【能化】

甲醇：12月国内甲醇内地市场先涨后跌，震荡整理。随着天气渐冷，部分传统下游需求1月或呈现趋淡，采购维持刚需为主，对甲醇的消耗量亦呈现缩减。12月下旬进口货源集中到港，部分船货推迟到1月初到港，对于港口供应仍有补充，但库存累积速度仍偏缓慢，短线市场或仍维持高位运行，而目前现货价格与期货价格仍存价差，市场对于后市信心不足，逐渐临近春节，传统下游需求或存缩减预期，后市沿海甲醇价格货支撑有限。

塑料/PP：元旦节前，塑料PP在废塑料进口额度锐减的情况下，价格快速拉升，随后陷入盘整阶段。现货方面成交清淡，短期1月合约震荡偏多，5月合约长期布局空单，入场点位在9900-10000附近。PP相对塑料来说，上冲动力弱一些，原因主要有：废塑料进口批文中，废PP限制较少，以及甲醇短期偏弱。但总体而言，下游补库及出口支撑情况下，继续下行空间不大，短期偏多操作。

天胶：沪胶维持低位震荡走势。天胶供应仍处于增产大周期。2018年产量若无突发状况影响预计维持增长。国内库存高企，去库存压力仍较大。下游轮胎需求关注点上，重卡增速预计逐步回落，房地产，基建预计带动需求增长。但轮胎开工或受到环保，产业升级持续影响。预计供需弱平衡或小幅过剩。年初阶段需关注产胶国减少出口，稳价政策带来的利好刺激。期货仍以反弹做空及卖出套保操作策略为主。现货可尝试少量逢低买入。

玻璃：玻璃期货维持高位震荡。假期以来玻璃现货市场整体走势尚可，并未因假期因素造成生产企业库存的累积，行业市场信心环比有所增加。分区域看，华南地区领先于其他地区，部分生产企业报价上涨40-60元。今年现货市场淡季不淡。价格坚挺，对期货价格支撑较强。1801合约维持强势，预计05易涨难跌，操作上，背靠1450一带少量试多。

【有色】

铜：在沪铜收盘后，2017年LME最后一个交易日小幅调整，因假期交易清淡，前一个交易日创出三年新高。最新国内PMI为51.6，连续17个月维持在荣枯线上方，表明国内制造业依然良好。在对2018预期平衡的基础上，打破平衡的因素成为市场关注的焦点，如矿山合同到期可能导致的罢工事件等。春节前国内需求可能季节性下降，建议关注现货升贴水变化。

【贵金属】

贵金属：今日伦敦金早盘延续了此前的上涨势头，当前伦敦金价1306，伦敦银价16.99。节假日比特币再度跌破14000美元下跌利好黄金，当前美元和美股停滞不前显露疲态，为金银形成了较为宽松的环境，美国股市最后一个交易日尾盘下跌，S&P500下跌0.52%。美元跌至92.2，如果继续延续当前跌势则会继续利好贵金属。人民币上涨，沪金继续较外盘更弱，本周贵金属预计高位震荡，近期建议以观望为主。

【农产品】

豆粕：周五晚上美豆反弹，出口销售在预期范围内，且略高于去年同期，稍稍舒缓了市场的看跌情绪，虽然天气预报未来11--15天，阿根廷将再次迎来良好降雨，但是目前位置，在南美产量尚未确定之前，部分空头保持警惕，选择离场。豆粕周五夜盘休市，预计今日小幅高开，美豆和豆粕近期仍将维持偏弱震荡。南美产量评估和政策影响仍是未来1个半月的关注重点，在南美丰产前景明朗化之前，美豆03在920--950的支撑较强，豆粕5月合约关注2720的支撑，反弹阻力2800--2820。

油脂：油脂整体走势仍然非常弱。近期，豆粕的回落，使得油粕套利出脱，推动油脂有所反弹，油粕比小幅回升，但是，油脂短期底部还需确认，短期阻力，豆油1805先看5850左右；棕榈油1805看5300--5320；郑油1805看6600--6670

鸡蛋：上周五，1805延续震荡，收于3815点，持仓量18.16万手。今日现货市场，鸡蛋价格小幅上涨。基本面上，在产蛋鸡存栏量仍然处于历史低位，且淘汰鸡逐步增加，预计春节前蛋价仍有上涨空间。02合约在明年1月老鸡淘汰较高的预期下，可尝试逢低做多。05合约支撑与压力都较为明确，支撑在于明年上半年淘汰鸡可能较多，压力在于今年8月到现在为止补栏较多，期价可能在3800点附近震荡，建议可尝试价格远离3800点时往3800点方向操作。

【金融】 

国债：小幅上涨，多单继续持有。国债期货主力合约价格探底回升，尾盘收红，持仓量变化不大，10年期国债收益率下行0.5bp报3.88%，央行公开市场操作净回笼500亿，当周净回笼2900亿。官方制造业PMI有所回落，全年经济数据也将陆续公布，对债市存在一定的支撑。央行建立“临时准备金动用安排”提振债市情绪，相比年初临时流动性便利（TLF），该操作可有效降低银行资金借贷成本，扩大受众银行，释放资金规模也明显提升，预计该政策将有效引导市场流动性预期，对保持当前流动性平稳也有积极作用。随着MPA考核结束、定向降准正式实施和债券供给淡季等利好因素，元旦后资金面有望转松，或带动债市收益率小幅下行，期债将继续筑底回升，操作上建议多单继续持有。

股指：12月以来，沪指在3250—3320区间窄幅震荡，而中证1000指数和创业板指数表现最弱。年末财政资金投放规模较大且元旦后央行正式定向降准释放资金，市场资金面趋好。从行业来看，近期机械、航空等相对低估值且今年涨幅小的板块表现活跃，有望进一步带动市场情绪，但板块总市值相对偏小带动指数大幅上行可能性小。从今年以来市场调整的周期来看，大约在6—8周，元旦后为第八周，进入反弹周期可能性大。技术上看，关注沪指上方3320—3330区间压力。操作上，建议波段操作，逢低短多为主，追高谨慎。

【新闻关注】

国际：

欧洲央行经济公报：预计欧元区潜在通胀将缓步上升，经济增长强劲且基础广泛；确认QE措施将持续至2018年9月，若有必要将继续延后。

国内：

人民日报海外版刊文称，2018年的中国互联网将再谱新篇，续写华章。我国共享经济在吸收国外先进商业模式的基础上，向海外扩张，形成了国际影响力；未来人工智能主要将在无人驾驶、智慧城市、医学图像以及语音识别等4个方向进行深入拓展，在不久的将来中国有望在人工智能方面“弯道超车”。