投机具有高风险、高收益的特征。

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期货投机与套期保值的区别

1.从交易目的来看,期货投机交易是以赚取价差收益为目的;而套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险。

2.从交易方式来看,期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空从而获得价差收益,根据自己资金量、资金占用率、心理承受能力和对趋势的判断来进行交易。套期保值交易则是在现货市场与期货市场上同时操作,以期达到对冲现货市场价格风险的目的。套保者的头寸需要根据现货头寸来制定,套保头寸与现货头寸操作方向相反,种类和数量相同或相似。

3.从交易风险来看,投机者在交易中通常是为博取价差收益而承担相应的价格风险,相对风险较大。套期保值者则是通过期货市场转移现货市场价格风险,相对风险较小。我们可以认为,投机者是风险偏好者,套期保值者是风险厌恶者。

弄清期货投机与套期保值的区别具有重要的意义。一是有利于我们制定和完善期货交易、交割等相关规则。理论来源于实践又指导着实践,若理论认识与规则制定上出现偏差,会给期货市场的平稳运行带来隐患。二是有利于企业制定正确的套期保值方案。正确理解套保、投机等期货市场基本知识,是发挥期市功能的重要前提。