预计短期焦炭偏稳运行:大越期货10月26早评
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预计短期焦炭偏稳运行:大越期货10月26早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-10-26 09:20:02 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:23日港口现货成交111.3万吨,环比下降13.3%。节后港口成交恢复,但较节前仍有差距 中性

2、基差:日照港PB粉现货855,折合盘面951.6,01合约基180.1;适合交割品金布巴粉现货价格828,折合盘面935.3,01合约基差163.8,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存112415.58万吨,环比增加177.06万吨 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:上周由于部分港口泊位检修计划减少,澳巴发货量均有恢复,到港量维持高位,非主流矿到港保持较高水平。疏港继续下滑,港口延续累库态势,五大品种产量节后以来持续下滑,采暖季限产压力下需求受到抑制,下游钢厂补库意愿不强,行情以修复钢厂利润为主。I2101:750-830区间操作


动力煤:

1、基本面:10月18日全国重点电厂库存为9281万吨,库存可用天数30天,为历史同期最高水平;全国重点电厂日耗为325万吨。大秦线秋检使得调入量有限,累库乏力,库存持续低位,日耗进入处于季节性低点,后期将企稳回升,港口现货价格继续下跌 中性

2、基差:现货603,01合约基差27.8,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存504.5万吨,环比减少3万吨;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:内蒙鄂尔多斯地区保供增产较为明显,各区域逐步解除限制,陕西地区产销平稳,安全检查依旧严格,部分煤矿由于前期涨幅过大价格出现回吐,大秦线检修进入尾声,预计后期港口会出现一定程度的累库。煤价有望回归绿色区间,市场看涨情绪进一步消退。ZC2101:逢高抛空,上破580止损


玻璃:

1、基本面:成本端纯碱持续走弱;全国浮法玻璃产能产量均处于历史峰值,供应相对稳定;下游地产特别是北方赶工现象更为明显,需求季节性旺季,玻璃需求保持平稳;中性

2、基差:浮法玻璃主流生产区域河北沙河安全出厂价1831元/吨,FG2101收盘价为1707元/吨,基差为124元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:全国浮法玻璃生产线库存3715万重量箱,较前一周大致持平;中性

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:玻璃供给高位,下游地产需求旺季,供需两旺,短期震荡运行为主。玻璃FG2101:日内1710-1740区间偏多操作


焦煤:

1、基本面:焦炭价格持续上涨下整体原料需求上升,同时山西各地安全检查趋严,个别煤矿产量略有收紧,煤矿销售转好;偏多

2、基差:现货市场价1390,基差43.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存881.81万吨,港口库存335万吨,独立焦企库存862.79万吨,总体库存2079.6万吨,较上周增加16.5万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多增;偏多

6、结论:焦煤市场供需局面有所转好,煤矿逐步去库,销售压力明显缓解,预计短期内焦煤市场将偏强运行。焦煤2101:1330-1360区间操作。


焦炭:

1、基本面:供应方面国庆期间焦企维持高位开工,整体出货稳定,多数厂内焦炭库存低位,焦企心态乐观,部分持看涨心态,需求方面钢厂要货积极性不减,部分厂内库存相对低位,采购仍处于较积极的状态;偏多

2、基差:现货市场价2210,基差91.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存449.39万吨,港口库存239万吨,独立焦企库存26.24万吨,总体库存714.63万吨,较上周减少2.28万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:焦企开工依旧高位,环保政策相对宽松、在利润良好刺激下焦企多处满产状态,焦炭供需依旧两旺,预计短期内焦炭偏稳运行。焦炭2101:2100-2140区间操作。


螺纹:

1、基本面:供应端近期螺纹钢利润有小幅恢复不过总体仍偏低,钢厂生产扩张意愿不强,预计本周产量与上周持平,总体略高于同期;需求方面本月表观消费数据回暖,建材成交量扩大,不过上周去库速度有所下降,库存继续大幅高于同期,偏空。

2、基差:螺纹现货折算价3883.1,基差267.1,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存730.47万吨,环比减少6.07%,同比增加82.04%;偏空。                

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓多增;偏多。

6、结论:上周螺纹期货价格呈现震荡偏弱走势,不过高库存继续对价格产生压制作用,周五上游原材料价格出现较大跌幅,下方成本支撑有所松动,建议01合约日内3570-3640区间偏空操作。


热卷:

1、基本面:供应端当前钢厂热卷产量回落至同期水平,短期供应压力有所缓解,不过库存仍处于较高位置,去库压力较大,需求方面近期表观消费小幅回升,不过四季度基建投资增速面临下行,年底资金面较为紧张,预计接下来需要会有小幅回落;偏空

2、基差:热卷现货价3930,基差145,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存286.8万吨,环比减少2.65%,同比增加30.54%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:上周热卷期货价格先涨后跌,价格重心有所上移,现货价格同样小幅上调,不过短期继续上涨可能性不大,操作上建议热卷01合约日内3740-3820区间操作。



2

---能化


PTA:

1、基本面:PTA加工费有所修复,不排除部分计划检修装置推迟。聚酯产品利润继续回升 偏空

2、基差:现货3370,01合约基差-170,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存7天,环比减少不变 中性

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:新凤鸣二期220万吨装置顺利投产,初期负荷在50%,恒力石化2号220万吨PTA装置10月18日开始检修2周左右。社会流通库存阶段性去化,江浙涤丝产销下降,成交氛围回落,终端市场情绪有所降温。新装置投产下PTA累库预期仍然存在。TA2101:3400-3650区间操作


MEG:

1、基本面:国内乙二醇负荷有所回落,新增装置多有推迟,中科炼化乙烯裂解装置再次停车调试。高库存压力仍抑制盘面有效反弹 中性

2、基差:现货3815,01合约基差-56,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存118.4万吨,环比减少10万吨 偏多

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:港口库存减少趋势没有改变,到港预报处于低位,整体入关速度有所放缓。后续黔西煤化工,利华益陆续重启,国内开工率将适度回升。随着终端市场情绪的回落,预计短期盘面偏调整为主。EG2101:3800-4000区间操作


原油2012:

1.基本面:美国众议长佩洛西表示,众议院本周或可通过一份疫情救济计划,但与白宫的协议前景未卜,并且共和党主导的参议院可能在11月3日大选日之前不会有所行动;利比亚国家石油公司表示,解除了主要港口出口的不可抗力,四周内产量将达到100万桶/日;美国新增新冠病例迭创新高,副总统彭斯的至少三名助理和顾问感染病毒,白宫幕僚长表示美国不会控制住疫情,意大利、西班牙收紧抗疫限制措施;中性

2.基差:10月23日,阿曼原油现货价为41.41美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为43.07美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为41.61美元/桶,基差14.09元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至10月16日当周API原油库存增加58.4万桶,预期减少24万桶;美国至10月16日当周EIA库存预期减少102.1万桶,实际减少100.1万桶;库欣地区库存至10月16日当周增加97.5万桶,前值增加290.6万桶;截止至10月23日,上海原油库存为3527.3万桶;中性

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线附近;中性

5.主力持仓:截止10月20日,CFTC主力持仓多增;截至10月20日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:周末消息上预计美国两党对记住法案不会在大选前达成协议,而利比亚停火后原油产量恢复迅速,极大打击市场信心,而OPEC+对于确定延长减产的决议在一个月后才能确定,市场缺乏上行动力,下方支撑不足,此外全球疫情情况恶化明显,预计今日原油偏弱震荡,风险不定的情况下投资者谨慎操作,短线255-260区间操作,长线多单持有。 


甲醇2101:

1.基本面:国内甲醇市场先扬后抑,上游低库及局部供应检修支撑产区价格,而山东及港口消费地市场下半周多回落,且周末听闻部分烯烃计划检修以及国际疫情持续爆发影响,预计本周市场或有回落可能,且周内进口船货集中到港或利空港口氛围;中性

2.基差:10月23日,江苏甲醇现货价为1960元/吨,基差-95,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年10月22日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为76.52万吨,较上周降3.18万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在29万吨附近,较上周增加近8万吨;偏多

4、盘面:20日线偏平,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多

6、结论:本周港口库存继续较大幅度下降,不过可流通货物有所上升,港口价格短期坚挺在一定程度上利好期货价格,外盘装置陆续开启,后期甲醇或有所压力,原油短期下行压力较大,甲醇有所跟随,短线2000-2050区间操作,长线多单持有。


沥青: 

1、基本面:国际原油窄幅波动为主,短期仍处于震荡区间,原料端来看,近期沥青原料供应相对充裕,部分原料实际成交成本有所下降,整体对于沥青成本支撑有所减弱。供应端来看,下周国内沥青市场暂无明显大的供应变化。需求端来看,东北、西北地区逐渐进入赶工收尾时间,需求逐渐减弱,华北地区赶工需求尚可,对于炼厂出货有一定的支撑,南方地区市场刚需备货为主,整体交投气氛稳定。短期来看,主力炼厂在库存维持相对低位的情况下,不排除价格仍有小幅上调的可能,但是考虑目前整个资源的供应压力及跨区域流动情况,市场进一步上涨的动力较弱,预计市场继续维持稳中震荡为主,个别或小幅调整。中性。

2、基差:现货2310,基差-118,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周减少2%为37.2%;中性。

4、盘面:20日线走平,期价在均线上方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012:日内偏多操作。


PVC:

1、基本面:工厂开工下滑,厂库、社库均减少,整体基本面支撑依旧存在。当前部分下游买气不佳,对原料价格有所抵触,期价震荡回落,现货市场走高承压,多维持稳价,短期基本面变化有限,市场或震荡运行。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差:现货6990,基差280,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比降7.14%至23.14万吨;偏多。

4、盘面:价格在20日下方,20日线向上;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内偏强震荡为主。PVC2101:日内偏多操作。


燃料油:

1、基本面:成本端原油震荡趋弱;高硫燃油产量和东西方贸易量下降,供给偏紧;高硫发电和炼厂进料需求超预期,基本面坚挺支撑价格;中性

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为312美元/吨,FU2101收盘价为1932元/吨,基差为149元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:截止10月22日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2430万桶,环比前一周下降1.42%;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:成本端原油趋弱,高硫燃油基本面较为坚挺,短期预计震荡运行为主。燃料油FU2101:日内1910-1950区间操作


塑料 

1. 基本面:盘面价格弱势震荡,原油夜间下跌,产业上游利润高,国内需求良好,进口价格较强,乙烯单体下跌,现货标准品跌,乙烯CFR东北亚价格811,当前LL交割品现货价7500(-30),偏空;

2. 基差:LLDPE主力合约2101基差305,升贴水比例4.2%,偏多; 

3. 库存:两油库存67万吨(-2),中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,增多,偏多;

6. 结论:L2101日内7100-7300震荡偏空操作; 


PP

1. 基本面:盘面价格弱势震荡,原油夜间下跌,产业上游利润高,国内需求良好,进口价格较强,丙烯单体稳,现货标准品跌,丙烯CFR中国价格921,当前PP交割品现货价8050(-50),偏空;

2. 基差:PP主力合约2101基差307,升贴水比例4.0%,偏多;

3. 库存:两油库存67万吨(-2),中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线走平,收盘价位于20日线下,偏空;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2101日内7550-7800震荡偏空操作;


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货14175,基差-665 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:日内14500-14900短线交易,注意仓位变化



3

---农产品


豆油

1.基本面:9月马棕库存增加1.24%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.3%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货7370,基差262,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月9日豆油商业库存134万吨,前值133万吨,环比+1万吨,同比-0.70% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格回暖,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,但增产季高峰期增库概率较大,具体看主要进口国补库情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。担忧欧盟二度疫情爆发,以及前期盈利较大,恐回调再度出现,追多需谨慎。中长期就收储及主要进口国库存紧缺补库情况偏多。豆油Y2101:回落做多6800附近入场


棕榈油

1.基本面:9月马棕库存增加1.24%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.3%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货6570,基差494,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月9日棕榈油港口库存35万吨,前值30万吨,环比+5万吨,同比-35.88% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格回暖,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,但增产季高峰期增库概率较大,具体看主要进口国补库情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。担忧欧盟二度疫情爆发,以及前期盈利较大,恐回调再度出现,追多需谨慎。中长期就收储及主要进口国库存紧缺补库情况偏多。棕榈油P2101:回落做多5800附近入场


菜籽油

1.基本面:9月马棕库存增加1.24%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.3%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货9760,基差653,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月9日菜籽油商业库存20万吨,前值20万吨,环比-0万吨,同比-57.62%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格回暖,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,但增产季高峰期增库概率较大,具体看主要进口国补库情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。担忧欧盟二度疫情爆发,以及前期盈利较大,恐回调再度出现,追多需谨慎。中长期就收储及主要进口国库存紧缺补库情况偏多。菜籽油OI2101:回落做多8900附近入场


豆粕:

1.基本面:美豆震荡走高,南美大豆种植仍受影响和中国需求强劲支撑价格走高。国内豆粕跟随美豆走势,短期震荡偏强,中国加大采购美豆力度支撑美豆但限制国内豆类上涨空间。国内进口大豆到港量仍较高,油厂压榨维持高位,现货贴水压制价格,但中下游节后成交商好,豆粕库存高位回落支撑盘面。中美贸易关系不确定性仍在,以及国内生猪养殖业复苏势头良好支撑豆粕价格。中性

2.基差:现货3222(华东),基差调整(现货减90)后基差-101,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存88.99万吨,上周93.96万吨,环比减少5.29%,去年同期57.38万吨,同比增加55.08%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆短期1050点上方震荡偏强;国内受美豆上涨带动和国内需求良好支撑,关注南美大豆种植天气和国内成交情况。

豆粕M2101:短期3250至3300区间震荡,回落做多操作为主。期权买入浅虚值看涨期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化。近期水产养殖需求尚好,但预期偏弱压制现货价格,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2560,基差81,升水期货。偏多

3.库存:菜粕库存0.5万吨,上周0.4万吨,环比增加25%,去年同期2.38万吨,同比减少78.9%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2101:短期2500至2550区间震荡,短线操作为主。期权观望。

大豆:

1.基本面:美豆震荡走高,南美大豆种植仍受影响和中国需求强劲支撑价格走高。国产大豆收购价维持高位和中美贸易不确定性支撑盘面,但国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4700,基差-34,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存587.27万吨,上周596.35万吨,环比减少1.52%,去年同期392.51万吨,同比增加49.61%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出,偏空

6.结论:美豆预计1050点上方震荡偏强;国内大豆期货高位回落,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2101:短期4750上方震荡偏强,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:StoneX:20/21年度全球糖市供应缺口扩大至220万吨,此前预计缺口为130万吨。Rabobank:20/21年度全球食糖小幅过剩。ISO预计全球糖市在20/21年度出现72.4万吨小规模缺口,因消费在疫情后出现反弹。2020年9月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1041.51万吨;全国累计销糖984.89万吨;销糖率94.56%(去年同期96.71%)。2020年9月中国进口食糖54万吨,环比减少14万吨,同比增加12万吨。中性。

2、基差:柳州现货5610,基差364(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至9月底19/20榨季工业库存56.62万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线附近;中性。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势不明朗;偏多。

6、结论:白糖总体维持震荡上行趋势。新糖陆续上市,现货价格略有回落。期货短期调整不改上行趋势,多头逢低布局。


棉花:

1、基本面:国储12月1日起收购50万吨储备棉。USDA10月报告下调期末库存,小幅利多。8月份我国棉花进口14万吨,环比减6.7%,同比增54.1%。ICAC10月全球产需预测,20/21年度全球消费2430万吨,产量预计2460万吨,期末库存2197万吨。农村部10月:产量585万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存733万吨。偏多。

2、基差:现货3128b全国均价14643,基差218(01合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度10月预计期末库存733万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多增,主力趋势不明朗;偏多。

6:结论:主力合约01短期多头连续上冲趋势告一段落,目前进入震荡调整模式。新空头基于价格偏高,基本面未来影响消费等逻辑,会进场博弈。传言的订单哪怕真有转移,这种原料价格暴涨,成本升高也能把订单吓退,未来估计成为无真相的传言。收储利多有限,短期继续调整,关注14000附近是否支撑有效,后续多头还有反扑的可能。


4

---金属


沪锌:

1、基本面:外媒10月9日消息:世界金属统计局( WBMS )最新报告显示,2020年1-7月全球锌市供应过剩21万吨,2019年全年则为供应短缺7.4万吨。偏空

2、基差:现货19960,基差+175;偏多。

3、库存:10月23日LME锌库存较上日减少200吨至219375吨,10月23上期所锌库存仓单较上日减少50至17316吨;偏多。

4、盘面:今日沪锌震荡走势,收20日均线之上,20日均线之上;偏多。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2012:多单持有,止损19250。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应紧张,疫情袭来沪铜消费更加疲软,9月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.5%,比上月上升0.5个百分点,表明制造业景气有所回升;中性。

2、基差:现货 52100,基差150,升水期货;中性。

3、库存:10月23日LME铜库存减325吨至180300吨,上期所铜库存较上周减2041吨至155506吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应偏紧背景下,疫情二次来袭消费疲软,沪铜多空矛盾,沪铜继续维持50000~53000区间震荡,沪铜2012:52500空持有,止损53000,目标51500,持有51000看跌期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;中性。

2、基差:现货14940,基差215,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减10188吨至237777吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,沪铜继续延续震荡为主,沪铝2011:14800空持有,目标14650,止损15000。


镍:

1、基本面:从短线来看,矿依然会是支撑镍价的重要因素。同时矿供应压力可能会使国内镍铁的生产受到原料影响有一定回落。金川镍检修以及事故已经慢慢消化,做多情绪有一定放缓。不锈钢库存再次反弹,说明终端的消费不佳,恐拖累产业链。从期货来看,持仓本周先增后减,与上周末相比有所回落,资金开始出现减退情况,对于镍来说近期有大行情的可能性减小。中性

2、基差:现货120550,基差710,偏多,俄镍119450,基差-390,中性

3、库存:LME库存237630,+270,上交所仓单27005,-59,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:沪镍12:震荡向下调整思路,空间不会太大,日内短线交易。


黄金

1、基本面:美股周五多数走高,市场对美国刺激谈判前景怀抱憧憬,美元继续下行,早盘现货黄金维持跌势,金价一度逼近1890美元/盎司,继续在1900关口震荡;中性

2、基差:黄金期货403.58,现货402.14,基差-1.44,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单2199千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:美元走弱,金价继续小幅震荡;COMEX黄金回落至1900左右;今日关注美国9月新屋销售总数年化,继续关注刺激协议进展。财政刺激反复将继续影响市场,临近大选最终时间,风险事件较多,反复性强,金价震荡为主。沪金2012:400-406区间操作。


白银

1、基本面:美股周五多数走高,市场对美国刺激谈判前景怀抱憧憬,美元继续下行,早盘现货白银跟随金价维持跌势,银价一度逼近24.1美元/盎司,继续在24.5左右震荡;中性

2、基差:白银期货5205,现货5174,基差-31,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2312874千克,增加6593千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:银价跟随金价明显震荡回落;COMEX银继续在24.6左右震荡。银价跟随金价回落,但银价回落幅度有限,短期依旧将震荡为主。沪银2012:5050-5330区间操作。


5

---金融期货


期指

1、基本面:上周全球股市回调,证监会核发2家IPO,整体市场处于弱势调整,金融等低估值板块相对强势;中性 

2、资金:融资余额14292亿元,增加16亿元,沪深股净卖出27.48亿元;偏空

3、基差:IF2011贴水7.49点,IH2011升水3.59点,IC2011贴水44.46点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IF、IH在20日均线上方,IC在20日均线下方;偏多

5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力多减,IC主力多增;偏多

6、结论:本周十九届五中全会召开,预计国内指数难有大幅波动,近期金融板块相对强势。IF2011:逢低试多,止损4660;IH2011:逢低试多,止损3320;IC2011:逢低试多,止损6100。


国债:

1、基本面:央行原行长周小川表示,在双循环的发展战略下,内循环会更加畅通.

2、资金面:周五央行公开市场进行700亿元逆回购,市场净投放200亿元。

3、基差:TS主力基差为0.0855,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.0286,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.3523,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净空,空增。T主力净空,空增。

7、结论:多单继续持有。

责任编辑:唐正璐

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