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又一原材料飙涨,冲上7年高位,市场资金疯狂扫货!

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-09-16 18:48:40 来源:七禾网 作者:七禾研究

近段时间,周期板块风声再起,其中有不少都创出了本轮行情的新高地。煤炭、钢铁、化工、有色等周期资源连续霸榜,深受资金追捧。


最近,又一个原材料被市场盯上,成为了不少资金和散户的“新宠”。


基金疯狂扫货,引爆铀行情


据美国《财富》网站报道,近日,全球范围内的铀矿股票和铀期货价格均出现飙升。在纽约,铀期货价格在过去一个月大涨40%,至42.40美元/磅,冲上7年来高位;在悉尼,多家铀矿企业股价在短短几天内上涨4成;而在伦敦,矿业公司Aura Energy的涨幅也在75%以上。


市场普遍认为,铀价格此轮上涨,与一只在现货市场疯狂扫货的基金有关。


据媒体报道,近期,加拿大投资公司Sprott发行了一支实体铀信托基金Sprott Physical Uranium Trust(简称“SRUUF”),并于8月中旬开始在现货市场上购买铀。自7月19日启动以来,该基金已经合计购买了超2600万磅铀,相当于全球反应堆消耗量的约14%,是全球首只也是全球最大的实体铀基金。


目前,上述基金将大部分资产都投资于铀,并将其储存在加拿大、法国和美国的高度安全的设施中。随着交易规模的扩大,铀矿不断流入,市场上铀的需求增加,进而推动铀价上涨。



根据铀投资机构Yellow Cake在年初发布的投资者报告显示,2020年铀现货交易量在创历史新高的前提下,累计仅9220万磅!Yellow Cake的首席执行官也表示,Sprott的体铀信托基金大量购买铀,是铀价上涨的重要推动因素,同时也将进一步加剧因疫情导致吃紧的铀市场供应。


散户疯炒,股价和期价齐涨


现货市场被买爆,其火热程度迅速传导到二级市场,铀矿股和铀期货也遭到了资金疯炒。随着SRUUF基金的启动,铀的期货价格已经从今年低点上涨了40%,部分铀公司的股价更是被推到了10年来的最高水平。



年初至今,产量稳居世界前三的全球市值最大铀交易上市公司卡梅科,股价已经涨近85%。9月13日盘中,其股价还一度突破了2011年8月以来的最高点。疯狂的涨幅使其成为了市场关注的焦点,其热度甚至还超过了特斯拉、苹果等一众科技巨头。


卡梅科近期股价走势


事实上,不只是卡梅科,全球铀相关的上市公司股价都迎来了暴涨。9月13日,在悉尼期货交易所交易的半岛能源公司、澳大利亚能源有限公司、Bannerman能源的股价均大涨超25%,在英国上市的Aura Energy能源的股价上涨超过35%,铀矿ETF基金公司Yellow Cake股价上涨了13%。


在港股上市的中广核矿业,中广核电力,也成为了众多资金追逐的标的,两者股价较近期低点分别上涨了约140%和20%。


中广核矿业近期股价走势


中广核电力近期股价走势


有美国散户直接将铀矿及相关上市公司视为“第二个游戏驿站”,又一个暴富的机会,铀的火爆程度可见一斑。


碳中和背景下铀需求攀升


铀是目前自然界中能够找到的最重的元素,由于其核裂变现象,主要被人们用于核燃料中。但是,自2011年日本福岛核泄漏事故发生后,各国政府和投资者便开始纷纷回避铀这种燃料。随着需求的减少,铀价格在过去10年里一直都保持在历史低位。


那么,沉寂了10年的铀为什么会突然被资金关注到呢?其根本原因或在于全球铀资源的供需格局正在发生变化。


今年以来,碳中和概念屡被提及,在全球碳中和政策的刺激下,发展清洁能源已经是大势所趋。作为主要的清洁能源之一,核能愈发受到市场和政府的重视。


在今年的《政府工作报告》中,我国首次提及积极发展核电。据中国核能会预计,到2035年,我国在运与在建的核电总装机容量将达到2亿千瓦。目前我国只有51座核反应堆正在运行,装机总容量为0.53亿千瓦,照此推算,我国核反应堆的建设将以每年6-8台的速度稳步推进。


美国对核能源的发展也十分积极。此前,美国参议院通过了1.2万亿美元的基建法案,其中有60亿美元将投向核电产业。此外,日本政府也多次表示将要重启核电站,以达到2050年实现碳中和的目标。


随着全球核电设施的数量的持续增长,市场对铀的需求也越来越高。据世界核协会数据显示,预计到2030年,铀需求将从今年的约1.62亿磅攀升至2.06亿磅,并在2040年进一步攀升至2.92亿磅。


但是,在高需求下,铀的供应端却不容乐观。当前,依旧活跃的铀矿公司仅20余家,而在2011年之前,该数字达到500家以上。再加上因为过去几年铀价持续低迷,市场对新矿山的投资较少,世界核协会预计,铀供应量到2025年将下降15%,到2030年将下降50%。在巨大的供需矛盾下,铀价走高似乎也已经成为必然。


有基金经理断言牛市已来,

大摩警告:明年涨势或不可持续


当然,铀价疯涨,在引发投资热潮的同时,也不禁让人思考,这样的行情能够持续多久?沉寂了10年的铀市场,能否迎来牛市呢?


对于铀价的前景,Horizons ETFs投资经理Nick Piquard预计,未来几个月铀价格将飙升至每磅60美元以上,比目前在纽约交易的期货价格高出约40%。他表示,SRUUF基金在需求前景改善之际锁定供应,使铀的牛市时间表“提前了一两年”。供应正在大幅下降,现在需求方的观点得到重申,没有任何其他理由表明铀不应该处于牛市中。


此外,宏观对冲基金Praetorian Capital创始人Harris Kupperman也对铀价格持看涨态度。他表示,铀行业市场规模较小,年消费量约为63亿美元(每年1.8亿磅,每磅35美元)。自SRUUF基金推出以来,在13天内筹集了约8500万美元。从该信托资产负债表来看,他们大量买入铀矿,账面资金也在增加,将在铀矿价格方面有所反映。


但同时,也有不少业内人士和机构持谨慎态度。


哈萨克斯坦国家原子能工业公司首席运营官巴蒂巴耶夫指出,近两年现货市场成为许多铀市场参与者的主要购买渠道,催化了铀市场从供应过剩向产能缺口的转变。市场上的买家越来越多样化,从长远来看,对核能的兴趣不断增长将需要更多的供应,考虑到开发新项目的高额资本支出和较长的交付周期,当前的价格环境无法满足未来的需求。


摩根士丹利的分析师也认为,过去几个月,铀的供需基本面没有发生明显变化,因此没有为价格飙升提供理由。目前铀价的涨势可能还会继续,但“不相信这种涨势能持续到明年”。该分析师对铀持中期看涨态度,但“目前由投资者推动的反弹可能不会无缝过渡到‘真正的’由供需错配驱动的牛市,我们可能会看到价格在这期间出现一些疲软。”


注:以上内容仅供参考,不作为投资建议,市场有风险,投资需谨慎!


七禾研究中心综合整理自网络


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