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银河期货:黑龙江大豆和玉米调研

最新高手视频! 七禾网 时间:2024-09-30 15:03:15 来源:银河期货

报告品种:大豆、玉米


调研总结


我们于923-927日对黑龙江大豆和玉米进行5天的调研,调研团队分为西北线和东北线。其中东北线路为:哈尔滨宾县佳木斯宝泉岭富锦宝清虎林密山牡丹江哈尔滨。我们根据大豆和玉米产量和种植成本等方面进行调研分析。


大豆的产情方面,黑龙江大豆整体产量和去年基本持平,面积高于去于10%左右,但单产和蛋白明显低于去年。今年蛋白大部分在39左右,比去年低2-3个蛋白。且1个蛋白的价差在100元,高于去年的50元。其中,佳木斯的桦南县亩产在400斤左右,产量高的能达到亩产450斤,产量略低于去年,该县整体蛋白在39左右,比去年低一个蛋白。双鸭山宝清今年大部分蛋白在38左右,低于去年的40个蛋白,宝清县的大豆亩产300斤,低于23年的亩产500斤左右,也低于往年平均的350斤。东线最严重的是鸡西西部,当地平均减产30%左右,部分甚至绝产。造成蛋白和产量降低的原因主要是5月底到6月初,天气的持续降雨。西线大豆产量减少较少,蛋白也是低于去年2-3个。综合东西线,今年大豆产量个人感觉低于去年5%左右,减产50万吨左右,蛋白普遍在39-40左右。今年大豆单产比去年减少的原因,主要去年天气是近几年最好的一年,单产也创纪录,今年降雨较多。


玉米的产情方面,黑龙江玉米种植面积略减,单产下降较多,整体产量也低于去年。东北线佳木斯桦南,今年亩产1700斤潮粮,比去年单产减少10%左右。虎林今年30水潮粮玉米亩产在1700-1800斤,低于去年的1900-2000斤。整个黑龙江东北预计减产10%左右,综合西线的减产情况。个人测算整个黑龙江地区减产300万吨左右。


关于政策方面,今年黑龙江地区大豆种植补贴352/亩,略低于去年366/亩。另外实施轮作试点2600万亩耕地,补贴150/亩,大豆种植补贴在500/亩。2023年玉米种植补贴14/亩。2022年玉米种植补贴28/亩,大豆种植补贴在248/亩,今年政策力度仍向大豆倾斜。


玉米种植成本方面,由于地租比去年下滑,地租基本下降10%左右。我们选用黑龙江绥化和富锦两个具有代表性的地区进行分析。绥化今年的种植成本基本在1380/亩,产量1700/亩,大约0.81/斤。比如绥化某种植户今年地租在15000/公顷(1000/亩),2023年在20000/公顷,2022年在17000/公顷,2021年在15000/公顷,其他农资成本(种子、农药、化肥、机械等)按照6500/公顷计算。目前绥化象屿开秤价在0.79/斤,考虑到运费等成本,很多种植户已经亏损。富锦地区种植成本基本在1300/亩,其中地租在12000-13000/公顷。玉米产量在1700斤(30水),折算种植成本在0.76/斤。当地富锦象屿开秤价在0.74/斤,大部分种植户也是亏损,整体黑龙江今年大部分种植户仍亏损。


大豆种植成本方面,由于大豆今年产量减少,大豆种植成本仍较高。佳木斯地区大豆种植成本在1000/亩,其中地租平均在11000/公顷,农资成本在4000/亩。按照亩产350/亩计算,补贴350/亩,(加上轮作补贴最高500/亩,但是很多土地没有轮作补贴),折算每斤1.85-1.9的毛粮成本。


价格与盘面的比较,按照黑龙江平均的种植成本计算,黑龙江绥化折算到盘面大约为2250元(1620/吨潮粮+200升贴水)。大豆成本基本在4200元。今年玉米开秤价远低于去年,大约低于去年0.15/斤(潮粮)。


对后市看法,目前黑龙江地区贸易商和深加工看空后市,认为价格会低开低走,部分深加工认为玉米会继续下跌到0.7/斤。我们认为目前的调研对象基本集中在贸易企业和深加工企业,过去一年,他们亏损较多,希望玉米现货回落些。但目前玉米价格,大部分农户亏损,且今年黑龙江减产,农户会出现惜售现象。目前华北玉米开始止跌企稳,且黑龙江部分地区今年有收储政策,黑龙江仍有下跌空间,但空间不大。个人判断绥化潮粮1900/吨附近有支撑,山东东部玉米2050/吨附近有支撑。


通过对黑龙江调研,虽然大部分企业期货参与度仍较低,但农户、贸易商及加工企业对期货认识程度逐渐提高。目前国外美玉米持仓与产量占比为45%,国内豆粕持仓与需求比值在40%左右,而国内玉米期货持仓与需求比值仅占5%,国内产业仍有较高的增长空间。种植户参与到银企保等项目比例越来越高,大型企业采用基差贸易方式逐渐提升。


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