通常,普通交易者参与纯碱期货交易有以下几个步骤:开户、软件下载、入金、下单交易、结算。

1.开户

开户是参与期货市场的第一步。自然人开户须提供本人身份证原件、本人实名开户的期货结算银行的个人借记卡等材料,同时还需提供交易指令下达人、资金调拨人、结算单确认人身份证明文件原件。

目前,国内期货公司提供线上(手机、电脑)和线下开户方式,交易者可根据方便自行选择。具体开户流程见图1、图2。

图1　期货账户手机开户流程

资料来源:光大期货研究所制图。

图2　期货账户电脑开户流程

资料来源:光大期货研究所制图。

法人开立期货账户需准备以下材料并联系期货公司办理开户手续:

1.法定代表人或开户授权人、交易指令下达人、资金调拨人、结算单确认人现场办理开户手续。

2.三证合一的营业执照(副本)原件。

3.单位实名开户的期货结算银行任意一家银行单位结算账户。

4.法定代表人、开户授权人、交易指令下达人、资金调拨人、结算单确认人的有效身份证件原件。

5.单位公章、法定代表人私章。

2.软件下载

开户后期货公司为交易者提供行情软件、交易软件,交易者下载安装后即可登录交易账户。

3.出入金

期货市场里的入金和出金是指交易者在期货公司登记过的银行账户和期货账户之间的资金划转。入金是指交易者将资金从银行账户划入自己在期货公司的交易账户。出金是指交易者将存放在期货公司的交易账户中的资金转出至其银行账户。

目前交易者可选择与中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、中国交通银行、浦发银行、兴业银行、招商银行、光大银行、中信银行、民生银行、平安银行、广发银行、邮政储蓄银行等其中一家或几家银行办理银期转账业务。

交易者办理银期转账业务同样可选择线下办理或线上办理。若选择至银行柜面开通银期转账业务,需携带身份证和银行卡等资料,开通过程中需提供期货资金账号和资金密码;交易者也可以选择通过网银或手机银行开通此项服务。

开通好银期转账业务后,交易者可通过银行柜台、网上银行、手机银行、交易系统等多种方式进行出入金操作。除此之外,交易者也可以联系所开户的期货公司进行手工出入金操作。

4.下单交易

在完成开户、软件下载、出入金等步骤后,交易者便可以通过登录交易客户端软件进行下单操作。

期货操作步骤包括开仓和平仓。开仓是指交易者新买入或者新卖出一定数量的合约,买入开仓意味着交易者看涨后市行情,卖出开仓则意味着交易者看跌后市行情。平仓是指交易者了结持仓的交易行为。期货交易中的平仓可以看作股票交易中的卖出。由于期货交易具有双向交易机制,与开仓相对应,平仓也有买入平仓(对应于卖出开仓)和卖出平仓(对应于买入开仓)两种类型。

交易者在参与纯碱期货交易前,需熟悉交易软件的界面和操作流程,明晰交易方向、下单数量、止盈止损等操作。

5.结算

期货结算是指在每日交易结束后,根据交易所公布的期货结算价格对交易双方的交易结果进行的资金清算和划转,在该环节中需要依照交易所有关规定对交易者的盈亏、手续费、交割手续费等进行计算,计算的结果作为收取交易保证金或追加保证金的依据。

延伸阅读

期货结算制度

(一)国际市场期货结算制度

国际上,结算机构通常采用分级结算制度,即只有结算机构的会员才能直接得到结算机构提供的结算服务,非结算会员只能由结算会员提供结算服务。这种分级结算制度使期货结算大致分为以下三个层次。

一是由结算机构对结算会员进行结算,结算会员是交易所会员中资金雄厚、信誉良好的期货公司或金融机构。

二是结算会员与非结算会员或者结算会员与结算会员对其所代理客户之间的结算。

三是非结算会员对非结算会员所代理客户的结算。

这种金字塔形的分级结算制度通过建立多层次的会员结构,逐级承担化解期货交易风险的作用,形成多层次的风险控制体系,提高了结算机构整体的抗风险能力。因此,这种分级结算制度有利于建立期货市场风险防范的防火墙。

自2008年美国金融危机发生后,期货交易所开始为场外衍生品交易提供结算服务,成为结算发展的新趋势。

(二)我国境内期货结算机构与结算制度

我国境内的几家期货交易所的结算机构均是交易所的内部机构,因此期货交易所既提供交易服务,也提供结算服务。这意味着我国境内期货交易所除了具有组织和监督期货的职能外,还具有下述职能:组织并监督结算和交割,保证合约履行;监督会员的交易行为;监管指定交割仓库。因此,我国境内期货交易所兼具期货结算职能。

我国境内期货结算制度分为全员结算制度和会员分级结算制度两种类型。

全员结算制度,是指期货交易所会员均具有与期货交易所进行结算的资格,期货交易所的会员均既是交易会员,也是结算会员,没有结算会员与非结算会员之分。在全员结算制度下,期货交易所对会员进行结算,期货公司会员对其受托的客户结算。郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、上海国际能源交易中心以及广州期货交易所均实行全员结算制度。

实行全员结算制度的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成。交易所对会员进行结算,期货公司会员对其客户、境外经纪机构进行结算,境外经纪机构对其客户进行结算。期货公司会员按照中国证监会批准的业务范围开展相关业务,可以代理客户进行期货交易;非期货公司会员不得从事《期货交易管理条例》规定的期货公司业务。

在会员分级结算制度下,期货交易所将交易所会员区分为结算会员与非结算会员。结算会员与非结算会员是根据会员能否直接与期货交易所进行结算来划分的。结算会员具有与交易所进行结算的资格;非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。在会员分级结算制度下,期货交易所对结算会员结算,结算会员对非结算会员结算,非结算会员对其受托的客户结算。

1.中国金融期货交易所的会员分级结算制度

按照中国金融期货交易所的业务范围,会员分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员四种类型。其中,交易会员只能在中金所进行期货交易,但不具有与交易所进行结算的资格,它属于非结算会员。交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员均具有在交易所进行交易的资格,也均属于结算会员。结算会员具有与交易所进行结算的资格。交易结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务。全面结算会员既可以为其受托客户,也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。特别结算会员只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。结算会员权限不同,交易所对其资本金、盈利状况、经营合法性等方面的要求不同。结算权限越大,相应的资信要求就越高。

2.结算担保金制度

实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。结算担保金是指由结算会员依交易所规定缴存的,用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳,属于结算会员所有,用于应对结算会员违约风险。

当市场出现重大风险时,所有结算会员都有义务共同承担市场风险,确保市场能够正常运行。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额;变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分,随结算会员业务量的变化而调整。结算担保金应当以现金形式缴纳。