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秦洪:周期股冲劲减弱,A股市场涨升引擎或将切换

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-09-10 08:52:26 来源:金百临咨询 作者:秦洪

周四A股市场在盘中一度有所震荡,创业板指一度跌逾1%。随着军工股、光伏股等品种的活跃,创业板指在尾盘渐趋收复失地,留下一根长下影线的十字星。


看来,在震荡中,多头意图寻找新的涨升引擎。


资金感到周期股调整压力


近期A股市场走势显示,无论是边际增量资金还是前期从赛道股、产业景气股撤出的获利盘,其去向大多是化工股、煤炭股、钢铁股等周期股,一向走势很稳健的电力股在近期也因为增量资金的涌入而股性趋于活跃。由于此类个股是上证综指的权重股、指标股。所以,此类个股的拉升直接推动上证综指节节走高,逼近今年年初的高点。


但是,周四盘面显示,周期股的买力有所减弱,主要体现在涨停板家数开始萎缩。前几个交易日,沪深两市成交金额一直在1.4万亿左右徘徊,但涨停板家数往往在120家左右。周四,虽然成交金额仍然逾1.4万亿,但涨停板家数迅速萎缩,涨幅超过9%的个股也只有92家,说明市场参与者对周期股主线的追捧意愿大大降低,或者说,周期股的魅力、影响力在降低。


周期股的涨升,主要是因为供给端的逻辑,而供给端的萎缩,导致产能与需求的错配,进而引发产品价格上涨,推动业绩的复苏。随着经济增速放缓、房地产产业链萎缩,周期股的需求在降低。所以,当前主流资金开始感受到周期股的调整压力,买力有所减弱。


新产业强势股或再度崛起


正因为如此,周四午盘后,主流资金出现明显的新动向,那就是军工股、锂电股、光伏股等新产业强势股出现持续买力,尤其是军工板块。其中,中航西飞(000768)冲击涨停板,迅速激发中航电子(600372)、中直股份(600038)等军工股的跟风激情。如此走势从一个侧面说明,资金开始寻找新的涨升引擎。


无论是军工股还是锂电股或者是光伏股,它们的优势就在于下游需求持续旺盛。以军工股为例,高端军工领域的产品从研发产品走向工业化生产周期,这也得到了刚刚公布完毕的上市公司半年报相关信息的佐证,未来一段相当长时间内,军工板块的市场需求是确定的、持续的、旺盛的。


锂电股更是如此,主要是因为新能源汽车渗透率持续快速提升。去年底,新能源汽车渗透率只有5.8%,今年以来开始快速爬坡,1月-8月渗透率12.8%,到8月已达20.1%,这必然会提振锂电产业链乃至整个新能源汽车产业链的市场旺盛需求。所以,锂电股在周四午市后也开始有所活跃。


如果再叠加当前A股市场即将进入9月中旬,上市公司三季报渐趋明朗。在此背景下,业绩预告周期将为这些下游需求旺盛的新产业强势股带来新的催化剂,它们有望成为A股新的涨升引擎。又由于此类个股是创业板指的权重股,可以推测,在走势持续落后一个月有余之后,创业板指有望迎头赶上,步上证综指后尘,去上摸年内高点。因此,在操作中,建议市场参与者适量加大对产业新势力的配置比重。

责任编辑:李烨

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