新纪元期货一周操盘策略20150316-20 |
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宏观分析 及风险提示 | 【宏观观察】
1. 先行指标企稳回升，经济即将短期企稳
上周公布了一系列重磅中国经济金融数据，可以说喜忧参半，金融数据好而经济数据差。经济数据方面，投资、消费、工业生产增速全面下滑。金融数据方面，春节效应、降息刺激、基建备货开工促使贷款、融资、货币供应全线超预期回升。鉴于领先指标信贷、PMI已经企稳回升，虽然经济属最差阶段，但即将黎明初现。预计2季度经济企稳复苏。
2. 降息降准仍可预期，3月有希望降准
预计15年仍有两次降准，1次降息的机会。最近一次降准可能在3月份，降息可能在5月份。
3. 股指改写前高在即，保持冷静勿忘减多单
上周股指在多重利好激励下收出中阳线，上攻形态尽显。本周股指必将改写前高上证3406/IF加权3806，2万亿新股申购资金本周将全面解冻,有利于市场再度活跃。但在冲击前高过程中将出现剧烈震荡，建议不追高，创新高后保持清醒，减多单控制仓位。
【本周重要宏观事件及数据】
周一，20:30 美国3月纽约联储制造业指数；21:15美国2月工业产出月率；次日02:45欧洲央行行长德拉基发表演说。
周二，08:30澳大利亚联储会议纪要；11:30日本央行公布利率决定；14:30日本央行行长黑田东彦举行新闻发布会；18:00 欧元区2月CPI年率终值、第四季度季就业人数季率；18:00 德国3月ZEW经济景气指数；20:30 美国2月新屋开工总数年化、2月营建许可总数。
周三，17:30 英国至1月三个月ILO失业率、央行公布会议纪要、2月失业率；18:00 欧元区1月贸易帐；次日02:00美联储公布利率决定；02:30美联储主席耶伦举行新闻发布会。
周四，17:00欧洲央行发布经济公报；20:30美国当周初请失业金人数、第四季度经常帐；22:00美国2月谘商会领先指标月率。
周五，07:50 日本央行公布会议纪要；15:00 德国2月PPI月率；17:00 欧元区1月未季调经常帐。 |
大豆豆粕 | 趋势展望 | 中期展望 | 南美大豆上市临近，后期供给压力将对国际大豆价格造成威胁。 |
短期展望 | 前高阻力加大，未能突破性持稳转入跌势的风险增加。 |
操作建议 | 保守操作 | 短期可尝试多豆粕空菜粕套作，9月停损价差520。 |
激进操作 | 2750至2850区间震荡，9月合约跌穿2750可跟空。 |
止损止盈设置 | 参考5日均价设置多空停损。 |
油脂 | 趋势展望 | 中期展望 | 强势美元营造大宗普跌市况，美豆将遭遇南美供给冲击，价格前景转淡。 |
短期展望 | 冲高回落急跌300余点，日线级别仍未能摆脱低位的区间震荡。 |
操作建议 | 保守操作 | 5300至5600区间交易。 |
激进操作 | 有效跌穿5300可持空单，否则空单减持。 |
止损止盈设置 | 参考5日均价设置多空停损。 |
黄金白银 | 趋势展望 | 中期展望 | 美国经济走好，美元走势强劲，金银总体承压。 |
短期展望 | 上周美联储年中加息预期升温，而欧美央行之间的货币政策路径差异性日益显著，美元大涨，欧元兑美元一度跌破1.05关口至12年新低。下周美联储将召开货币政策会议，投资者将从中寻求美联储何时加息的线索，这决定美元破百后能否续涨。在美元上涨打压下，金价走势趋弱，至收盘美黄金周K线下跌1.02%，收出小阴线，周MACD指标绿色柱扩大，总体走势趋弱。 |
操作建议 | 保守操作 | 前期空单持有。 |
激进操作 | 逢反抽建空思路。 |
止损止盈设置 | 空单升破240止损 |
LLDPE | 趋势展望 | 中期展望 | 煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。 |
短期展望 | 现货面，周末石化出厂价无变动，市场报价稳中上行，商家试探性拉涨报价出货。装置上，兰州石化、延长中煤、大庆石化、茂名石化、上海金菲等装置检修，检修装置有所增多。原油继续回落，成本端支持减弱，塑料短线有一定回调压力，但是在前期连续下调后，近期现货价企稳走高，而石化检修装置增加，影响产量，预计回调空间有限，后市仍有望走强。上周塑料1505探低回升，周K线收阳，周MACD指标红色柱扩大，短线走势震荡，预计后期震荡整理后仍有上行可能。 |
操作建议 | 保守操作 | 前期多单减持。 |
激进操作 | 前期低位多单继续持有。 |
止损止盈设置 | 1505合约多单止损9120 |
PTA | 趋势展望 | 中期展望 | 调整 |
短期展望 | TA1505合约近半月时间持续呈现回落态势，期价上周失守4800点后维持震荡，周五夜盘低开低走大幅下挫。期价主要受制于美原油指数的弱势，而美原油指数受制于强势美元指数的打压大幅下挫至50美元之下。基本面方面，TA库存有所回升，需求尚佳。TA短期预期仍有下行空间。建议偏空操作。 |
操作建议 | 保守操作 | 观望 |
激进操作 | 短空操作。 |
止损止盈设置 | 支撑位4650，压力4800。 |
玻璃 | 趋势展望 | 中期展望 | 基本面平静 宏观数据不佳 |
短期展望 | 玻璃主力1506上周自950元/吨一线跌落，四阴一阳最低触及915元/吨。短期均线不断走低呈现空头排列并紧密压制期价。主力移仓换月，1506合约依然处于调整态势。现货市场持稳为主，行业仍以淘汰落后产能为主。建材板块整体较为低迷，螺纹的反弹能否持续尚不可期，对于玻璃价格应持有偏空的态度。 |
操作建议 | 保守操作 | 观望 |
激进操作 | 观望或短线波段操作 |
止损止盈设置 | 支撑915，压力940 |
焦煤 | 趋势展望 | 中期展望 | 低位震荡 |
短期展望 | 目前钢材终端市场缓慢启动，北方工地开工有所回升，钢材报价有30-50元/吨的上涨，但钢厂成品库存水平仍然较高，对原材料价格的打压短期难以减轻，同时港口焦炭库存压力仍在攀升。预计焦煤仍将低位运行，1505合约反弹至730元/吨一线建议逢高短空。 |
操作建议 | 保守操作 | 观望 |
激进操作 | 730元/吨一线逢高抛空 |
止损止盈设置 | 支撑700，压力位730 |
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