库存信息：国内四港口炼焦煤库存合计739 万吨；天津港焦炭库存为270 万吨；

国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行，平均焦炭库存可用天数为15 天。

行情回顾：昨日JM1409 开盘于837 点，收于833 点，较前一结算价下跌1.30%，持仓30.23 万手，增仓-1720 手； J1409 开盘于1223，收盘于1225 点，较前一结算价上涨0.49%，持仓25.70万手，增仓1480手。 投资建议：昨日焦煤焦炭再次回调，在现货市场未有起色之时，市场做多情绪较为谨慎。千亿铁路投资计划、辽宁部分省区经济会议讲话内容、京津冀协同发展国家战略等出台，表明新一轮的稳增长政策已开始起步。从目前稳增长政策的实施力度来看，无法对煤焦钢供需基本面产生实质影响；然而，政策的出台已经开始影响市场心理与预期，随着稳增长政策的深入、叠加旺季需求的来临，市场抄底热情可能被激发。建议投资者前期空单可逐步离场，激进的投资者可逐步逢低买入建仓。 能源化工研究员：郭军文

●沪胶：PMI对胶价影响

中国3月官方制造业PMI 50.3，点评： 1、中国3月官方制造业PMI 50.3，预期50.1，前值50.2；结束连续三个月回落。 2、PMI与沪胶呈现正相关性，PMI企稳有利于胶价走出困境，PMI是否能脱离底部还需要进一步观察。 橡胶期货资深分析师：毛建平

●白糖：终端需求仍显担忧

由于巴西连续降雨，市场对干旱天气对作物造成影响担忧缓解，同时连续丰产的库存压力有待消化，对需求稍显担忧，外盘原糖主力合约大幅下挫超过3%，下跌0.59美分报收于17.18美分；国内现货市场昨均小幅下调报价，广西制糖企业南宁站台报价4690-4700元/吨（含税），消费淡季产区压力彰显；国内郑糖盘面早盘昨大举增仓上冲，一度冲破4960关口，后有所回落，今预计回补上周四缺口，上攻态势仍有待消费数据确认，SR1409下方支撑位4811，上方阻力位4876. 白糖研究员：关慧

●油料油粕

3月巴西大豆出口为623万吨，环比增加344万吨，Conab预计2013/14年度巴西大豆种植面积为2979万公顷，环比增加210万公顷，Agroconsult预计2014/15年度巴西大豆种植面积扩大100万公顷。国内豆粕现货成交继续转好，美国低库存预期带动看涨情绪，国内进口高峰短期内仍有望继续走高。 机构客户经理 叶云开

●原油：

受中国及欧洲经济数据弱于预期影响，同时市场预期今日晚间EIA公布美原油库存将继续增长，油价于前期压力位窄幅震荡后下行，WTI原油跌1.8%收99.74美元；布伦特原油跌2%收105.62美元。

数据：昨日API公布数据显示，美国原油库存减少580万桶；库欣原油库存减少152万桶；汽油库存增1.8万桶；蒸馏燃油库存减1.7万桶。

结论：由于市场对库存数据提前反应，如本日公布数据好于预期，可能引发反弹。建议买WTI抛布伦特续持。 能源化工研究员 林菁