期货标准仓单是指由期货交易所统一制定的,交易所指定交割仓库在完成交货商品验收、确认合格后发给货主的实物提货凭证。标准仓单自交易所签发之日起有效。注册仓单是指当现货商把符合交割标准的货物交到交易所的交割仓库,交割仓库检验合格后,给货物持有人开具标准仓单,货物持有人可以拿着标准仓单到交易所的交割部办理注册手续。根据有关规定,商品只有符合期货交割要求并经过检验注册入库才可以成为仓单,从而参与期货交割。标准仓单是期货库存数据的重要组成部分,也是判断市场涨跌的重要信息依据之一。

1、利用仓单来判断期货的升贴水

仓单数量的大幅增减反映的是期货和现货的价差问题。当期货市场价格较高时,现货商就会注册仓单在期货市场销售。可以根据仓单数量及变化来确定投资方向。当大量的仓单生成,说明期货价格高于现货价格,这个时候应当做空;反之做多。在期货市场上,经常看到伴随着仓单的大量生成,期货价格不断创出新高,这时候正是开仓做空的时候。

2、利用仓单来判断库存

有时候期货市场中的持仓主力为了影响价格,会通过注册仓单或者注销仓单的方式来改变交易所公布的库存数量。举例来说,当持仓主力希望价格上涨时,就会把持有的注册仓单大量注销,造成可交割货物不足的假象,从而引发交易者对未来价格的预期,然而实际上可交割的货物并没有减少,依然在仓库里存放着;相反,当持仓主力希望价格下跌时,又会把仓单再次进行注册,造成货物增多的假象,使得期货价格受影响而下跌。

3、利用仓单来节省谈判周期和成本

如果仓单交货地点固定明确且位置在公认的物流中心,运输成本、定价依据、质检机构、仓储服务费用等可清晰预估,且对交易双方往往都公平和经济,则很容易达成交易定价;如果实物交货地点不固定或者指定地点对交易价格和风险影响较大,事关交易双方的强弱地位,则买卖双方需就运输、质检方式、港口、保险等进行长期费时的洽谈沟通。

4、利用仓单来保证品质验收

仓单上要求载明仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、储物的损耗标准等要素,且对进出库的货物进行严格验货,仓库才会出具有效的仓单凭据。仓单模式下货物品质服务机制是中立的,即使用户发现收到与仓单不符的货物时,也由于仓单的信用机制对仓库价值很大,因此,仓库能支持各方及时地更换货物或由责任方赔偿。