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短期焦煤支撑依旧偏强:大越期货7月16早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-07-16 10:43:50 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


动力煤:

1、基本面:7月9日全国62家电厂样本区域存煤总计829.3万吨,日耗45.5万吨,可用天数18.2天。电厂日耗处于同期高位,港口库存位于同期偏低水平,CCI指数恢复公布 偏多

2、基差:CCI5500指数947,09合约基差74,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存394万吨,环比减少3万吨;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:昨日国家发改委说明为做好迎峰度夏煤炭供应保障工作,将准备投放超过1000万吨煤炭储备;昨日陕西榆林发生煤矿事故,造成5人被困。港口仍维持明显去库,目前供应增量还未有效体现,港口发运利润处于历史低位。在盘面深度贴水及高温预期下,资金偏向做多为主。ZC2109:875-915区间操作


铁矿石:

1、基本面:15日港口现货成交114.2万吨,环比上涨8.8%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为74万吨,环比上涨7.2%),本周平均每日成交104.1万吨,环比上涨25.2% 中性

2、基差:日照港PB粉现货1480,折合盘面1638.4,09合约基差404.4;日照港超特粉现货价格1045,折合盘面1305.6,09合约基差71.6,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12551.38万吨,环比增加93.78万吨 中性

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线向上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:本周澳洲发货量回落,巴西发货量回升,国内北方港口到港小幅增加。港口维持累库。近期部分钢厂抛售长协,主流货物供应增加。北方多地降雨,南方持续高温,终端需求处于季节性淡季,但表观消费数据有所抬升,关注成材价格。I2109:关注1250附近阻力位


焦煤:

1、基本面:焦价下行预期较强,焦企对部分煤种采购相对谨慎,但优质品种市场资源依旧紧俏,加之进口蒙煤资源流通较少,主焦支撑依旧偏强;偏多

2、基差:现货市场价1915,基差-71.5;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存765.37万吨,港口库存490万吨,独立焦企库存767.05万吨,总体库存2022.42万吨,较上周减少9.56万吨;偏多

4、盘面:20日线向下,价格在20日线上方;中性

5、主力持仓:焦煤主力净多,多增;偏多

6、结论:山西部分煤矿仍然在停产中,后期不具备安全生产条件的矿山有面临关闭退出预期,短期焦煤支撑依旧偏强。焦煤2109:多单持有,止损2000。


焦炭:

1、基本面:焦企开工基本正常,出货情况良好,厂内库存水平低位;下游钢厂采购节奏稍有放缓,多以按需采购为主,焦炭压价意愿较强,内蒙地区开启第二轮120元/吨降价;偏空

2、基差:现货市场价2800,基差166;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存466.08万吨,港口库存179.5万吨,独立焦企库存33.50万吨,总体库存679.08万吨,较上周增加24.59万吨;偏多

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净多,空翻多;偏多

6、结论:钢厂目前利润低位,且处于销售淡季,加之个别主流钢厂因响应国家粗钢减产号召,焦炭日耗大幅减产预期,目前市场心态稍有松动,预计短期稳中偏弱运行。焦炭2109:2630-2680区间操作。


螺纹:

1、基本面:供应端本周实际产量开始小幅回升,唐山地区下半年限产有所放松,但当前高炉生产利润仍亏损,钢厂检修较多,预计产量恢复偏慢,供应压力有所缓解;需求方面节后钢材消费继续回暖,季节性走弱幅度延缓,短期供需好转,但库存仍偏高面临累库压力;中性。

2、基差:螺纹现货折算价5428.1,基差-117.9,现货贴水期货;偏空。

3、库存:全国35个主要城市库存826.97万吨,环比增加1.75%,同比减少1.73%;偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减;偏多

6、结论:昨日螺纹期货价格维持高位震荡,上涨势头未能延续,现货价格继续小幅上调,在原材料成本高企情况下,震荡区间下方支撑较强,但短期不具备连续大涨的基本面支撑,操作上建议日内5560附近短空,止损5600。

热卷:

1、基本面:由于当前部分停产检修恢复较慢,本周热卷产量小幅回升仍低于同期,预计本月供应压力将有所缓解。需求方面本周表观消费略有回落,下游汽车家电工程机械等行业表现仍偏弱,库存水平持续超出同期,累库压力大;中性

2、基差:热卷现货价5870,基差-92,现货贴水期货;偏空

3、库存:全国33个主要城市库存291.64万吨,环比增加1.49%,同比增加8.38%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:热卷主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日热卷期货价格高位维持震荡,现货价格小幅回落,近期在无新利好政策落地前,连续上涨可能性不大,操作上建议日内5980附近短空,止损6020。


玻璃:

1、基本面:玻璃生产维持高利润、高开工,产量仍处高位;目前下游加工厂开工较平稳,终端刚需强劲、市场备货节奏加快,房地产竣工大年支撑整体玻璃消费;偏多

2、基差:浮法玻璃现货基准地河北沙河安全现货2884元/吨,FG2109收盘价为3013元/吨,基差为-129元,期货升水现货;偏空

3、库存:上周全国浮法玻璃生产线样本企业总库存99.80万吨,较前一周下降2.97%;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:玻璃供给平稳,下游刚需强劲、库存下降刺激盘面上行,短期预计偏强运行为主。玻璃FG2109:日内偏多操作,止损3010



2

---能化


天胶:

1、基本面:东南亚疫情严重,有失控风险 短期偏多

2、基差:现货12900,基差-470 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论: 日内13300做多,破13200止损


PTA:

1、基本面:油价高位震荡,PX新装置投产时间仍需关注,预计本周下半周或者下周出PX产品。因原料及装置不可抗力,逸盛石化调整7月PTA供应量至50%供应,下游聚酯产品利润有所回落 中性

2、基差:现货5070,09合约基差-8,盘面升水 中性

3、库存:PTA工厂库存4.9天,环比增加0.1天 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:华东一套250万吨装置负荷提升中,该装置7月初停车检修。大型装置降负预期下,市场供应仍相对紧张。聚酯工厂低库存、高现金流下,暂不会有降负预期,需求端有较强支撑。成本端波动放大,短期跟随成本端运行为主。TA2109:5000-5250区间操作


MEG:

1、基本面:各工艺路线中,单体乙烯制和石脑油制小幅亏损,甲醇制亏损严重。后期供应释放压力仍然较大,12日CCF口径库存为62.7万吨,环比减少5.6万吨,港口库存逐渐积累 中性

2、基差:现货5255,09合约基差30,盘面贴水 偏多

3、库存:华东地区合计库存58.7万吨,环比减少4.4万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:油价高位震荡,煤化工装置复工进度偏缓,目前煤制乙二醇负荷依旧维持在4-5成附近。社会库存逐渐进入累库周期,但整体幅度有限,短期跟随成本端偏强运行。EG2109:关注5350附近阻力作用


PVC:

1、基本面:工厂开工小幅下滑,工厂库存、社会库存纷纷去库,库存拐点推迟,基本面保持良好。期价突破下降趋势,在库存拐点来临之前表现强势,或有再次冲高可能,短期PVC市场暂时支撑较强,偏乐观看待。持续关注原油、宏观等对市场的影响;中性。

2、基差:现货9150,基差20,升水期货;中性。

3、库存:PVC社会库存环比增2.25%至14.295万吨;偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2109:多单逢高减持。


沥青: 

1、基本面:国际原油下跌对于市场看涨积极性有一定的压制,部分期现资源对对于现货有一定的打压。供应端来看,本周齐鲁石化计划转产渣油,河北伦特石化大装置有望生产,整体资源供应变化有限;需求端来看,市场终端需求略显平淡,但是随着南方天气好转,市场需求有望小幅回暖。短期来看,国内沥青市场有望延续弱势震荡走势为主;中性。

2、基差:现货3285,基差67,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1.05%为49.4%;偏空。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2109:日内偏空操作。


原油2109:

1.基本面:欧佩克在其月度报告中表示,人们对2022年全球经济增长有“坚实的预期”,2019冠状病毒病防控工作有所改善,特别是在新兴和发展中国家,预计明年石油需求将恢复到大流行前的水平。2022年,世界石油需求同比增长330万桶,日均需求为9986万桶;美联储主席鲍威尔连续第二天为保持宽松立场辩护,鲍威尔将当前价格上涨称为史上“独特”现象,并表示美联储正密切观察其关于通胀暂时高企的预期是否正确;中性

2.基差:7月15日,阿曼原油现货价为72.58美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为74.13美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为72.11美元/桶,基差31.17元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至7月9日当周API原油库存减少407.9万桶,预期减少433.3万桶;美国至7月9日当周EIA库存预期减少435.9万桶,实际减少789.6万桶;库欣地区库存至7月9日当周减少158.9万桶,前值减少61.4万桶;截止至7月15日,上海原油库存为1302.4万桶,减少99.8万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线下方;中性

5.主力持仓:截止7月6日,CFTC主力持仓多减;截至7月6日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:隔夜多空双方对峙剧烈,多头多次上冲但屡遭打压,虽然OPEC月报维持对原油需求恢复的乐观预期,但目前OPEC+会议仍悬而未决,市场对此不稳定有较多担忧,而宏观面较多不确定亦带来较大波动,投资者注意仓位控制,短线438-445区间操作,长线多单轻仓持有。 


甲醇2109: 

1、基本面:近期国内甲醇市场涨跌均有体现,短期多空交织下或维持区域性行情。发改委计划投放煤炭储备,场内利空消息充斥,短期或压制港口市场价格,另本周船货到港不及预期,下周到港预期增加下库存或有上涨,需持续关注。内地市场方面,据悉部分烯烃装置计划近日检修,需求面走弱概率大,不过目前内地部分装置检修,且部分内地货物流入港口下暂无库压,短期或支撑局部价格,预计下周内地或维持差异化走势;中性

2、基差:7月15日,江苏甲醇现货价为2615元/吨,基差-21,期货相对现货升水;偏空

3、库存:截至2021年7月15日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为52.9万吨,较上周降4.8万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在27万吨附近,较上周降2万吨;偏多

4、盘面:20日线偏上,价格在均线上方;偏多

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多

6、结论:需求端来看,步入7月份传统需求表现偏弱、烯烃项目检修预期等引发的基本面弱预期尚存;中长线哈密恒友、天津渤化等新建烯烃项目投产仍较可期,另利而安柳州、河南心连心及山东联亿等新建甲醛项目下半年已有投产预期,且悉部分7-8月存试生产预期。故综上来看,下半年除持续关注疫情后的经济平稳修复、能源供需错配引发波动外,产业面需格外紧盯需求新增量释放的落实,目前供应端煤价上行,甲醇存在一定成本支撑。短线2620-2710区间操作,长线多单轻仓持有。


燃料油:

1、基本面:成本端原油震荡回落,提振燃油;欧洲炼厂开工率回升、OPEC+增产,亚太高硫燃油供给压力加大;新加坡高低硫价差高位,高硫船用油稳中有增,炼厂进料增加叠加中东、南亚发电消费旺季,高硫需求乐观;偏多

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盘价2687元/吨,FU2109收盘价为2584元/吨,基差为103元,期货贴水现货;偏多

3、库存:截止7月8日当周,新加坡高低硫燃料油2282万桶,环比前一周下降4.72%;偏多

4、盘面:价格与20日线交叉,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:成本端支撑走弱,但燃油供需双增、季节性旺季提振需求,短期燃油预计高位震荡运行为主。燃料油FU2109:日内2530-2600区间操作


塑料 

1. 基本面:外盘原油夜间震荡,成本支撑仍为盘面关注热点,聚烯烃跟随原油波动,供应上装置投产压力影响仍在持续,进口利润不佳,需求上农膜淡季,非标LD强势,国内石化库存中性,社会库存中性,仓单同比高,乙烯CFR东北亚价格986(+0),当前LL交割品现货价8475(-25),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2109基差250,升贴水比例3.0%,偏多; 

3. 库存:两油库存70.5万吨(-0.5),社会库存中性,中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6. 结论:L2109日内8150-8350震荡操作; 


PP

1. 基本面:外盘原油夜间震荡,成本支撑仍为盘面关注热点,聚烯烃跟随原油波动,供应上装置投产压力影响仍在持续,进口利润不佳,需求上bopp利润良好开工偏高,其余下游偏弱,国内石化库存中性,社会库存偏高,丙烯CFR中国价格1011(+0),当前PP交割品现货价8420(-80),中性;

2. 基差:PP主力合约2109基差52,升贴水比例0.6%,偏多;

3. 库存:两油库存70.5万吨(-0.5),社会库存偏高,偏空;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线下,中性;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2109日内8250-8500震荡操作;



3

---农产品


豆油

1.基本面:6月马棕库存增库2.85%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少1.22%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预增加,且关税提高及印度疫情爆发,对需求有所担忧;美豆结转库存紧张,美豆优良率将成为短期油脂油料市场最重要指标。有中加缓解预期,短期依旧菜籽供应偏紧,但宏观整体有所转变。偏多

2.基差:豆油现货9010,基差160,现货升水期货。偏多

3.库存:7月9日豆油商业库存93万吨,前值93万吨,环比+0万吨,同比-34.54% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多 

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆结转库存持续维持2%以内,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油增产季,但库存偏低,压力较小。进口利润倒挂及价格高位,外加印度疫情爆发的影响,或将降价吸引需求。油脂价格高位,国内外整体供应偏紧,但多空交替,且价格高位,国内库存修复,美豆油的生柴增量有缩减预期,马来持续封国,恢复部分工人工作,供应端支撑盘面。豆油Y2109:8730附近回落做多


棕榈油

1.基本面:6月马棕库存增库2.85% ,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少1.22%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预增加,且关税提高及印度疫情爆发,对需求有所担忧;美豆结转库存紧张,美豆优良率将成为短期油脂油料市场最重要指标。有中加缓解预期,短期依旧菜籽供应偏紧,但宏观整体有所转变。偏多

2.基差:棕榈油现货8830,基差940,现货升水期货。偏多

3.库存:7月9日棕榈油港口库存40万吨,前值42万吨,环比-2万吨,同比-34.74%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆结转库存持续维持2%以内,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油增产季,但库存偏低,压力较小。进口利润倒挂及价格高位,外加印度疫情爆发的影响,或将降价吸引需求。油脂价格高位,国内外整体供应偏紧,但多空交替,且价格高位,国内库存修复,美豆油的生柴增量有缩减预期,马来持续封国,恢复部分工人工作,供应端支撑盘面。棕榈油P2109:7830附近回落做多


菜籽油

1.基本面:6月马棕库存增库2.85% ,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少1.22%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预增加,且关税提高及印度疫情爆发,对需求有所担忧;美豆结转库存紧张,美豆优良率将成为短期油脂油料市场最重要指标。有中加缓解预期,短期依旧菜籽供应偏紧,但宏观整体有所转变。偏多

2.基差:菜籽油现货10610,基差133,现货升水期货。偏多

3.库存:7月9日菜籽油商业库存30万吨,前值31万吨,环比-1万吨,同比-10.11%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆结转库存持续维持2%以内,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油增产季,但库存偏低,压力较小。进口利润倒挂及价格高位,外加印度疫情爆发的影响,或将降价吸引需求。油脂价格高位,国内外整体供应偏紧,但多空交替,且价格高位,国内库存修复,美豆油的生柴增量有缩减预期,马来持续封国,恢复部分工人工作,供应端支撑盘面。菜籽油OI2109:10400附近回落做多


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收跌,美豆回升至高位后技术性整理,短期天气偏干燥支撑美豆高位震荡。国内豆粕冲高回落,跟随美豆震荡。国内豆粕需求预期尚好,且6月后进口大豆到港减少,油厂挺价支撑豆粕价格。但因5月进口巴西大豆到港量处于高位,供应充裕,加上豆粕现货贴水压制盘面。国内豆粕供需相对均衡,短期跟随美豆维持区间震荡格局。中性

2.基差:现货3600(华东),基差-62,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存108.4万吨,上周106.63万吨,环比增加1.66%,去年同期88.6万吨,同比增加22.35%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入,偏空

6.结论:美豆短期1300上方震荡;国内受美豆带动下震荡偏强,短期回归区间震荡,关注南美大豆出口和美国大豆生长情况。

豆粕M2109:短期3610至3670区间震荡。期权观望。


菜粕:

1.基本面:菜粕冲高回落,跟随豆粕回落和技术性整理,短期菜粕跟随豆粕震荡。油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期油菜籽供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,压制菜粕价格。国内油菜籽陆续上市,现货贴水压制菜粕盘面,但水产需求良好支撑价格底部区域。中性

2.基差:现货3010,基差-59,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存3.12万吨,上周3.46万吨,环比减少9.8%,去年同期2.8万吨,同比增加11.43%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡走势,菜粕需求较好支撑价格,但菜粕库存处于高位又压制价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内油菜籽上市情况。

菜粕RM2109:短期3020至3080区间震荡。期权观望。


大豆

1.基本面:美豆震荡收跌,美豆回升至高位后技术性整理,短期天气偏干燥支撑美豆高位震荡。国内大豆震荡回落,获利盘打压盘面,短期回归区间震荡。现货市场国产大豆仍旧偏紧,供需两淡,短期维持区间震荡格局。国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货5800,基差-28,贴水期货。中性

3.库存:大豆库存551.62万吨,上周541.14万吨,环比增加1.94%,去年同期486.6万吨,同比增加13.36%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:美豆预计1300上方震荡;国内大豆期货反弹至高位后震荡回落,短期整体维持区间震荡格局。

豆一A2109:短期5900至6000区间震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:ISMA:印度20/21年度糖产量料同比基本持平。2021年6月底,20/21年度本期制糖全国累计产糖1066.05万吨;全国累计销糖683.21万吨;销糖率64.05%(去年同期68.13%)。2021年5月中国进口食糖18万吨,同比减少12万吨,20/21榨季截止5月累计进口糖411万吨,同比增加230万吨。中性。

2、基差:柳州现货5580,基差60(09合约),平水期货;中性。

3、库存:截至6月底20/21榨季工业库存382.84万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势偏多;偏多。

6、结论:白糖短期还有反复,09合约强支撑位5400附近,中线多单回落分批布局,耐心等待重新上涨时机。


棉花:

1、基本面:USDA7月报告小幅下调全球库存,小幅利多。7月15日储备棉成交率100%,成交均价16795元/吨,折3128B均价17989元/吨。6月纺织品服装出口同比下降4.71%,环比增长13.75%。5月份我国棉花进口17万吨,同比增143%,20/21年度累计进口234万吨,同比增加93%。ICAC7月全球产需预测小幅利多,20/21年度全球消费2580万吨,产量预计2559万吨,期末库存2077万吨。农村部7月:产量573万吨,进口250万吨,消费820万吨,期末库存761万吨。偏多。

2、基差:现货3128b全国均价17066,基差231(09合约),平水期货;中性。

3、库存:中国农业部20/21年度6月预计期末库存761万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势偏多;偏多。

6:结论:棉花突破近期新高,09合约目标指向17000关口。USDA7月全球供需预测小幅偏多。日内继续偏多交易,旺季即将到来,多头可能提前炒作行情。


玉米:

1、基本面:截止7月14日,深加工企业玉米总消耗量年同比降18.4%;国内短期降雨增加,利于新季玉米生长;深加工停产检修增多,现货市场心态偏空;小麦玉米价差仍处替代优势中;生猪养殖持续亏损,或影响饲用需求;国内新季玉米种植面积预估增3.4%,产量料增4.3%;偏空

2、基差:7月15日,现货报价2680元/吨,09合约基差71元/吨,升水期货,偏多

3、库存:7月7日,全国96家玉米深加工企业库存总量在548.2万吨,周环比降4.9%;7月2日,广东港口库存报114万吨,周环比降4.68%;6月28日,北方港口库存报321.2万吨,周环比升1%;偏多

4、盘面:MA20向下,09合约期价收于MA20上方,中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:深加工停产检修增多,同时生猪养殖持续亏损,玉米消耗量料难以增加。盘面上,09合约期价收在日线BOLL(20,2)中轨线上方,布林轨道敞口收窄,区间震荡操作为主。C2109区间:2580-2620


生猪:

1、基本面:南北地区强降雨频发,高温高湿环境影响猪肉消费;饲料成本高位支撑生猪价格;截止14日前共收储中央储备冻猪肉3.39万吨,收储利多不及预期;暑假期间,集中性消费减少;前期大肥猪集中出栏,导致猪肉供应过剩;养殖利润持续亏损,养殖户出现惜售情绪;仔猪存栏仍在高位;偏空

2、基差:7月15日,现货价15680元/吨,基差-2440元/吨,贴水期货,偏空

3、库存:截止6月31日,生猪存栏43911万头,年同比增29.2%,能繁母猪存栏4564万头,年同比增25.7%;偏空

4、盘面:MA20向下,09合约期价收于MA20下方,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空     

6、结论:二季度末生猪存栏继续增加,现货价格反弹料难持续。盘面上,09合约期价收在日线BOLL(20,2)中轨线下方,布林敞口收窄,空单背靠18500继续持有,注意下轨线17000支撑。LH2109区间:17500-18500



4

---金属


黄金

1、基本面:美股收低,因美联储主席鲍威尔坚持鸽派立场;避险担忧升温,美元上行;美股三大股指齐涨,其中道指上涨逾60点;美债收益率回落,收益率曲线趋平,10年期收益率再度回落至1.3%以下;现货黄金维持高位小幅上行,最高达1834.14美元,小幅回落收于1829.45美元,收涨0.12%,早盘在1830左右震荡;中性

2、基差:黄金期货382.48,现货380.32,基差-2.16,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单3252千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:鲍威尔讲话引发担忧,金价维持高位;COMEX期金上涨0.2%,报1829.00美元/盎司;今日关注中国碳排放权交易开市、日央行利率决议、美国6月零售销售和美联储官员讲话;鲍威尔继续鸽派,再度进入预期平衡期,金价继续震荡偏强。沪金2112:381-385区间操作。


白银

1、基本面:美股收低,因美联储主席鲍威尔坚持鸽派立场;避险担忧升温,美元上行;美股三大股指齐涨,其中道指上涨逾60点;美债收益率回落,收益率曲线趋平,10年期收益率再度回落至1.3%以下;现货白银小幅回升,最高达26.395美元,回落收涨0.34%,早盘继续在26.3左右震荡;中性

2、基差:白银期货5511,现货5429,基差-82,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2102473千克,增加323千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:银价小幅上行,风险偏好影响较大;COMEX期银上涨0.5%,报26.394美元/盎司。银价受到大宗商品和风险偏好影响较大,宽松环境下,金价对银价支撑较强。若金价维持强势,那么银价也将反弹,区间操作为主。沪银2112:5400-5600区间操作。


镍:

1、基本面:产业链上下游继续保持偏强运行,传闻不锈钢可能跟随黑色限产。镍矿供应还是偏紧,下游三季度有备货要求,所以价格会继续强势运行,成本支撑强劲。镍生铁价格不变,印尼疫情影响新产能投产,回流的量受到影响,镍板的需求有一定提震。不锈钢继续表现强劲,社会库存虽有小幅增加,但300系的库存还是下降的,300系不锈钢供需还是偏强,期货主力一直在创新高。新能源汽车继续数据亮眼,单月销量创新高,三元电池的产量与占比也有所改善。电解镍甘肃地区可能会再次检修,影响千吨左右供应,镍豆经济优势持续,升水居高不下,对镍价强力支撑。偏多

2、基差:现货138900,基差-180,中性

3、库存:LME库存223872,-1440,上交所仓单6406,0,偏多

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:沪镍08:震荡运行,日内高抛低吸。


沪锌:

1、基本面: 道琼斯6月16日消息,世界金属统计局( WBMS )公布的最新报告数据显示:2021年1- 4月全球锌市场供应短缺3.8万。2021年4月全球锌市场消费晶为119.66万吨。2021年4月全球锌市场产量为114.62万吨。偏多

2、基差:现货22090,基差-40;中性。

3、库存:7月15日LME锌库存较上日减少200吨至248925吨,7月15日上期所锌库存仓单较上日增加1063至9034吨;偏多。

4、盘面:今日沪锌震荡反弹走势,收20日均线之上,20日均线向下;中性。

5、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2108:多单尝试,止损22000。


铜:

1、基本面:供应开始缓和,废铜政策有所放开,6月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%,较上月微落0.1个百分点,继续位于临界点以上,制造业延续稳定扩张态势;中性。

2、基差:现货68860,基差-240,贴水期货;中性。

3、库存:7月15日LME铜库存增825吨至222625吨,上期所铜库存较上周减13051吨至129469吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应短期收紧背景下,国常会加强大宗商品监管,短期继续67000~70000区间运行,沪铜2108:日内68000~69500区间操作,期权卖出cu2018c70000。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,碳中和有望控制产能扩张;中性。

2、基差:现货19270,基差-125,贴水期货,偏空。

3、库存:上期所铝库存较上周减10836吨至267547吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展和全球宽松背景下,碳中和催发铝行业变革,国储抛铝,沪铝持续上行空间不足,沪铝2108:19550附近抛空,止损19800,目标19050。



5

---金融期货


期指

1、基本面:隔夜欧美股市涨跌不一,昨日两市低开高走,稀土和银行等板块领涨,外资大幅净买入,市场热点增加;偏多

2、资金:融资余额16505亿元,增加7亿元,沪深股净买入124亿元;偏多

3、基差:IH2108贴水7.69点,IF2108贴水22.46点, IC2108贴水58.61点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF在20日均线上方,IH在20日均线下方;中性

5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力空减,IC主力多增;偏多

6、结论:外资短期的大幅净流入流出扰动市场,不过目前部分指数处于高位,波动加大,日内追高需谨慎。IF2108:观望为主;H2108:观望为主;IC2108:逢低试多,止损6830


国债:

1、基本面:上半年经济数据集中发布:全国规模以上工业增加值同比增长15.9%,两年平均增长7%

2、资金面:7月15日央行开展100亿元7天期逆回购操作,1000亿MLF投放,市场净回笼3000亿元。

3、基差:TS主力基差为0.1332,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.1803,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.1332,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多增。T主力净多,多增。

7、结论:暂时观望。

责任编辑:唐正璐

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