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秦洪:产业政策导向清晰,主赛道趋势仍乐观

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-07-07 08:58:11 来源:金百临咨询 作者:秦洪

周二A股市场出现宽幅震荡的格局,CXO为代表的生物医药股出现急挫走势,带动同为市场投资主线的芯片股、电池股出现分化,加剧了A股市场的波动幅度。


不过,在尾盘,随着金融股等基石股的走强,大盘有所企稳。


产业逻辑出现较大变化


近年来,越来越多的市场参与者开始从产业逻辑的角度来看待A股市场的热点演绎脉络,推演资金流向。比如,今年以来渐趋活跃的芯片股就是因为下游需求旺盛、成熟制程的进口替代以及国家推动智能制造的产业政策趋势,所以,芯片股为代表的半导体板块成为6月以来的核心投资主线。


但是,随着移动互联网平台的整顿,让市场参与者开始感到互联网平台发展势头、金融套利的空间越来越收敛。再比如,关于房地产政策调控力度等因素,说明基建、地产的时代已渐行渐远。越来越多的资金开始推演新的产业政策演绎方向和寻找新的投资机会。


因此,今年以来,存量资金开始大力度调仓、重新布局,基于传统经济领域的白马股渐渐没落,白马股集中的沪深300指数明显疲软,但新经济、新产业风口的医美、新能源汽车、储能、光伏、芯片等反复活跃、走高,使得科创50指数、创业板指明显强势。


只是在近几个交易日,产业逻辑又有新的变化,那就是关于创新药的研究方向,一下子使得CXO的产业逻辑出现了裂口,因此,CXO产业链龙头品种大跌,使得整个创新药、生物医药股出现连带杀跌的态势。由于此类个股是创业板指、科创板的成分股之一,所以,在周二,此类个股的下跌,使得一度强势的科创50指数、创业板指出现回落走势。


市场资金或将大幅调仓


由此可见,在市场演绎过程中,产业逻辑不断变化,从而引导主流资金、存量资金不断调整仓位布局。如前文所述,近几个交易日,开始有资金减持生物医药、创新药、CXO产业链个股。只是由于芯片类个股、电池类个股在K线趋势、估值数据等方面与生物医药等个股有类似特征,所以,部分迷糊的市场参与者也把芯片类个股、电池类个股当成杀跌对象,此类个股在周二的调整有着一定的误杀态势。


更何况,从产业逻辑、业绩演绎趋势的角度来看,目前A股市场业绩最为强劲的仍然是下游需求旺盛、受国家产业政策与金融政策倾斜的芯片为代表的半导体板块、医美、新能源汽车产业链。所以,随着大量的存量资金从生物医药股等品种撤出,这部分资金极有可能会进一步寻找投资机会。因为,当前A股市场的基石资产——金融地产股的估值非常之低,几乎没有大跌的可能性和空间,也就意味着A股主要指数的下跌空间也不大。既如此,他们减仓生物医药的同时,随时需要寻找新的投资机会。


而半导体板块等品种由于强劲的业绩增长势头、强硬的产业逻辑,从而有望得到这部分资金的青睐。事实上,在周二大幅震荡、主赛道分化的过程中,上海贝岭(600171)、孚能科技(688567)等品种仍然逆市拉升,说明存量资金仍然偏好产业硬、业绩趋势确定的品种。既如此,对A股市场的后续走势不宜悲观,不排除上证综指在3500点上方再度震荡回升、资金再度回流硬科技股的可能性。所以,在操作中,调仓不减仓,方向仍然是围绕医美、半导体、新能源汽车、储能等产业链积极布局。

责任编辑:李烨

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