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沪指失守3700点!周期股、成长股如何选择?

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-09-15 08:39:12 来源:国际金融网

沪深300和中证5009周二均收跌,年内整体走势分化。由于个股所属赛道和业绩的成长性,中证500年内跑赢沪深300。


有受访人士表示,中证500指数聚焦于具有高成长性、强科技性的公司,这类公司往往是专精于细分领域的“隐形冠军”,通过科技带动业绩增长,具备高景气度。


9月14日,沪市跑输深市,沪指尾盘跳水收跌1.42%失守3700点,创业板指回升收涨1.32%报3237点。两市交投持续活跃,成交额连续40日破万亿元。钢铁、有色、金融股领跌,医药生物、电气设备逆市上涨。


沪深300和中证500均收跌,年内整体走势分化。由于个股所属赛道和业绩的成长性,中证500年内跑赢沪深300。


数位分析人士表示,周二创业板指数反弹,对于主线热点是否转换的指导意义不强。短期内,整个市场热点依然处于一个轮动的状态。但长期来看,整个投资脉络和主赛道还是较为清晰的,周期股盘整、成长股重新崛起已经来临,建议关注以新能源车上游、半导体、先进制造、军工和计算机为代表的成长股。


主线热点将切换?


在新能源、半导体等科技成长股的猛涨下,创业板指在3月下旬探底2603.94点后,一路抬头飙涨至7月下旬,7月22日盘中一度高达3576.12点,后开启震荡回调模式。9月14日,创业板指收涨1.32%报3236.55点。



两市形成“蹊跷效应”,在煤炭、钢铁等周期股及证券等金融股大涨的推动下,沪指在7月28日探底年内新低3312.72点后,8月份开启大涨模式,盘中一度创年内新高3723.85点,但尾盘跳水,收跌1.42%报3662.6点。



8月以来,沪指强势上涨,创业板指大幅回调。而沪指大跌而创业板指崛起,如何理解行情转变?是否迎来行情转折点,主线热点将由主板转向创业板?


对于周二行情的诱因,圆融投资股票部总经理王将告诉《国际金融报》记者,昨夜资源品价格大跌,导致上游行业集体调整,中下游盈利能力受制于上游涨价的悲观预期有所缓和,可以看到部分行业个股出现了显著反弹。创业板指数反弹,对于主线热点是否转换的指导意义不强。


私募排排网基金经理胡泊也向《国际金融报》记者表示,近期市场涨幅过大,周二出现了非常大的调整。从盘面表现来看,沪深300和上证指数的回调比较明显,创业板重新崛起,短期内,整个市场热点依然处于一个轮动的状态;但长期来看,整个投资脉络和主赛道还是比较清晰的。未来仍然看好小盘成长股的长期走势,在经历了较大幅度的上涨之后,短线的技术性调整在所难免。


对于此前周期股大涨、科技股回调的现象,建泓时代投资总监赵媛媛在接受《国际金融报》记者采访时表示,8月以来,由于前期锂电、半导体等成长股涨幅过大,在等待基本面数据验证的过程中,市场产生了高低切换的需要。又恰逢周期股面临供需双轮驱动的产品涨价,因此在过去一个多月(8月份),周期股所代表的中盘股强于创业板指代表的成长股。


年内水涨船高的周期股还能走强吗?


“化工、有色等周期股未来将出现结构性分化而不是整体性机会,这也就给成长股的重新崛起创造了条件。”赵媛媛分析道,虽然受限电、安全检查、自然灾害等供给因素及专项债加快发行影响,需求预期随之增强,相关工业原材料价格还会继续强势,但根据经验,周期股通胀会在两个月内透支未来半年的产品涨价预期。


周期股盘整、成长股崛起?


钢铁、煤炭、地产、金融等个股大跌拖累沪指,生物医药、电气设备逆市上涨,计算机等科技股微跌。从板块表现来看,周二大回调的钢铁、采掘、有色板块,年内涨幅均超过67%,化工年内涨幅接近56%。



机构资金正在切换行业板块?对投资者在行业板块选择上有何建议?


站在现在的时点,赵媛媛强调周期股盘整、成长股重新崛起已经来临,并建议关注以新能源车上游、半导体、先进制造、军工和计算机为代表的成长股。结合宏观因素来看,大盘股下跌主要是出于对美国重要通胀数据的担忧(外资对大盘股的影响较大)。但中期来看,接下来4个月里,在名义利率下行导致风险偏好提升,美联储收缩货币在即,北上资金对大盘消费金融支持减弱的情况下,中小盘对应的周期和成长是下半年轮动的主基调。


王将也认为,美联储对缩表的预期管理充分,同时国内宏观政策环境友好,这种环境下优质成长股资产很难深跌,估值位置合理就可以适当布局。此外,王将建议继续寻找高景气及景气周期位置合理的方向进行配置,智能化、高端制造、消费升级、财富管理等方向值得关注,并关注和应对好宏观环境的变化。


中证500跑出“黑马”


中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成。中证500指数包含的证券是以中小盘蓝筹股为主。


回顾年内走势,中证500指数在3月探底后一路强势上涨,年内累计涨幅为18.68%;沪深300相对较弱,年内跌幅累计5.64%。



沪深300和中证500为何分化?个股所属赛道和自家成长性成为关键。


具体来看,沪深300成份板块年内累计下跌1.33%,最新市盈率PE(TTM,整体法)为13.28倍。从业绩成长性来看,300家企业2021年上半年归母净利润同比增近33%至1.94万亿元。从成份股来看,截至9月14日,131只个股年内上涨,25只个股涨幅超过50%;其余169只个股下跌,5只个股跌幅超过50%。


沪深300成份股年内股价涨幅前十名中有8名超过100%,包括北方稀土、中国铝业、赣锋锂业3家有色金属企业,化工企业恩杰股份,钢铁企业宝钢股份;交通运输企业中原海控,电子个股北方华创、紫光国微。



沪深300成份股中,跌幅靠前的个股主要是农林牧渔、房地产、食品饮料、家用电器等个股,也包括医药生物、传媒个股。其中,牧原股份、中公教育、安图生物、英科医疗跌幅超过50%。



再看中证500成份板块情况,年内累计涨幅近21%,最新市盈率PE(TTM,整体法)为22.43倍。年内股价表现方面,截至9月14日,300只成份股年内涨幅为正,86只个股涨幅超过50%;3只个股跌幅超过50%。上半年业绩成长明显,500家上市企业归母净利润累计实现3639.5亿元,同比增长率为56.5%。


具体看成份个股年内股价表现,共计31只成份股年内股价涨幅超过100%,有色金属个股合盛硅业涨幅超过419%,上半年归母净利润大增428%;采掘个股海南矿业年内涨幅超过336%,上半年归母净利润猛增2976%;化工个股兴发集团和广汇能源、钢铁个股太钢不锈年内股价涨幅均超过200%,上半年业绩成长性“喜人”。



中证500成份个股中,年内股价累计跌幅前十名个股中,所属板块主要是农林牧渔、食品饮料、医药生物等个股。



证监会政策研究室原副主任黄运成看好中小盘蓝筹企业,他告诉《国际金融报》记者,中证500指数聚焦于具有高成长性、强科技性的公司,这类公司往往是专精于细分领域的“隐形冠军”,通过科技带动业绩增长,具备高景气度。如今,高成长性公司收益已经逐渐跑赢高ROE龙头公司收益,随着国家产业战略转型的深入,中小盘蓝筹公司将逐步引领我国经济新一轮增长。

责任编辑:李烨

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