1、主产区棉花现货价格：3128B级翼鲁豫13285(-2)，长江中下游13287(4)，西北内陆13257(0)，新疆13308(-4)。 2、郑棉1505合约收盘价12710(-65)，CC Index 3128B13443(-9)，CC Index3128 - 郑棉1505收盘价733(56)，新疆均价-郑棉1505收盘价598(61)。

3、美棉ICE1505合约收盘价65.02(-1.36)，美国现货63.04(-1.12)，美棉基差-1.98(0.24)。

4、美棉EMOT M到港报价73.5美分/磅(-0.75)，美棉1%关税到港完税价11584(-116)，美棉40%关税到港完税价15979.8(-160.79)，印度S-6到港报价69.5(-0.5)，印度S-6 1%关税到港完税价10964美分/磅(-78)，印度S-6 40%关税到港完税价15120.4(-108.12)。

5、郑棉1509-美棉ICE7月1%关税价格934.22(10.92)，郑棉1509-美棉ICE7月40%关税价格-3618.66(57.61)，CC Index3128-美棉1%关税到港价1859(107)，CC Index3128-美棉40%关税到港价-2536.8(151.79)。

6、郑棉注册仓单1065(24)，有效预报771(18)。ICE仓单40258(1872)。

7、下游纱线C32S20935(-5)，JC40S25890(0)，TC45S18375(0)。

8、中国轻纺城面料市场总成交832(-152)万米，其中棉布231(-105)万米。

小结：发改委出台棉花补贴价格19100元/吨，符合市场预期。国内自身最近有传闻兵团机采棉大单成交，成交价较低，棉花偏弱运行，抛储预期亦使9月承压，但抛储量及价均为不确定因素，建议观望。印度CCI收购量145万吨左右，今年收储量已接近历史记录高点，最近成交再次好转，现货均价高于托市价，但本年度抛储压力依然大，后期沦为政策市。

1、玉米现货价：哈尔滨2240(0)，长春2260(0)，济南2280(0)，大连港口平舱价2420(0)，深圳港口价2500(-20)。南北港口价差80；大连现货对连盘1505合约贴水49，长春现货对连盘1505合约贴水209。(单位：元/吨)

2、玉米淀粉：长春3120(0)，邹平3250(-50)，石家庄3150(-50)； DDGS：肇东1950(0)，松原1950(0),广州2210(-90)；酒精：肇东5700(50)，松原5900(100)。(单位：元/吨)

3、大连商品交易所玉米仓单500(300)张。

4、进口玉米港口基差65美分/蒲式耳，海运费31美元/吨，到岸完税成本价1552.53(-2)元/吨。

5、美国玉米现货价：辛辛那提(美元/蒲）3.87(0.01)，堪萨斯3.78(-0.01)，新奥尔良4.35(-0.01)，波特兰4.7(-0.01)，美湾FOB（美元/吨）173.4(-1.8)。

6、美国乙醇现货(美元/加仑）：伊利诺伊1.49(0.03)，爱荷华2.18(0.05)。美国乙醇利润（美元/吨）：伊利诺伊54.72(5.18)，爱荷华32.21(0.1)。

1、普麦价格:石家庄2610(0)，郑州2580(0)，厦门2610(0)；强麦价格：8901石家庄2880(0)，豫34郑州2800(0)，8901厦门CIF价3040(0)，济南17黄埔CIF价3020(0)，徐州出库2820(0),郑州强麦价格对郑盘1505合约升水253。单位：(元/吨)

2、面粉价格：济南3090(0)，石家庄3120(0)，郑州3080(0)；麸皮价格：济南1330(0)，石家庄1300(0)，郑州1340(0)。(单位：元/吨)

3、郑州商品交易所强麦仓单10412(-10)张，有效预报127(0)张。

4、美国小麦现货(美元/蒲）：堪萨斯5.19(-0.07)，辛辛那提5.19(-0.07)，托莱多5.26(-0.07)，孟菲斯4.79(-0.07)；软红冬小麦美湾FOB（美元/吨）224.9(-8.9)，硬红冬美湾FOB（美元/吨）242.1(-10.9)。国际小麦FOB：黑海211(-1)美元/吨，阿根廷面包麦235(5)美元/吨,加拿大饲料麦181.9(-0.4)美元/吨,法国软白麦179.5(0.25)欧元/吨。

PTA 库存：PTA工厂4-7天左右，聚酯工厂4-6天左右。

腾龙芳烃其配套的450万吨PTA装置因安检方面要求未能重启，相应合约缺口补充给现货以支撑，但总体PTA库存及仓单压力仍然巨大， PTA短线多头要警惕风险，关注PTA负荷变化及原油走势情况。

1、贵金属收跌。较昨日15:00 PM，伦敦金-0.5%，伦敦银-0.8%；较今日2:30 AM ，伦敦金-0.1%；伦敦银-0.2%；2、美国3月政府预算-529亿美元，预期值-430亿美元，前值-1920亿美元美国财政部周一公布的数据显示，从去年10月至今年3月，美国政府赤字达到4395亿美元，高于去年同期的4133亿美元。三月赤字扩大的幅度大于经济学家此前的预计。。3、尽管希腊于上周成功偿还IMF贷款，但债务问题的紧张局势并未缓解。知情人士称，如果希腊与债权人不能在4月底前达成协议，希腊准备采取极端措施宣布违约；4、据沙特官方通讯社报道，沙特内阁在一份声明中表示，沙特致力于和主要出口商、生产商合作，一起提振油价。5、COMEX白银库存 5484.56吨（-3.09），上期所白银库存 269.174吨（+0.00）；SRPD黄金ETF持仓734.29（-0.00），白银ISHARES ETF持仓 10,084.70吨（-0.00）；上海黄金交易所交易数据：黄金TD空付多，交收量11282千克；白银TD多付空，交收量39840千克； 6、美国10年期国债收益率 1.94%(-0.02%)；美国10年tips0.14%（-0.00%）；CRB指数 216.83（-0.14%），标普五百2092.43（-0.46%）；VIX13.94（+1.36）；7、 小结：1）短期因素来说，美国经济数据虽有小幅走弱但是经济稳健趋势不改，因此美国国债收益率难以持续下降，在一定的低位容易反复，这会造成美国与欧元区较大的利差难以实质收窄，这是美元中期强势的背景；总结来说，利率低位波动，上升驱动大于下降驱动；美元97-98中枢震荡；因此贵金属将震荡略偏弱；但随着汇率的波动会有一些阶段性行情。 2) 白银内外比价将继续下降：国内上金所持续多付空，现货供应充足，整体终端需求环比走弱下，国内显现库存容易上升；内外情况有利于做白银内外比价的下降；不利因素，人民币汇率仍稍微看贬，行情趋弱也对此不利  3）金银比价：基本金属仍看空，但是价格业已很低，且盘面仍显坚挺，美元强势，金银比价窄幅波动。

1、LME铜C/3M升水11.25（昨升17）美元/吨，库存+3750吨，注销仓单+6425吨，仓单集中度较高，库存上下僵持，现货升水回落，注销仓单平稳，上周COMEX基金持仓净空头缩减停止，欧洲地区贸易商升水底部稍有回升，上海贸易升水回落。

2、沪铜库存本周-5881吨，现货对主力合约升水205元/吨（昨升95），废精铜价差3675（前3575）。

3、现货比价7.22（前值7.19）[进口比价7.37]，三月比价7.22（前值7.21）[进口比价7.33]。

4、基本面：中国铜产量有所上升，智利秘鲁含铜产量同比增速回落，国内加工费回落；国内下游开工率低迷，铜材产量增长低迷，终端需求较平稳。国内废铜偏紧，废精铜价差历史低位，上海贸易升水回落，近期比价回升，基金净空持仓缩减，基本面看压力仍在。

1、LME铝 C/3M升水10（昨升水5)美元/吨，库存-7575吨，注销仓单-7575吨，大仓单维持，库存回落，注销仓单持稳，现货升水扩大。

2、沪铝交易所库存+15591吨，现货对主力升水40元/吨（昨贴90）。

3、现货比价7.40（前值7.48）[进口比价8.65]，三月比价7.44（前值7.50）[进口比价8.60]，{原铝出口比价5.37，铝材出口比价6.94}。

4、伦铝方面，贸易升水持续走低。但伦铝持仓结构和现货升水扩大，仓单集中度高，下跌空间有限。沪铝社会库存较大，但有望迎来季节性下降期。内外比价持续走高将影响后期铝材出口。当前矛盾依然集中在预期增长的产能和铝企囤货带来的交割货源偏紧上，短期之内无法缓解。预计铝价仍维持震荡偏强格局。短期受到电价下调影响有望回落。下调1.8分钱，直观上影响铝价成本下降250元/吨左右。

1、LME锌C/3M贴水8.5（昨贴7.5）美元/吨，库存-3100吨，注销仓单-3100吨，大仓单维持，库存下降，注销仓单回落，现货贴水回落。

2、沪锌库存+9319吨，现货对主力贴水95元/吨（昨贴75）。

3、现货比价7.39（前值7.36）[进口比价7.73]，三月比价7.43前值7.42）[进口比价7.69]。

4、下游消费逐渐恢复，进口锌依旧有压力，但国内检修企业增多，开工率整体不高，现货近期有企稳。锌锭最差阶段似逐渐过去，维持逢低买入操作建议。

1、LME铅C/3M贴水5.5（昨升3.25）美元/吨，库存-2725吨，注销仓单-1750吨，库存回落，注销仓单回升，现货升水转贴水。

2、沪铅交易所库存-89吨，现货对主力贴水5元/吨（昨贴180）。

3、现货比价6.62（前值6.61）[进口比价7.85]，三月比价6.33（前值6.33）[进口比价7.80]，{铅出口比价5.62，铅板出口比价6.17}。

4、伦铅库存回落，现货升水转贴水，注销仓单回落，亚洲贸易升水底部稍有回升，内外比价回落。矿加工费回升，国内原生铅开工率较低，下游铅酸电池需求有所好转，河南铅报价相对上海转为升水，预计沪铅偏强格局。

1.LME C-3M贴水持稳，库存略降。后期伦镍库存有进一步下降的可能，支撑伦镍价格。沪镍现货对1507合约升水390，前一交易日800，现货价格支撑有走弱迹象。进口增加情况下现货有可能转为贴水。

2.产业方面：

镍矿价格低迷，镍矿库存继续下降，但4月份菲律宾镍矿到港数量有望增加。国内港口镍矿价格以及菲律宾FOB镍矿均继续下跌。

镍生铁库存低，开工低迷，预计3月份镍生产产量将达到近一年低位。

内外比价较高导致精炼镍进口预期上升，上海贸易升水进一步上升，俄镍进口冲击国内现货市场，内外正套对国内盘压力较大。

不锈钢价格下降，沪镍与不锈钢的比价略降但仍维持较高位置，仍有进一步修复的空间。不锈钢行业库存高，出口受反倾销影响，行业整体利润不高，不锈钢产量依旧维持较高。

3.小结：目前的利好主要集中在镍生铁的减产上，因此矿依旧会保持相对偏弱。镍价的走强需要有几个条件：不锈钢的价格持稳的支撑；镍生铁减产导致的镍板替代优势上升；镍矿价格跌至菲律宾镍矿的现金成本。短期来看这些因素尚未看到，镍价有进一步走低的可能。俄镍进口增加冲击国内现货，现货升水如期回落，且有转贴水的可能性。虽然目前内外比价仍比价高，但是虚盘内外正套仍有一定风险，不建议。实盘正套以短线出货为主，提单货也有一定风险，建议谨慎操作。