摘要

本周两会召开，政策预期对顺周期风格或有一定支撑，但是当前宏观环境可能并不足以支撑顺周期持续走强。

股指操作参考：逢低做多财联社战略合作伙伴东吴期货股指研究员认为本周两会召开，政策预期对顺周期风格或有一定支撑，但是当前宏观环境可能并不足以支撑顺周期持续走强。此外，近期海外扰动增加，对市场情绪有一定拖累。因此指数层面预计维持震荡整固走势，科技板块仍是中期主线，建议在市场企稳后继续关注IC、IM配置机会。（仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

市场信息&实盘数据

冲高回落

周一市场冲高回落，沪指尾盘翻绿，创业板指一度涨近3%，尾盘涨幅回落至1.2%，两市成交额1.62万亿元。个股3223家上涨，固态电池板块领涨，液冷服务器、饮料制造、铜缆高速连接领跌。截至收盘，上证指数报3316.93点，跌0.12%；深证成指报10649.59点，涨0.36%；创业板指报2196.52点，涨1.20%；沪深300报3888.47点，跌0.04%；上证50报2628.52点，跌0.40%；中证500报5885.77点，涨0.44%；中证1000报6273.67点，涨0.05%。期指方面，IF2503跌0.28%，IH2503跌0.69%，IC2503涨0.31%，IM2503跌0.23%。IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为-1.80%、-0.02%、-9.35%、-11.88%。

资金面：净回笼1955亿元

3月3日，央行开展970亿元7天期逆回购操作，当日有2925亿元7天期逆回购到期，实现净回笼1955亿元。

消息面：特朗普下令暂停对乌所有军事援助

【特朗普关税暴击市场 美股大跌纳指跌超2.5% 英伟达重挫近9% 中概股指数跌近3%】美股周一大幅收跌，科技股领跌。英伟达重挫近9%。主要股指延续了2月份的下跌趋势。美国2月制造业活动增长几近停滞，通胀压力增大。特朗普关税政策最后期限临近，加剧了投资者对美国经济的担忧。截至收盘，美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌1.48%，纳斯达克指数跌2.64%，标普500指数跌1.76%。大型科技股普跌，英伟达跌近9%，博通跌超6%，亚马逊跌超3%，特斯拉、谷歌、微软跌超2%。半导体、区块链、电脑硬件板块跌幅居前，超微电脑跌13%，戴尔科技跌超7%，Bit Digital跌超6%，英特尔、Coinbase跌超4%，美光科技跌超3%，高通、科磊跌超2%。热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.98%。文远知行跌超11%，理想汽车跌超10%，蔚来、金山云跌超8%，极氪跌超6%，小鹏汽车跌超5%，京东跌近4%。

【特朗普下令暂停对乌所有军事援助】财联社3月4日电，据彭博社报道，当地时间3月3日，据一位不愿透露姓名的美国国防部高级官员称，美国暂停当前所有对乌克兰的所有军事援助，直到特朗普认定乌克兰领导人表现出对和平的诚意承诺。报道称，美国总统特朗普下令暂停对乌克兰的所有军事援助，此举加大了对乌克兰总统泽连斯基的压力。几天前，特朗普在椭圆形办公室与乌克兰总统发生争执。

【美即将加征关税 加拿大重申已准备好一系列报复措施】财联社3月4日电，在美国总统特朗普当地时间3月3日证实将在4日对加拿大和墨西哥征收关税后，加拿大外交部长乔利表示，加拿大已经准备好一系列可以立即反击的报复性措施。乔利表示，之前加拿大已经宣布准备好了对价值1550亿加元的美国商品征收报复性关税。首批报复性关税将涉及价值300亿加元的美国产品。她表示，美国关税对加拿大而言是一个生存威胁。加拿大有数千个工作岗位处于危险之中。如果美国决定发动贸易战，加拿大已经做好了准备。据悉，她将于当日晚间与其他内阁成员开会，在面临经济崩溃可能性之际，讨论国家的下一步行动。

【4月2日对墨加非能源商品征税 特朗普发文鼓励美国农民产销农产品】财联社3月4日电，美国总统特朗普在社交媒体上发文，告诉美国农民准备好开始生产大量农产品，并随后在美国境内销售。特朗普表示，相关的关税将于4月2日对外部产品征收。当地时间2月26日，特朗普在内阁会议上表示，美国将从4月2日起对进口自墨西哥的商品和进口自加拿大的非能源类商品征收25%的关税。

【欧佩克+将继续推进4月石油增产计划】财联社3月4日电，欧佩克代表称，欧佩克+将继续推进4月石油增产计划。欧佩克+将在4月继续执行每日增产13.8万桶的计划，这将是为恢复停产两年多的产量而进行的一系列月度增产中的首次增产，到2026年产量将逐步恢复到每天220万桶。原油交易商此前普遍预计欧佩克+将再次推迟增产，自去年6月首次宣布以来，欧佩克+已三次推迟。