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Bu2106日内偏多操作:大越期货4月15早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-04-15 09:01:49 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


动力煤:

1、基本面:4月9日全国电厂样本区域用煤总计650.2万吨,日耗36.7万吨,可用天数17.9天。电厂日耗位于同期高位,大秦线检修进行中,秦港库存处于低位,CCI5500再次回涨 中性

2、基差:CCI5500现货739,05合约基差-0.4,盘面平水 中性

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存444万吨,环比减少3万吨;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:内蒙鄂尔多斯地区煤管票按核定产能发放,近期矿难事故频发,引发安监压力,支撑盘面上涨。未来随着水电逐渐发力,电厂库存压力缓解,日耗将见顶回落,需求端或将边际转弱。昨日发改委紧急会议并未带来利空影响,市场目前仍交易供应端为主,短期受政策面影响较大,05合约临近交割月,建议观望为主。ZC2105:短期观望为主


铁矿石:

1、基本面:14日港口现货成交135.5万吨,环比下降27.5%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为65万吨,环比下降39.3%),本周平均每日成交147.8万吨,环比上涨5%  中性

2、基差:日照港PB粉现货1159,折合盘面1285.6,09合约基差274.1;适合交割品金布巴粉现货价格1120,折合盘面1249.3,09合约基差237.8,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存13205.59万吨,环比增加106.77万吨 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:本周澳巴发货量继续下滑,澳洲受热带气旋影响,发运明显回落。到港增量下港口重新累库,在利润可观的情况之下钢厂生产积极性较高,对于高品矿的采购积极。中钢协数据显示限产高压下4月上旬重点钢企产量仍维持增量,体现了钢厂高利润支撑炉料需求。I2109:关注1050阻力位


焦煤:

1、基本面:受山西部分区域安保督察影响,产地供应稍有减少。需求方面下游焦企开工仍处高位,入炉煤刚性需求不减,且焦化整体降库后,对各煤种补库节奏有所回升;偏多

2、基差:现货市场价1535,基差-68;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存872.46万吨,港口库存364.5万吨,独立焦企库存768.93万吨,总体库存2005.89万吨,较上周增加44.51万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:受环保安全检查和蒙煤进口受限的影响,预计近期焦煤价格维持偏强运行。焦煤2105:1580-1630区间操作。


焦炭:

1、基本面:近期山西地区环保检查较为频繁,部分焦企有限产情况,开工较前期小幅下滑。焦企出货情况好转,库存较前期略有下降;下游钢厂开工变化不大,焦炭采购需求相对稳定;中性

2、基差:现货市场价2350,基差-124.5;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存482.06万吨,港口库存229万吨,独立焦企库存60.5万吨,总体库存771.56万吨,较上周减少2.71万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多

6、结论:部分焦企有所限产,焦企挺价意愿较强,焦企首轮提涨逐步落实中,市场看涨情绪升温,预计短期焦炭稳中偏强运行。焦炭2105:多单持有,止损2430。


螺纹:

1、基本面:近期高炉利润连续回升至较高水平,高炉产量受环保限产压制,但短流程继续增长,实际产量维持同期高位;需求方面近期建材成交量持续放量,下游旺季需求消费显著超越同期水平,去库速度继续加快,近期仍需重点关注去库情况;偏多。

2、基差:螺纹现货折算价5253,基差137,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存1114.76万吨,环比减少4.76%,同比减少7.95%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减;偏多

6、结论:昨日螺纹期货价格维持高位震荡,现货价格小幅上调,整体继续仍保持高位,下游建材成交持续活跃,预计本周价格维持高位,操作上建议10合约短线若回落5050附近做多。


热卷:

1、基本面:供应方面受部分高炉检修结束和利润大增影响,本周热卷实际产量维持同期偏高水平,需求方面受国内外补库支撑,4月板材需求表现继续向好,上周表观消费继续维持同期高位,去库速度符合预期;偏多

2、基差:热卷现货价5500,基差82,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存259.69万吨,环比减少4.33%,同比减少32.4%,偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格高位震荡,现货市场价格基本走平,预计本周期货价格维持高位,下方回调空间不大,操作上建议10合约若短线回落至5350附近做多。


玻璃:

1、基本面:玻璃生产利润小幅回暖,产量高位小增;下游需求表现平稳,但前期大量社库释放背景下,终端需求空间或有限;中性

2、基差:浮法玻璃现货基准地河北沙河安全现货2128元/吨,FG2109收盘价为2166元/吨,基差为-38元,期货升水现货;偏空

3、库存:截止4月9日当周,全国浮法玻璃生产线库存153.10万吨,较前一周下降1.67%;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:下游消费预期偏乐观但空间或有限,短期玻璃预计高位震荡运行为主。玻璃FG2109:日内2170-2210区间偏多操作



2

---能化


原油2105:

1.基本面:美联储主席鲍威尔表示,他将等通胀和就业达到目标后再考虑加息问题,提高利率前会先缩减债券购买规模;经济进入更快增长的轨道,但一个主要风险是新冠感染人数可能因为变异毒株而再次激增;IEA将今年全球原油需求增长预期上调了23万桶/日,预测全球石油需求和供应将在下半年重新平衡,全球生产商可能需要再增加200万桶/日的产量才能满足预期需求;偏多

2.基差:4月14日,阿曼原油现货价为62.56美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为66.46美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为62.55美元/桶,基差28.80元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至4月9日当周API原油库存减少360.8万桶,预期减少215.4万桶;美国至4月9日当周EIA库存预期减少288.9万桶,实际减少589万桶;库欣地区库存至4月9日当周增加34.6万桶,前值减少73.5万桶;截止至4月14日,上海原油库存为1748.4万桶,不变;偏多

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线上方;偏空

5.主力持仓:截止4月6日,CFTC主力持仓多减;截至4月6日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:隔夜随着OPEC、IEA阅读报告相继出炉,均对今年原油市场的需求呈乐观态度,而EIA库存数据出炉点燃了多头上涨情绪,原油库存超预期减少,下游精炼油去库幅度超过API报告,并且汽油库存仅小幅增加,短期偏强震荡,考虑到昨夜冲高后需一定时间调整,投资者谨慎操作,短线404-414区间逢低做多操作,长线多单持有。 


甲醇2105: 

1.基本面:上半周国内甲醇市场交易氛围由弱转强,西北主产区上游整体低库、部分烯烃外采预期支撑下,挺价限量出货;山西、河南等地降价后出货均有好转,且基于上游端累库需一定周期、后续5.1小长假备货需求预期,当前贸易商低价显惜售,预计短期内地市场企稳局部伴有推涨为主。港口方面,近期基差持续走强,部分国际装置临停、货权显集中等影响,预计短期亦震荡偏强为主;偏多

2.基差:4月14日,江苏甲醇现货价为2425元/吨,基差0,盘面平水;中性

3、库存:截至2021年4月8日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为53.85万吨,较上周增1.25万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在23万吨附近,与上周降1万吨;中性

4、盘面:20日线偏平,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:近期国内甲醇市场表现偏强,然目前内地交投气氛逐步转淡,高价难有成交下继续上涨动力不足,且后续内地部分装置存恢复预期,供需矛盾或有显现,内地市场不排除回落可能,值得一提的是,目前多数甲醇下游产品利润尚可,需关注后期补货情况,隔夜原油上行,甲醇有所支撑,短线2410-2470区间操作,长线多单轻仓持有。


燃料油:

1、基本面:需求预期回升,成本端原油走强支撑燃油;欧洲炼厂开工率走低,高硫燃油供给偏紧;高低硫价差回升,高硫船用油需求预期提升且发电需求逐步走向旺季;偏多

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盘价2379元/吨,FU2109收盘价为2420元/吨,基差为-41元,期货升水现货;偏空

3、库存:截止4月8日当周,新加坡高低硫燃料油2362万桶,环比前一周增加1.94%;偏空

4、盘面:价格与20日线交叉,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:原油端走强叠加燃油基本面向好,短期预计震荡偏强运行为主。燃料油FU2109:日内偏多操作,止损2455


PTA:

1、基本面:装置检修计划较多,供应商集中公布合约减量供应计划,供需改善,行情运行以成本逻辑为主。PTA加工费中枢下移,下游聚酯产品利润维持高位 中性

2、基差:现货4415,09合约基差-171,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存4天,环比不变 中性

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:西北一套7.5万吨PTA装置已于近日停车检修。油价出现大幅反弹,成本支撑增强。织机加弹开工率与聚酯负荷恢复至高位,涤丝工厂库存难以有效去化。加工费持续压缩之下走势跟随成本端为主,关注后期检修落实情况。TA2109:关注4700阻力位


MEG:

1、基本面:随着盘面价格回落,各工艺路线现金流收窄,但后期供应释放压力仍然较大,12日CCF口径库存为54.2万吨,环比减少1.4万吨,短期来看港口库存难以快速积累 中性

2、基差:现货5150,05合约基差146,盘面贴水 偏多

3、库存:华东地区合计库存52.9万吨,环比减少3.25万吨 偏多

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:乙二醇主港到货依旧偏少,短期海外供应维持低位,聚酯负荷坚挺,社会库存持续去化,未来多套新装置集中投放,供应存在宽松预期,维持震荡走势。EG2105:4850-5250区间操作


塑料 

1. 基本面:外盘原油夜间上涨,opec+复产意愿较谨慎,外盘成品价格强势支撑盘面,上周总理在经济座谈会上提到加强原材料市场调节,缓解企业价格压力,进入二季度供需均转弱,国内石化库存中性,LL排产同比中性,乙烯CFR东北亚价格1071,当前LL交割品现货价8675(-75),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2105基差440,升贴水比例5.3%,偏多; 

3. 库存:两油库存92.5万吨(-1),中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:L2105日内8250-8450震荡偏多操作; 


PP

1. 基本面:外盘原油夜间上涨,opec+复产意愿较谨慎,外盘成品价格强势支撑盘面,上周总理在经济座谈会上提到加强原材料市场调节,缓解企业价格压力,进入二季度上游供需均转弱,国内下游bopp等近期有所回落,丙烯单体高位略有回落,国内石化库存中性,PP拉丝排产同比中性,丙烯CFR中国价格1066,当前PP交割品现货价8720(-0),中性;

2. 基差:PP主力合约2105基差136,升贴水比例1.6%,偏多;

3. 库存:两油库存92.5万吨(-1),中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2105日内8600-8850震荡偏多操作;


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货12800,基差-825 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比增加 中性

4、盘面:20日线向下,价格20日线下运行 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论: 13580-13720日内短线交易


PVC:

1、基本面:短期能耗双控政策放松,电石价格继续下滑,对PVC价格有所压制,但工厂开工走低,社库减少,厂库减少,整体基本面表现良好,外加部分下游终端开工上升,需求有望再次增加,整体供需格局较好,PVC市场支撑较强,易涨难跌。持续关注原油、宏观等对市场的影响;中性。

2、基差:现货8715,基差0,平水期货;中性。

3、库存:PVC社会库存环比降1.48%至29.21万吨;偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内偏强震荡为主。PVC2109:日内谨慎偏多操作。


沥青: 

1、基本面:国内沥青市场延续疲态走势为主,终端需求不温不火,整体市场压力明显。供应端来看,受沥青持续走跌因素影响,部分炼厂装置停产或转产,整体开工负荷有所下降,供应压力或小幅缓解。需求端来看,国内沥青市场整体需求一般,加之下周南方地区多雨水天气,整体需求较为清淡。 短期来看,国内沥青市场维持偏弱走势,不排除部分炼厂仍有下调的可能;中性。

2、基差:现货2815,基差-85,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加2.8%为44%;偏空。

4、盘面:20日线向下,期价在均线上方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净多,空翻多;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2106:日内偏多操作。



3

---农产品


豆油

1.基本面:3月马棕库存增库10.72%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比增加10.3%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预宽松,且关税提高,对需求有所担忧;美豆报告稍有利空,新豆播种面积市场认可度较低,预期将有所提高,出口及各方面利多突显,但巴西产量提升。有中加缓解预期,但短期依旧菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货8950,基差922,现货升水期货。偏多

3.库存:4月2日豆油商业库存62万吨,前值68万吨,环比-6万吨,同比-6.59% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多 

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格冲高活络,国内基本面偏紧,豆油有收储支撑,但预期将出现整体油脂累库情况,USDA报告利空,上调巴西产量,新豆种植有上调空间。棕榈油步入增产季,受拉尼娜影响,远月将出现大幅增产情况。目前菜油库存持续紧缺,中加关系未缓解,国内外油脂基本面均偏紧,基本面整体短期依旧偏多,但累库情况出现。市场对二季度油价不太看好,在棕榈油受天气影响2季度预计逐步增产的情况下,且油价高位有回落可能,短期震荡整理,中长期预棕榈油出现大幅度回调。豆油Y2109:高抛低吸7600-8600


棕榈油

1.基本面:3月马棕库存增库10.72%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比增加10.3%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预宽松,且关税提高,对需求有所担忧;美豆报告稍有利空,新豆播种面积市场认可度较低,预期将有所提高,出口及各方面利多突显,但巴西产量提升。有中加缓解预期,但短期依旧菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货7730,基差956,现货升水期货。偏多

3.库存:4月2日棕榈油港口库存42万吨,前值44万吨,环比-2万吨,同比-47.54%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格冲高活络,国内基本面偏紧,豆油有收储支撑,但预期将出现整体油脂累库情况,USDA报告利空,上调巴西产量,新豆种植有上调空间。棕榈油步入增产季,受拉尼娜影响,远月将出现大幅增产情况。目前菜油库存持续紧缺,中加关系未缓解,国内外油脂基本面均偏紧,基本面整体短期依旧偏多,但累库情况出现。市场对二季度油价不太看好,在棕榈油受天气影响2季度预计逐步增产的情况下,且油价高位有回落可能,短期震荡整理,中长期预棕榈油出现大幅度回调。棕榈油P2109:高抛低吸6500-7500


菜籽油

1.基本面:3月马棕库存增库10.72%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比增加10.3%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预宽松,且关税提高,对需求有所担忧;美豆报告稍有利空,新豆播种面积市场认可度较低,预期将有所提高,出口及各方面利多突显,但巴西产量提升。有中加缓解预期,但短期依旧菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货10950,基差263,现货升水期货。偏多

3.库存:4月2日菜籽油商业库存25万吨,前值22万吨,环比+3万吨,同比-12.05%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格冲高活络,国内基本面偏紧,豆油有收储支撑,但预期将出现整体油脂累库情况,USDA报告利空,上调巴西产量,新豆种植有上调空间。棕榈油步入增产季,受拉尼娜影响,远月将出现大幅增产情况。目前菜油库存持续紧缺,中加关系未缓解,国内外油脂基本面均偏紧,基本面整体短期依旧偏多,但累库情况出现。市场对二季度油价不太看好,在棕榈油受天气影响2季度预计逐步增产的情况下,且油价高位有回落可能,短期震荡整理,中长期预棕榈油出现大幅度回调。菜籽油OI2109:高抛低吸9700-10700

做多9500附近入场


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回升,美豆开始播种,美国中西部地区出现寒流可能影响播种刺激盘面回升,短期延续震荡走势。国内豆粕跟随美豆回升,国内豆粕近期成交有所好转,国内进口大豆到港量近期偏少,油厂大豆库存回落支撑豆粕期货价格。近期豆粕现货升水转贴水利空盘面,国内豆粕多空交织大体仍维持区间震荡格局。中性

2.基差:现货3281(华东),基差-141,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存72.55万吨,上周77.44万吨,环比减少6.31%,去年同期16.78万吨,同比增加332.35%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期1400附近震荡偏弱;国内受美豆回升带动维持震荡格局,关注南美大豆出口和美国大豆播种情况。

豆粕M2109:短期3420至3470区间震荡震荡,短线操作为主。期权观望。


菜粕:

1.基本面:菜粕低位震荡回升,豆粕回升带动。油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期油菜籽供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,压制菜粕价格。国内油菜籽即将上市,成交偏淡,价格预期偏弱,压制菜粕盘面,但水产需求近期启动支撑价格。中性

2.基差:现货2700,基差-144,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存8.6万吨,上周7.43万吨,环比增加16.55%,去年同期2.55万吨,同比增加239.6%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内油菜籽上市情况。

菜粕RM2109:短期2820至2870区间震荡,短线区间操作为主。期权观望。


大豆

1.基本面:美豆震荡回升,美豆开始播种,美国中西部地区出现寒流可能影响播种刺激盘面回升,短期延续震荡走势。俄罗斯上调其大豆出口关税利多国内大豆价格,但国内春节后豆农开始出售大豆压制盘面。不过现货市场仍旧偏紧,供需两淡,大豆维持区间震荡格局,国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货5700,基差-153,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存373.22万吨,上周379.85万吨,环比减少1.75%,去年同期252.51万吨,同比增加47.8%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:美豆预计1400下方震荡偏弱;国内大豆期货再度回升,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2109:短期5800附近震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:印度3月糖出口量创出记录。荷兰合作银行预计:21/22年度全球食糖供应过剩150万吨,20/21年度供应短缺为280万吨。Datagro:预计21/22年度全球糖供应过剩109万吨,20/21年度短缺264万吨。ISO预计全球糖市在20/21年度出现480万吨缺口,高于此前预估的350万吨。Green Pool:目前预计20/21年度全球供应过剩量为50万吨,低于1月底预估的328万吨。2021年3月底,20/21年度本期制糖全国累计产糖1012.02万吨;全国累计销糖417.9万吨;销糖率41.29%(去年同期48.61%)。2021年1-2月中国进口食糖105万吨,同比增加73万吨,20/21榨季截止2月累计进口糖355万吨,同比增加224万吨。中性。

2、基差:柳州现货5370,基差98(09合约),平水期货;中性。

3、库存:截至3月底20/21榨季工业库存594.12万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:白糖主力09短期受压5400关口。3月产销数据小幅利空,库存同比偏多,短线偏弱。09合约短期在5200-5400区间运行,下轨附近考虑中线多单布局。


棉花:

1、基本面:3月全球植棉意向调查,植棉面积同比下降5%。USDA4月报:调低美国和全球期末库存,小幅利多。1-2月份我国棉花进口69万吨,同比增68.3%,20/21年度累计进口166万吨,同比增加102.4%。ICAC4月全球产需预测小幅利多,20/21年度全球消费2411万吨,产量预计2454万吨,期末库存2094万吨。农村部3月:产量591万吨,进口220万吨,消费810万吨,期末库存734万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价15293,基差191(09合约),平水期货;中性。

3、库存:中国农业部20/21年度3月预计期末库存734万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:棉花主力合约换月09,盘面短期下探15000后重新站稳。全国种植面积进一步下降,小幅利多。新棉播种关键期即将到来,关注干旱等自然灾害消息对盘面的影响。09合约站稳15000,后期可能上攻15600,盘中短线跟多,快进快出。


玉米:

1、基本面:小麦玉米价差周环比上升;USDA调高全球玉米消耗量预估;我国一季度玉米进口到货同比增加437.8%;售粮进度报94.39%,环比升2%,同比升4.39%;中国年度进口预估为2200万吨,较上月上调1200万吨;深加工玉米消耗总量周环比降1.84%,收购量周环比大降51.76%;美国对本国玉米出口检验量周环比增83%;中性

2、基差:4月14日,现货报价2782元/吨,09合约基差136元/吨,偏多

3、库存:4月9日当周,全国119家玉米深加工企业库存总量在802.664万吨,环比降0.56%,同比历年高位;4月12日,广东港口库存报102万吨,周环比降3.32%,同比增27.98%;4月2日当周,北方港口库存报329.46万吨,周环比增2.08%,同比降5.9%;中性

4、盘面:MA20向下,09合约期价收于MA20上方,中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:缺乏利多刺激,现货价虽然止跌反弹,料高度有限。盘面上,09合约期价收于日线BOLL(20,2)中轨线上方,关注2680一线压力,近期震荡区间操作为主。C2109区间:2640-2700


生猪:

1、基本面:4月上旬生猪现货价格环比降11.9%;4月计划出栏量较3月升14.78%;屠宰企业开工率环比升0.72%,屠宰量环比增3.64%;屠宰加工利润环比上升;CPI同比上升0.4%,高于预估值;非洲猪瘟疫情好转;猪肉库消比同比与环比皆上升;生猪库消比同比升3%;中性

2、基差:4月14日,现货价23640元/吨,基差-3785,偏空

3、库存:3月31日,全国500家养殖企业生猪存栏13642170头,月环比上升1.06%,同比增33.7%;全国468家养殖企业母猪存栏2287844头,环比下降1.96%,同比增加49.55%;偏空

4、盘面:MA20向下,09合约期价收于MA20下方,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:生猪产业链数据好转,现货价止跌反弹,基差有修复趋势。盘面上,利空仍存,09合约期价收于日线BOLL(20,2)中轨线下方,近期行情或有反复,建议围绕26500到27700区间逢高建仓空单,逢低止盈出局。LH2109区间:26800-27500



4

---金属


黄金

1、基本面:美联储主席鲍威尔和美联储褐皮书都释放鸽派信息,但影响较小;美股从历史高位回落,科技股普遍走低;美债收益率小幅上行;美国一些银行的强劲业绩降低了对避险资产的需求,美元回落;现货黄金收报1736.1美元/盎司,下跌0.54%,盘中最高触及1749.41美元/盎司,早盘继续在1740以下震荡;中性

2、基差:黄金期货369.54,现货368.21,基差-1.33,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单3861千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:美债收益率小幅上升,金价回落;COMEX期金下跌0.6%,报1,736.30美元/盎司;今日关注韩国央行利率决议、美国当周首申人数,另外还有美联储官员密集讲话;债券收益率和美元影响继续减弱,市场对美联储反映减弱,风险偏好影响有所回升。市场短期事件较多,债券收益率和美元依旧高位震荡为主,金价继续震荡。沪金2106:360-370区间操作。


白银

1、基本面:美联储主席鲍威尔和美联储褐皮书都释放鸽派信息,但影响较小;美股从历史高位回落,科技股普遍走低;美债收益率小幅上行;美国一些银行的强劲业绩降低了对避险资产的需求,美元回落;现货白银收报25.36美元/盎司,小幅上涨0.17%,盘中最高触及25.528美元/盎司,早盘继续在25.5左右震荡;中性

2、基差:白银期货5338,现货5294,基差-44,现货贴水期货;中性

3、库存:白银期货仓单2455740千克,减少25219千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:银价跟随金价震荡为主,但偏强;COMEX期银上涨0.4%,报25.5240美元/盎司;银价走势依旧跟随金价为主,风险偏好和有色金属走强推动银价,反弹情绪依旧存在,但整体依旧跟随金价震荡为主。沪银2106:5180-5350区间操作。


沪锌:

1、基本面:外媒3月23日消息:国际铅锌研究小组(ILZSG)的数据显示,1月全球锌市供应过剩规模从去年12月的23,500吨降至11,700吨。2020年全年,全球锌供应过剩53.6万吨。偏空

2、基差:现货21450,基差+115,偏多。

3、库存:4月14日LME锌库存较上日减少1050吨至296975吨,4月14日上期所锌库存仓单较上日增加1786至40725吨;中性。

4、盘面:今日沪锌震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2105:多单持有,止损21000。


镍:

1、基本面:镍矿库存开始反弹,矿价开启下探周期,这对于镍铁与不锈钢来说成本线会下移,下方支撑会比较弱,下方空间打开,对镍价有利空影响。镍铁企业出货积极,目前即期利润转正,目前了解到300系钢企对镍铁需求阶段性采购结束。不锈钢库存继续回落,目前下游需求持续转好,利好产业链。电解镍目前主要需求是电镀,合金与新能源电池。镍豆经济性虽然仍比较好,但与前期相比,明显下降,升水回落。电解镍库存不足一万,容易反弹。从产业链来看,多空交织。中性

2、基差:现货122050,基差530,中性

3、库存:LME库存263226,+5754,上交所仓单8887,+39,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向上,中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:沪镍06:121000一线支撑有所体现,高位空单暂持,站上123500则暂离观望。


铜:

1、基本面:供应开始缓和,废铜政策有所放开,2021年3月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.9%,高于上月1.3个百分点,制造业景气回升;中性。

2、基差:现货66095,基差-235,贴水期货;中性。

3、库存:4月14日LME铜库存增3525吨至172025吨,上期所铜库存较上周减4060吨至193568吨;偏多。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应短期收紧背景下,供应紧张蔓延,库存继续累库压制铜价,短期或将继续震荡运行,沪铜2106:日内66500~68500区间偏多操作。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,碳中和有望控制产能扩张;中性。

2、基差:现货17760,基差-135,贴水期货,偏空。

3、库存:上期所铝库存较上周增4514吨至392248吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展和全球宽松背景下,碳中和催发铝行业变革,短期还维持震荡格局,沪铝2106:日内区间17700~18100操作。



5

---金融期货


期指

1、基本面:美联储表示经济复苏步伐加快,隔夜纳指调整道指上涨,昨日两市反弹,新能源和创业板涨幅居前,市场热点略有增加;偏空

2、资金:融资余额15086亿元,减少54亿元,沪深股净买入57亿元;中性

3、基差:IF2104贴水3.83点,IH2104升水2.03点,IC2104贴水6.21点;偏多

4、盘面:IC>IH> IF(主力合约),IF、IH、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力多减,IH主力多增,IC主力多减;偏多

6、结论:目前市场在前期低位有所支撑,短期处于震荡调整。IF2104:4930-5000区间操作;IH2104:观望为主;IC2104:6230-6320区间操作


国债:

1、基本面:3月全社会用电量6631亿千瓦时,同比增长19.4%;1-3月全社会用电量累计19219亿千瓦时,同比增长21.2%。

2、资金面:4月14日央行开展100亿元7天期逆回购操作,逆回购到期100亿元。

3、基差:TS主力基差为0.2302,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.3678,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.3716,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净多,多减。T主力净多,多增。

7、结论:暂时观望

责任编辑:唐正璐

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