股指：昨天A股普遍小幅下跌，上证指数全天收于3392点，再次失守3300的整数关口，全天收跌0.32%。美联储加息后，我国央行在公开市场操作的政策利率上加息，但本次加息幅度仅5BP，低于市场预期的10BP，显示央行一方面跟随美联储加息的步伐，另一方面，对流动性又有呵护心态。昨天我国还公布了消费数据和工业数据，其中社会消费品零售总额同比增加10.2%，较前值增加了0.2个百分点，而工业增加值6.1%，较前值0.1个百分点。我们维持之前对经济的观点：经济有下行压力，但也有较强的韧性。目前A股仍处于季节性调整行情中，近日大阴大阳线交错，同时缩量，后市面临方向选择，倾向于认为目前仍处于中线的上涨格局之中。建议保持逢低做多的思路，重点关注IC。

期债：资金面延续紧平衡，资金价格涨跌互现，银行间7天与14天上行，隔夜与一个月下行，一个月下行35bp;交易所隔夜下行6bp，7天下行18bp。昨日到期资金2400亿，考虑到16将有1870亿MLF到期，同时应对美联储加息，央行进行200亿7天、200亿28天及2880亿MLF操作，并上调公开市场利率5bp，上调幅度较小，对短期市场影响有限，更多的是对中长期利率的信号意义。美联储加息靴子落地，符合预期，央行提前投放MLF，现券市场交投情绪修复，临近年底成交量收缩，成交利率小幅回落，10年国债170025收益率录得3.91%，下行2bp。加息靴子落地国债期货高开，随后在央行大额投放影响下快速上扬，小幅回落后全天保持稳定，收盘T1803涨0.24%，TF1803涨0.16%。美联储靴子落地后，市场逐渐回稳，央行强调保持跨年、跨春节资金平稳，稳定市场预期，下周将有中央经济会议召开，预计近期市场保持稳定的概率较大。 

棉花：ICE 棉花大幅上涨，期价创出 9 个月新高，美国农业部周度出口报告利多。中国现货指数 3128B 报 15803 元/吨，跌 13。郑棉夜盘振荡整理，短期期价继续呈现调整态势，整体振荡格局不变，操作上以观望为宜。

白糖：ICE 原糖振荡下跌，全球供应充裕打压糖价。广西南宁有大集团新糖报价6390 元/吨，跌 40。广西开榨糖厂 49 家。郑糖夜盘振荡整理，期价对近期的大跌进行调整，期价呈现弱势调整态势，调整后还有进一步下跌的可能，操作上空单持有。

玉米：主产区均价整体平稳，基层售粮进度缓慢，农户挺价心理偏强，玉米整体上市量不多，贸易商采购优质玉米积极，需求端，随着原粮价格的上涨，深加工企业利润下调，采购量受影响，整体来看供需两端多空因素交织，短期仍然保持强势概率较大，玉米期货 1805 合约高开高走收阳线，技术面关注前期高点 1800 点一带压力位，操作上建议等待上行乏力，逢高试空。

鸡蛋：主产区均价稳中偏弱 4.2 元/斤左右，产区货源供应正常，销区市场走货一般，鸡蛋期货 1805 合约平开高走，收小阳，期价底部企稳，3800 点存在技术支撑，蛋价震荡走弱，贸易商采购谨慎，养殖户仍保持乐观看涨心态，预计元旦前仍有较强支撑，但后期供给压力较大，不排除蛋价先扬后抑的走势，鉴于期价处于贴水状态，趋势行情走势概率不大，操作上建议以区间震荡交易为主，不宜追涨追空。

豆粕： 阿根廷降雨令美豆承压大幅走低。连盘M1805合约低开震荡，昨日期价跌破20日线支撑，加之外盘的大幅走低，料内盘豆粕期价有进一步下调，基本面上目前局部地区油厂已经出现豆粕库存回升，未执行合同量下降，显示贸易商采购积极性减弱，操作上建议留存多单全部离场，M1805合约支撑位2798.