主要观点：

1.         昨日市场除小麦外，普遍上扬。金属中的锌和油脂品种涨幅较大，其中，豆油1105合约尾盘涨停。

2.         隔夜外盘美元指数略有反弹，原油小幅反弹，LME金属铜、铝延续盘整，锌创出新高后小幅回落。

我们维持昨日观点：市场的多头格局还在延续，避免做空；前期涨幅较大品种（如铜、橡胶）不建议继续介入；建议关注前期滞涨品种及底部启动品种。

 

当日品种推介：

1.         油脂突破一年多的整理区间，处于行情的拉升阶段，继续做多。

2.         前期滞涨品种（PVC、PTA、螺纹、塑料）可沿10日线做多。

 

 

当日操作策略：

品种	支撑位	压力位	操作建议
IF1008	2850	2950	逢低做多
铜1011	57000	59500	基本金属逢低做多，锌相对较强。
锌1011	17500	18000
橡胶1101	24300	2515	前期多单逢高减仓，跌破支撑位离场
螺纹钢1101	4350	4430	回调至支撑附近（或10日线）可适当做多，跌破止损
PVC1101	7330	7550
PTA1101	7600	7810
塑料1101	10330	10660
大豆1105	4000	4106	战略性建仓，突破压力位加仓
豆粕1105	3000	3110
棕榈油1101	7080	7410	逢回调买入
豆油1105	8100	8400
菜油1101	8750	8900
玉米1105	2000	2050	沿5日线做多
强麦1105	2500	2530	沿5日线做多

 

声明：本观点仅做参考，不构成操作依据。

 

宏观事件和数据 

1、消息称7月新增贷款超过5000亿元

远高于去年同期水平（3559亿元）

全年新增人民币贷款7.5万亿元左右的目标不会变

符合货币和监管当局年初设立全年四个季度分别按“3∶3∶2∶2”比例投放的节奏。

业内人士认为，资本市场的走势是信贷增长的重要诱因。

点评：现在实际进入了一个经济增长动力转换期，信贷在上半年冲高的过程中比往年偏紧张，但预计下半年与去年同期及历史平均水平相比将偏宽松，资金面相对宽裕。但必须警惕农产品价格上涨是否会引发全面的通货膨胀，导致管理层收紧信贷。

 

2、发改委：新疆喀什房价两月快翻倍属不实报道

点评：发改委呼吁各类媒体在转载有关信息时进行必要的核实，切实负起社会责任，正确引导舆论，不得随意发布、转载未经证实的价格大幅变动信息。结合禁止部分地区三套房贷可见，国家对房地产调控依然没有松动。

 

3、商务部：下半年将逐步取消资源品出口退税

这是中央倡导节能降耗、同时鼓励高附加值产品出口的政策主基调所决定的。

 

国际财经要闻

1、美联储可能在8月10日议息会议上下调对美国经济前景的预期

美国经济数据疲软进一步加剧对美国经济复苏前景的担忧，使美联储重启量化宽松政策的可能性进一步增加。。市场普遍预期，美联储在本周议息会议上可能采取进一步措施来刺激经济发展。

点评：欧元区经济捷报频传，美联储举措可能进一步推升欧元涨势。

 

2、中国6月份继续增持4564亿日元日本国债

点评：6月初美元兑16种主要货币的下跌势头已使美元资产的吸引力大大减少。中国青睐日元资产可能是由于不想让美元的下跌导致其资产贬值，分化外汇储备的风险。

 

3、全球市场共振或推高我国粮价 惜售抢粮可能重现

国际粮食供给偏紧，小麦涨幅最大

国内洪涝灾害使夏粮减产，农民惜售

国际资本赌中国农产品价格会大涨，一是直接进入中国炒作，二是在国际市场上抬高中国将要进口的农产品

点评：小麦价格的上涨已经导致小麦玉米比价、大豆小麦比价偏离均值，这轮以小麦为首的农产品上涨格局将继续向玉米、大豆市场传导，农产品市场价格将继续上移。

 

行业经济事件

1、全球粮价暴涨使畜牧业成本上升

欧洲大麦价格一个月上涨130%，从90欧元/吨上涨至210欧元/吨

肉类、禽类成本上升

粮价暴涨对资本市场影响

食品巨头股价大跌，因原材料价格上涨

国际粮商股价大涨，因利润空间扩大

 

2、我国7月汽车产销量创年内新低

经销商库存压力大，促销降价出售

消费者观望情绪较重

8月份是传统需求淡季，同时汽车厂商放高温假，预计产销将持续下滑

资本市场：7月2日以来汽车板块反弹幅度25.81%，仅次于农林牧渔板块

点评：汽车行业在09年爆发性增长后，产能扩张过快。房价上涨、乘用车运营成本上涨都影响了汽车消费。汽车业总体上将呈现稳中趋缓的态势。以汽车为代表耐用品消费增速虽然出现下降，非耐用品消费的增速依然保持强劲的上升势头。消费市场依然是下半年投资热点。

 

3、大钢厂本周将展开新一轮提价潮

铁矿石现货的远期价格近期也出现上涨。钢厂成本压力给了钢厂涨价的最直接理由，部分钢厂提价幅度有可能超过300元/吨。

 

 

 

 

 

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